金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間15:18——據克羅爾諮詢公司數據顯示，巴西去年完成1400宗併購交易，較2022年的1543宗下降9.3%。該金融風險諮詢機構指出，金融機構及服務板塊以205宗交易位列去年最活躍領域，軟件與信息技術行業以193宗緊隨其後。戰略投資者約佔全年交易量的69%，包括私募股權在內的財務投資者佔比31%。值得注意的是，布魯克菲爾德、EIG等投資機構及加拿大魁北克儲蓄投資集團仍參與了12月十大併購案。（[email protected]；@lhvgarcia）

東部時間13:17——富國銀行分析師在研報中指出，儘管基本面強勁，火箭公司股價仍顯動力不足。分析師認為該公司"定位優越、資質優良"，但當前股價已充分反映其價值。他們預計隨着利率下降，抵押貸款發起量將回升，但利率需進一步下調才能刺激現有貸款的大規模再融資。雖然看好火箭公司的市場份額獲取能力，但分析師表示"在當前估值水平下，我們難以預見股價有顯著上行空間"，故將評級從增持下調至中性。火箭公司股價下跌6.5%至13.35美元。（[email protected]；@benglickman）

1300 美國東部時間 - 根據大温哥華地區房地產委員會的數據，2023年温哥華（被視為北美最昂貴的房地產市場之一）的現房銷售量較上年下降了10.3%。2023年該地區（人口260萬）的總銷售量為26,249套，也比2021年的活躍度低了41.5%，即加拿大央行開始快速加息前的水平。這些數據表明加拿大消費放緩，經濟學家預計這將成為2024年上半年的主導主題。温哥華房地產委員會表示，考慮到抵押貸款利率處於十多年來的最高水平，2023年仍是一個“強勁的年份”。該委員會補充稱，2023年該地區的房價同比上漲了5%。（[email protected], @paulvieira)

0838 美國東部時間 - CreditSights分析師Paola Biraschi在一份報告中表示，CaixaBank新發行的6年期可贖回歐元額外一級資本債券（AT1）可能會吸引其2024年到期的6.75% AT1債券的大部分持有者需求。她表示，CaixaBank正在市場上發行新的6年期可贖回歐元AT1債券，並同時對其10億歐元、2024年可贖回的6.75% AT1債券發起現金收購要約。該分析師稱，新AT1債券的初步價格區間為7.75%。Biraschi表示：“考慮到新債券隱含的更高票息以及現金要約的條款，我們預計大部分持有者會將收益再投資於新債券。”（[email protected]）

0613 美國東部時間 - Numis Securities表示，目前沒有強有力的理由持有任何傳統資產管理公司的股票。Numis稱，傳統主動資產管理類別長期面臨的問題，如持續的資金淨流出、費用壓力和成本上升，似乎仍將是結構性難題。Numis分析師David McCann寫道，儘管市場風險偏好的提升可能在短期內“水漲船高”，且許多公司可能在行業整合中面臨收購，但投資者仍應謹慎進行任何長期投資。Numis將Ashmore評級從持有下調至賣出，理由是其中長期投資表現不佳。該機構對abrdn、AssetCo、Jupiter、Liontrust、Man Group和Polar Capital維持持有建議，對Ninety One和Schroders則給予“減持”評級。（[email protected]）

0440 美國東部時間——信用研究公司CreditSights分析師在一份報告中指出，2024年歐元區銀行的盈利能力、資產質量和資本結構預計將小幅下降。他們表示，這是由於通脹壓力和"雖可能回落但仍處於高位"的利率影響所致。不過在此期間，銀行業整體基本面可能仍具韌性。“我們預計2024年不會出現重大（監管）變化。“分析師稱，銀行信貸損失可能温和上升，而運營費用預計將持平或小幅增長。([email protected])

0339 美國東部時間——高盛分析師在研究報告中表示，中國可能通過抵押補充貸款（PSL）加大對城中村改造和保障性住房建設的融資支持。此前中國人民銀行於12月通過該工具向政策性銀行投放了3500億元資金。他們指出，PSL最初是為支持棚户區改造而設計，既是向銀行體系注入長期流動性的貨幣政策工具，也是政府籌集資金的預算外渠道。儘管央行未明確資金用途，但高盛認為這可能與住房和基建項目相關，並預計未來幾個季度央行將繼續提供更多PSL。他們補充説，這將有助於緩解未來幾年房地產行業對GDP增長的拖累。([email protected])

2221 美國東部時間——摩根士丹利分析師在報告中稱，澳大利亞聯邦銀行的抵押貸款增長符合該投行對2024財年上半年的預估。儘管與其他大行相比，這家澳大利亞最大銀行11月的增速最弱。西太平洋銀行增速最快，澳新銀行次之。大摩指出，雖然聯邦銀行市場份額又流失了5.0個基點，但其住房貸款組合在11月確實有所增長。“截至11月的五個月內，聯邦銀行澳大利亞抵押貸款按年化率收縮1%，這與我們2024財年上半年的預測一致。“該投行預計2024財年主要銀行的平均住房貸款增速約為2.5%。([email protected])

2208 美國東部時間 - 摩根士丹利分析師在一份報告中指出，澳大利亞各大銀行2023年表現參差不齊。上半年這些銀行表現遜於ASX 200指數，但下半年實現反超。澳新銀行(ANZ)成為年度表現最佳的大型銀行，2023年股東總回報率達17.7%，而ASX 200指數同期TSR為12.4%。西太平洋銀行(Westpac)以4.8%的TSR位列末位。本迪戈銀行、昆士蘭銀行和Judo等小型銀行2023年均跑輸大盤。12月份，主要銀行7.1%的TSR與ASX 200指數7.3%的漲幅基本持平。([email protected])

1832 美國東部時間 - 由KKR投資的BrightSpring健康服務公司重啓IPO計劃。這家2022年營收達77.2億美元的企業股東包括沃爾格林聯合博姿集團。BrightSpring曾於2021年底提交S-1表格，又在2022年底撤回申請。本週二的S-1文件是繼8月份秘密提交後的正式申報。該公司專注於家庭和社區場景中的老年病患與特殊需求羣體（包括行為健康患者），每日服務超40萬名患者。2019年KKR收購BrightSpring並與Pharmerica合併，沃爾格林在此交易中作為少數股權投資者參與。申報文件闡述了針對多重慢性病患者羣體的解決方案及公司降低住院率的使命。([email protected])

1518 美國東部時間 - 黑石集團表示，其非上市房地產收益信託基金(BREIT)上月收到約11億美元的贖回請求，這是自2022年11月實施比例贖回計劃以來最低的月度總額。該計劃規定單月贖回不超過淨資產值2%，單季度不超過5%。自2022年11月以來，投資者已從BREIT累計贖回143億美元。黑石將分配約5.69億美元滿足上月贖回請求，約佔基金淨值的1%，這也是該季度贖回計劃中剩餘的可用額度。([email protected])