債市“搶債潮”來襲，10年期國債收益率跌破2.0%創歷史新低

【環球網財經綜合報道】12月2日，中國債券市場迎來了一波“搶債潮”，10年期國債收益率跌破2.0%，創下階段性新低，引發市場廣泛關注。數據顯示，截至2日下午四點半，10年期國債活躍券“240011”的收益率下行5個基點，報1.98%，盤中最低甚至觸及1.9775%，與同期限中債到期收益率相比，刷新了歷史記錄。此外，30年期國債活躍券“230023”的收益率也下行4個基點，報2.18%。

截至當日收盤，30年期國債期貨主力合約上漲0.77%，報115.44元，創下9月底以來的新高；10年期國債期貨主力合約上漲0.37%，報107.50元；5年期國債期貨主力合約上漲0.29%，報105.83元；2年期國債期貨主力合約也上漲0.11%，報102.76元。各期限國債期貨主力合約均創下收盤價新高。

債市快速上漲的背後，原因何在？市場分析人士指出，一方面，近期國內經濟數據呈現出一定的下行壓力，市場對未來經濟增長的預期有所減弱，導致避險情緒升温，投資者紛紛湧入債券市場尋求安全資產；另一方面，全國市場利率定價自律機制於11月29日發佈的《關於優化非銀同業存款利率自律管理的倡議》也對債市產生了積極影響。

該倡議要求將非銀同業存款利率納入自律管理，並於2024年12月1日起生效。倡議提出，將非銀同業活期存款利率納入自律管理，金融基礎設施機構的同業活期存款主要體現支付結算屬性，應參考超額存款準備金利率合理確定利率水平；除金融基礎設施機構外的其他非銀同業活期存款則參考公開市場7天期逆回購操作利率合理確定利率水平。這一舉措有利於緩解銀行息差收窄壓力，有效調節資金供求和資源配置，提升金融支持實體經濟的可持續性。

同時，同業活期存款利率與央行政策利率聯動後，有助於消除“利率高地”，壓縮套利空間，提高交易結算效率。市場分析人士認為，這一政策調整進一步增強了債券市場的吸引力，為債市的上漲提供了有力支撐。

不過，對於未來債市的走勢，市場觀點仍存在一定的分歧。部分投資者認為，當前債市已經處於高位，未來上漲空間有限；而另一部分投資者則認為，隨着國內經濟下行壓力的持續以及政策面的進一步寬鬆，債市仍有上漲潛力。