緬甸封關，國內稀土迎漲價潮？

11月4日消息，據多方媒體報道，緬甸克欽獨立軍近期宣佈已控制該國稀土礦區。受緬甸局勢影響，當地稀土礦開採已停滯，且邊境關閉，對國內中重稀土供給的影響較大。

緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產量全球佔比11%。而緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，2024年1—9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，佔同期氧化物總進口量的74.9%。據上海有色金屬網調研，當前國內冶煉分離廠尚有2個月原料庫存，但有分析認為，局勢升級對礦山勞工、水電等物資均有較大影響，年內恢復供應難度較大，需關注局勢進展。

隨着新能源產業的發展，稀土下游需求不斷提升，行業供需面正在不斷改善，國內稀土價格原本就已經步入上升軌道。

近兩月，稀土價格較此前都有一定程度漲幅：據北方稀土發佈，早在2024年9月，多個稀土產品價格環比漲幅接近5%，其中，氧化鐠釹全國均價為43.6萬元/噸，上漲超6萬元/噸，漲幅超14%。北方稀土10月掛牌價繼續“高掛”，氧化鐠釹、氧化釹、金屬鐠釹的環比漲幅均在3%以上。另據中國稀土行業協會的數據，稀土價格在經歷了今年上半年震盪下挫後，10月的價格指數回升至180.4點，較年內7月26日最低點155.12上漲16.3%。

因此，市場擔心緬甸局勢會進一步推升稀土價格，近期A股稀土相關概念已經大漲。

對於緬甸稀土開採停滯，中國稀土相關人士表示，目前，公司有自採礦，能保證自身所需。北方稀土相關人士則表示，原來有進口礦，現在就相當於供給量少了。對於該事件是否會影響稀土價格，中國稀土相關人士稱，這個不好回答；北方稀土人士稱，供給少了，原料端或許會緊平衡。

緬甸是全球第三大稀土原礦產地，也是我國重要的稀土原料來源。

稀土磁材圖源：國金證券

歷史上，緬甸並不是一個稀土大國。全球稀土儲量排名前10裏也找不到緬甸的身影。但自2018年以來，緬甸被稱為“稀土小強”，這就要從稀土資源的供給結構説起。

稀土並非一種單獨化學物質，而是多種性質相近的金屬元素的統稱。一般來説，根據元素重量的不同，稀土元素大致可以分為輕稀土和重稀土兩種。

中國是全球稀土儲量最大的國家，內蒙古白雲鄂博又佔到中國稀土儲量的80%以上，但白雲鄂博的稀土礦，以輕稀土為主。中國的重稀土資源，則主要分佈在江西贛州、粵東地區及廣西、福建、湖南、雲南等地。

內蒙古白雲鄂博稀土礦區 中新網

儘管重稀土在全球儲量中佔比極小，但在消費結構中卻非常重要。2015年，全球稀土需求18萬噸，其中重稀土需求4萬噸，超過四分之一。氧化鐠釹、氧化鋱和氧化鏑，是稀土市場上最主流的原材料。原本就稀缺的重稀土資源，在開採上若不加以限制，將會很快耗盡。因此，中國壓縮了重稀土的開採量。

工業和信息化部、自然資源部分三批下達了2023年度稀土開採、冶煉分離總量控制指標。與上年相比，2023年度稀土礦產品總量控制指標由21萬噸增至25.5萬噸，增加4.5萬噸（均為輕稀土），增幅21.43%，中重稀土則未變。

2024年國家繼續對稀土礦實行開採總量控制，根據自然資源部和工信部公佈的數據，2024年第一批次稀土開採總量控制指標為13.5萬噸，較2023年第一批次增加了12.5%，其中巖礦型稀土礦（以輕稀土為主）指標同比增長14.5%，離子型稀土礦（以中重稀土為主）指標同比減少7.3%。

替代中國重稀土供應的，就是緬甸。靠近中國雲南的緬甸地區，也是重稀土分佈區之一。

由於當時全球稀土冶煉能力基本全在中國，我們可以認為，緬甸提供了全球一半的重稀土產量。

據美國地質勘探局（USGS）發佈的數據，2023年緬甸稀土原礦產量佔比11%。緬甸也是我國重要的稀土原料來源之一，據海關總署統計數據，2024年1—9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，同比下降3%，佔同期氧化物總進口量的74.9%；同期，我國從緬甸進口8537噸稀土化合物，同比減少57.5%，佔比達49%。

據中國稀土在近日的業績説明會上表示，作為戰略小金屬，稀土產品價格受供需關係影響，一直處於波動狀態。

2024年，受市場環境、行業供需週期等因素影響，主要稀土產品價格在第一季度呈快速下行走勢，第二、第三季度在相對低位呈波動變化。進入第四季度，部分稀土產品價格有所回暖。伴隨着《稀土管理條例》的正式實施以及供需格局的改變，主要稀土產品價格將有望迴歸至相對合理區間。

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