大消費股成機構新寵 機構密集調研佈局良機

【環球網財經綜合報道】隨着今年三季報的披露完畢，高增長行業在近期股市中的表現尤為搶眼。據機構分析，三季報前後的行業漲跌往往與其盈利預期的調整方向高度一致。本週，機構對股票的評級熱情高漲，共計59家機構合計進行了4100餘次評級，為1283只股票給予了“買入型”評級。

在眾多受機構關注的股票中，大消費股表現尤為突出。華利集團以22家機構的評級高居榜首，鹽津鋪子緊隨其後，獲得了21家機構的青睞。此外，安井食品、山西汾酒、青島啤酒、東鵬飲料、五糧液等大消費股也悉數上榜。這些個股的三季報業績普遍亮眼，成為機構關注的焦點。

食品飲料板塊作為大消費領域的重要組成部分，其估值目前處於歷史較低位置。截至11月1日，食品飲料板塊的估值為20.82倍，僅處於10年期分位點的3.14%，較2021年的高點回撤了66.93%。儘管如此，該板塊的估值仍高於12個行業，低於包括銀行、證券、石油石化和煤炭等在內的18個行業，逐漸向週期板塊靠攏。

11月1日，大消費板塊集體發力，食品飲料板塊盤中大幅拉昇，多隻個股漲停。其中，朱老六收盤30cm漲停，一致魔芋大漲超15%，品渥食品20cm漲停。醫藥商業個股中，漱玉平民、老百姓、第一醫藥、大參林等也紛紛漲停。商業百貨板塊同樣不甘示弱，華聯股份、愛施德、永輝超市均漲停收盤。

對於大消費板塊的未來走勢，華龍證券表示，在“促消費”政策的強烈刺激下，消費有望逐步實現邊際改善。當前，以食品飲料為代表的消費板塊估值水平處於歷史低位，因此維持該行業的“推薦”評級。

具體到個股，華利集團作為我國運動鞋履代工的領軍企業，前三季度營收和淨利潤均實現了兩位數增長。公司與Nike、Puma等國際品牌客户深度綁定，同時積極拓展新興品牌客户。此外，其在印尼的新工廠正處於投產初期，預計在未來1.5年至2年內產能將達到成熟階段。華源證券認為，憑藉短期行業需求的修復、中長期的擴產計劃以及客户結構變化帶來的ASP提升，華利集團的估值長期來看具備提升空間。

鹽津鋪子同樣表現不俗，前三季度淨利潤同比增長24.55%。公司股價自7月30日觸底後強勢反彈，區間最高漲幅達到57%。太平洋證券對公司未來的發展前景持樂觀態度，按照2025年業績給予22倍PE的估值，一年目標價定為64.68元，維持“買入”評級。

在白酒行業中，貴州茅台、五糧液及山西汾酒三大巨頭繼續領跑。前三季度，這三家公司的總營收突破2200億元，淨利潤接近千億元。其中，山西汾酒的營收規模已躍居行業前三，前三季度實現營收313.58億元，同比增長17.25%；歸母淨利潤達到113.5億元，同比增長20.34%。多家券商均看好山西汾酒的長期成長能力，紛紛給予“買入”或“推薦”評級。

此外，本週還有14只股票獲得券商機構上調評級，包括水晶光電、晶澳科技等。在全球經濟逐漸復甦和生成式AI等因素的驅動下，消費電子終端市場持續復甦，帶動產業鏈上市公司業績提升。以水晶光電為例，前三季度實現淨利潤8.62億元，同比增長96.77%。機構提前佈局，北上資金、中證500指數基金等知名機構紛紛增持。

在機構一致預測的目標價中，本週獲得2家及以上機構評級的個股中，有13只股票的上漲空間超過50%，其中藥明康德和國能日新的漲幅空間更是超過60%。藥明康德作為醫藥研發外包領域的領軍企業，前三季度實現營業收入277.02億元，業績企穩復甦趨勢確立。同時，公司還積極回購股份以維護公司價值和股東權益，進一步彰顯了公司的信心。