《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50更新。

美東時間10:23 — 克利夫蘭-克利夫斯公司連續第五個月上調鋼材產品價格。最新提價後最低至每噸1,150美元，較去年9月以來累計漲幅達53%。FactSet數據顯示，截至昨日，美國中西部熱軋卷板現貨價格較9月底上漲60%至每噸1,127美元。([email protected])

美東時間09:05 — 貝倫伯格銀行分析師Andres Castanos-Mollor和Sebastian Bray在報告中指出，朗盛集團2024年需求可能出現積極轉折，或將引發市場共識預期上調。該德國化工企業去年雖兩度發佈盈利預警，但當前共識預期下調風險極低。上月分析師會議上，朗盛明確表示不考慮增資，並承諾致力於提升息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和現金流生成能力。目前市場對朗盛2024年EBITDA共識預期為6.69億歐元，貝倫伯格預測其2025年EBITDA將升至8.86億歐元，較共識預期高出10%，但仍低於公司認為正常化盈利的合理假設值10億歐元。股價日內下跌4.2%，但近一個月累計上漲19%。([email protected])

美東時間08:58 — 貝雅證券研究分析師表示，2023年表現遠遜於標普500指數的森馨科技今年有望迎來轉機。“我們認為當去庫存趨勢逆轉時，該公司將處於有利地位，“他們在報告中指出。隨着包裝行業趨勢正常化，預計銷量將回升並實現盈利正增長。“投資者似乎忽視了該公司主要面向防禦性終端市場，而這些市場必將迎來週期性逆轉。"([email protected])

0610 東部時間 – 伯恩斯坦分析師Gunther Zechmann和James Hooper在研究報告中指出，法國工業氣體供應商液化空氣集團的第四季度業績可能呈現穩定趨勢，但該公司預警匯率波動及能源價格轉嫁客户的影響將衝擊其營收。該公司預計匯率因素將使第四季度收入減少6%，能源價格傳導效應將導致銷售額下降6%至7%。伯恩斯坦此前預估匯率負面影響為5%，能源傳導效應影響為3%。不過分析師表示，歐洲能源成本下降可能支撐液化空氣集團大型工業板塊的需求韌性，同時其電子板塊預計將呈現温和復甦。股價下跌1.1%。([email protected])

0438 東部時間 – 富時100指數下跌0.1%至7713.22點，因油價及大宗商品價格走低，礦業與石油類權重股的跌幅抵消了雜貨零售股的漲幅。在債券收益率上升及市場擔憂2024年降息預期可能過度反應的背景下，交易情緒趨於謹慎。礦業巨頭英美資源集團領跌3.5%，嘉能可下跌2.5%。非上市折扣超市Aldi和Lidl公佈創紀錄聖誕銷售額後，連鎖超市森寶利上漲1.7%，樂購上漲1.3%。製藥巨頭葛蘭素史克在傑富瑞將其評級上調至"買入"後上漲2%。市場將密切關注週三公佈的美國ISM製造業PMI數據及GMT時間1500發佈的JOLTS職位空缺數據。([email protected])

美國東部時間19:13——花旗分析師保羅·麥克塔加特在報告中指出，鐵礦石是2023年澳大利亞礦商的明星商品，今年上半年很可能延續這一態勢。他預測儘管全球經濟增長放緩，中國鋼鐵產量仍將保持高位，預計年增幅達1.9%。與此同時，供應緊張正阻礙中國港口鐵礦石庫存的補充。“花旗預計鐵礦石/金屬表現將在2024年下半年後期出現逆轉。“麥克塔加特同時認為，市場對2023年第四季度和2024年上半年鐵礦石價格的普遍預期似乎過低，這意味着礦商未來盈利可能遠超華爾街預期。([email protected]; @RhiannonHoyle)

美國東部時間18:54——摩根士丹利分析師在報告中表示，長期低迷的氧化鋁價格因幾內亞和中國鋁土礦及氧化鋁供應中斷而重獲生機。自12月初以來，中國氧化鋁價格上漲24%，同期澳大利亞價格漲幅達7%，也推高了鋁價。分析師指出：“當前供應中斷髮生在本已趨緊的鋁市場上，特別是中國——儘管國內鋁產量創紀錄，但已連續三個月呈現淨進口狀態。不過除非幾內亞鋁土礦生產出現長期中斷，否則當前氧化鋁和鋁價的上漲可能反應過度。"([email protected]; @RhiannonHoyle)

美國東部時間18:39——黃金之路資源公司第四季度產量令投資者失望，導致股價下跌6.9%至1.82澳元，表現遜於基準S&P/ASX 200指數。該公司表示格魯耶爾礦場在截至12月的三個月內產出74,653盎司黃金，較Ord Minnett預測的89,000盎司低約16%。黃金之路稱四季度開採表現不佳主要反映意外勞動力短缺問題。Ord Minnett分析師保羅·卡納在報告中指出：“這導致（推測因低品位庫存增加）實際處理量和礦石品位低於我們預期。“受此影響，黃金之路12月末1.498億澳元現金及等價物也低於Ord Minnett預測的1.727億澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)