監管層提示部分研報“存在較大風險隱患”，多家券商曾收警示函

【環球網財經綜合報道】近日中證協披露，2023年全年券商發佈證券研究報告共計144217份。中證協通過問卷調查和調研瞭解到，部分公司邀請外部專家較頻繁，對外部專家依賴性較強，對專家身份核實、合規管理等不到位，存在較大風險隱患；部分公司對分析師的考核制度不健全，個別分析師在參加外部評選時存在發送拉票信息等不當行為。

與此同時，包括太平洋證券、首創證券、山西證券、中原證券等多家券商或其相關員工，也在2023年中因研報業務違規被罰。例如上海證監局在當年6月對民生證券、申港證券、野村東方國際證券、上海申銀萬國證券的分析師出具了警示函，點名指出其研報信息來源的真實性，分析結論缺乏合理依據等。

這一監管動向也延續到2024年。2024年2月5日，深交所對華安證券下發警示函，決定顯示：“2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技（300799.SZ，以下簡稱左江）連續三次發佈了公司股票交易可能被實施退市風險警示的公告，2023年4月25日，你公司發佈了題為《算力領域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報告並推薦買入左江。經查，你公司發佈的相關研究報告分析結論依據不充分，結論不審慎，未充分揭示投資風險，公司對研究報告質量審核把關不嚴”。

公開信息顯示，左江科技於2019年10月在創業板上市，主要從事信息安全領域相關的軟硬件平台、板卡和芯片的設計、開發、生產與銷售。2022年中旬以來公司股價持續攀升，至2023年7月最高達到299.8元/股，總市值最高超過300億元。此後股價波動下滑，至今年7月宣告退市，退市時股價僅為1.08元。

另據財務數據，左江科技的營業收入自2019年接連下滑。2023年前三季度，左江科技營收同比下降9.54%，歸母淨利潤-9732.73萬元、虧損擴大；在2023年5月，公司股票交易被實施退市風險警示，股票簡稱由“左江科技”變更為“*ST左江”。但在左江科技披露2022年年報前夕，華安證券曾給予“買入”評級，彼時左江科技的收盤價達到211.98元/股，處於公司股價相對高點。