黑石公司押注於受人工智能推動的股票，但美國債務威脅2025年的前景 | 路透社

紐約，12月4日（路透社） - 貝萊德 (BLK.N) 預計人工智能（AI）的繁榮將在明年繼續推動美國股市，並在更廣泛的範圍內支持經濟增長，儘管美國政府債務水平的上升可能會威脅到2025年的樂觀預測。人工智能技術的創新可能會比其歐洲競爭對手更有利於美國股市，而私營市場在與人工智能相關的基礎設施融資中將發揮越來越重要的作用，貝萊德投資研究所週三表示，該研究所是全球最大資產管理公司的研究部門。

“我們繼續關注風險……並在人工智能主題擴展的過程中進一步增加對美國股票的超配，”該機構在一份2025年展望報告中表示，該報告基於貝萊德高級投資組合經理和投資高管的意見，貝萊德管理着11.5萬億美元的資產。

儘管美國經濟增長明年可能會稍微放緩，但美聯儲可能無法顯著降低利率，因為通脹仍然堅挺並高於中央銀行的目標，該研究所表示。它不預計利率會低於當前4.5%至4.75%的區間的4%。

由於地緣政治碎片化和基礎設施支出等因素導致的持續價格壓力可能會對債券市場造成壓力。投資者可能會要求更高的補償，以持有長期政府債務，以應對通脹和美國的巨大赤字，該機構表示。

這將對長期國債收益率施加上行壓力，收益率與價格呈反向移動。

“我們在美國長期國債上處於減持狀態，無論是在戰術還是戰略視角上——我們看到任何長期債券收益率上升都會對我們的樂觀觀點構成風險，”他説。

黑石集團更喜歡美國企業債務而非國債，以及其他發達市場的政府債券，例如英國，在那裏英格蘭銀行將比市場預期更大幅度地降低利率，該機構表示。

在股票方面，該機構偏好科技和醫療等行業，同時將黃金和比特幣視為對沖股市下跌的政府債券替代品。

黑石集團本週宣佈計劃以約120億美元收購信貸投資管理公司HPS Investment Partners，此舉將擴大其在私人信貸領域的產品，這也是總部位於紐約的資產管理公司的一項關鍵增長領域。

“私募市場可以提供對推動人工智能採用和重要基礎設施項目的初創企業的投資機會，”黑石投資研究所表示。

“在私募市場，我們長期以來偏好基礎設施資本，因為相對吸引人的估值和巨大的力量，”他説。“對於收益，我們更喜歡直接貸款，因為私人信貸的收益更具吸引力。”

（達維德·巴布西亞報道）

((翻譯 聖保羅寫作))

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