科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間15:18——據克羅爾諮詢公司數據顯示，巴西去年錄得1400宗併購交易，較2022年的1543宗下降9.3%。這家風險與財務諮詢機構指出，金融機構及服務板塊以205宗交易成為去年最活躍領域，軟件與信息技術板塊以193宗緊隨其後。戰略投資者約佔去年交易總量的69%，包括私募機構在內的財務投資者佔比31%。值得注意的是，布魯克菲爾德、EIG等投資公司及加拿大魁北克儲蓄投資集團仍躋身12月巴西十大交易的收購方之列。（[email protected]；@lhvgarcia）

東部時間13:47——若Masimo能獲得蘋果手錶專利費，其收益將極為可觀，但這一利好能否兑現仍存變數。Needham分析師在研報中指出，若蘋果在美國國際貿易委員會上訴期間獲得暫緩執行令，或找到其他規避方案，可能無需支付專利費。假設2024年蘋果約40%手錶需向Masimo支付專利費，分析師測算其每股收益或增厚約1.11美元。不過鑑於Masimo股價過去三個月已上漲35%，分析師認為該預期已基本被市場消化。由於當前估值較同業存在顯著溢價，分析師將評級從"買入"下調至"持有"。該股現跌2.7%至111.56美元。（[email protected]；@benglickman）

1205 美國東部時間 - 美國銀行證券分析師在研究報告中表示，亞馬遜今年的廣告前景穩健。針對亞馬遜廣告支出的核查依然強勁，分析師預計這家電商巨頭的廣告增長將受益於新舉措，包括在其流媒體平台投放更多廣告以及新廣告合作伙伴關係的推進。分析師指出，廣告收入的強勁表現可能為其股票利潤率提升的論點提供支持。他們還注意到，2024年廣告收入的上行潛力有望推動利潤率提升。([email protected]; @pennedbyden)

1016 美國東部時間 - SpaceX發射了首批具備所謂"直連手機"服務能力的星鏈衞星，這是由埃隆·馬斯克領導的公司及其電信合作伙伴T-Mobile達成的重要里程碑。T-Mobile表示將很快開始實地測試該服務。該服務旨在補充T-Mobile的網絡覆蓋，為最偏遠地區或所謂信號盲區提供服務。T-Mobile正與競爭對手競相推出直連衞星服務，例如AT&T已與AST SpaceMobile建立合作。([email protected]; @WillFOIA)

0708 美國東部時間 - KeyBanc分析師在研究報告中指出，威瑞森通信應能受益於無線行業競爭強度較低，以及寬帶用户增長高於AT&T。分析師補充説，與同行不同，這家電信巨頭在後付費電話用户淨增方面預計將有所改善。投資者還可能看到威瑞森去槓桿化進程，並有望持續股票回購至2025年。KeyBanc將威瑞森評級從行業標配上調至增持，目標股價設為每股45美元。該股在盤前交易中上漲1%至39.25美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0201 東部時間 - 野村證券分析師維持金蝶國際軟件集團的買入評級，因其2023年盈利表現可能穩健。研究報告中指出，這家數字化管理解決方案提供商通過有效控制研發支出，有望在2025年實現盈虧平衡。分析師補充稱，該公司積極將生成式人工智能技術融入核心產品，這可能在長期內成為新的增長動力。但考慮到宏觀經濟復甦放緩，野村將金蝶2024-2025年收入預測各下調1%，目標價從15港元降至14港元。該股現跌2.6%至11.14港元。([email protected])

0033 東部時間 - Ambit Capital分析師在研究報告中表示，印度迪克森科技新增聯想作為硬件板塊客户，將有助於其短期內實現印度生產掛鈎激勵計劃承諾。聯想是印度筆記本電腦生態中值得信賴的品牌，為迪克森科技提供了擴展筆記本業務的機會。但分析師補充稱，這家電子製造服務公司需要更多新客户才能實現IT硬件板塊2025-2030財年累計4800億盧比的收入目標。Ambit Capital將目標價從3515盧比上調至4561盧比，維持賣出評級。該股微幅波動報6314.25盧比。([email protected])

2133 東部時間 - 肯納格投行對馬來西亞轉向5G雙網架構計劃持謹慎樂觀態度。分析師陳思贊在報告中指出，這種完全由私營電信公司持有且無政府幹預的新模式意味着更寬鬆的監管環境。隨着國家壟斷結束，電信公司可能消除不公平的成本定價。目前國有數字國家公司是單一批發網絡模式下唯一的5G服務提供商。她認為，降低光纖基礎設施接入價格和零售寬帶套餐重新定價可能消除盈利不確定性，緩解對過度零售競爭的擔憂。肯納格維持對馬來西亞電信板塊的增持評級，首選天地通數碼和馬來西亞電信。([email protected])

2127 美國東部時間 - TA證券的Wilson Loo在一份報告中指出，Inari Amertron的增長前景看起來十分光明，因為當前熱門的5G主題可能會支持其關鍵的射頻業務板塊。他認為，貿易轉移可能為這家馬來西亞的外包半導體組裝和測試服務提供商帶來新項目。他還提到，Inari正在與四個戰略客户就電動汽車充電、智能手錶、先進光學檢測和數據中心電源管理模塊相關產品進行討論。他補充道，在中美貿易緊張局勢下，該公司在中國的合資企業也可能受益於中國推動半導體供應鏈本土化的努力。TA證券維持對該股的買入評級，目標價為3.55馬來西亞林吉特，該股目前下跌0.3%，報3.00林吉特。([email protected])

1310 美國東部時間 - Spotify Technology預計將通過新的定價策略推動利潤率提升。Benchmark分析師Mark Zgutowicz在一份研究報告中表示，該公司的有聲讀物業務為提高利潤率提供了一個有吸引力的機會。他預計，到2024年年中，該公司將針對有聲讀物採用“好-更好-最好”的定價層級，類似於其競爭對手亞馬遜旗下的Audible。這些定價層級將使這家音頻流媒體公司在2024年實現更高的增長，併為潛在的定期漲價鋪平道路。Zgutowicz將其目標股價上調至每股260美元。該股上漲0.4%，報188.58美元。([email protected]; @benglickman)