金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：Carlo Allegri/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:23——摩根大通分析師在一份研究報告中指出，美國運通（American Express）的信用卡主要面向高收入消費者，儘管行業可能面臨白領裁員和低收入借款人壓力的影響，但該公司今年應能保持韌性。他們表示：“進入2024年，我們認為低收入借款人將面臨疫情儲蓄耗盡和高通脹持續影響的雙重壓力，而預計美國運通將為投資者提供避風港。”分析師將該股評級上調至“增持”，股價上漲1%至187.68美元。（[email protected]；@WillFOIA）

美國東部時間13:53——標普全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）發現，公用事業和能源類股票是去年加拿大做空比例最高的股票之一，但加拿大輪胎公司（Canadian Tire）位居榜首。2023年，這家零售商的平均借出股票佔流通股的比例為8.6%，在多倫多證交所60只藍籌股指數中領先。阿爾岡昆電力與公用事業公司（Algonquin Power & Utilities）以7.9%的比例位居第二，TC能源公司（TC Energy）以7.3%的比例緊隨其後，Tourmaline石油公司以6.2%的比例排名第四。標普全球市場情報表示，兩家銀行躋身前十名，分別是加拿大豐業銀行（Bank of Nova Scotia）以4.7%的比例和加拿大帝國商業銀行（Canadian Imperial Bank of Commerce）以4.4%的比例。（[email protected]；@RobbMstewart）

1300 美國東部時間——根據Redfin的數據，截至12月31日的四周內，美國房貸月供中位數為2,361美元。較10月份的歷史高點下降了372美元（降幅14%），創下近一年來最低水平。隨着購房者利用利率下降和更多選擇的機會，新年伊始早期購房需求開始回升。新增掛牌量同比增長10%。當前活躍掛牌量為789,500套，同比下降4%。待售房屋銷量同比僅下降3%，為兩年來最小降幅。全美房屋銷售中位價為363,000美元，同比上漲4.4%。（[email protected]）

1244 美國東部時間——PitchBook數據顯示，私募股權在投資退出方面經歷了近十年來最糟糕的年份之一，2023年退出案例從2022年的3,528宗降至2,415宗。初步數據顯示，這是自2013年（當年退出2,386宗，總價值5,881億美元，高於2023年的5,742億美元）以來的最低水平。中東地區是個例外，初步數據顯示該地區在退出數量和整體交易量方面都呈現更積極態勢。退出機制對私募模式至關重要，它能釋放現金以返還投資者資金，而這些資金通常會被重新投入新基金。“目前這個飛輪出現了卡頓，“PitchBook分析師在近期報告中寫道，並補充稱儘管私募努力保持資金流動，但基金分配仍顯著滯後。（[email protected]；@mjarmental）

1152 美國東部時間 - 潘穆爾戈登表示，Man Group股票缺乏推動因素，將該投資公司評級從買入下調至持有，目標價從350便士降至320便士。潘穆爾指出，儘管Man集團持續取得戰略進展，但公司戰略和財務戰略都不太可能改變，且2023年業績預計無法達到2022年績效費驅動的強勁表現。同時，由於缺乏績效費收入加上收購投資管理公司Varagon，短期內股票回購可能性降低。“股價估值過低，但評級很少是（其）關鍵驅動因素，“潘穆爾分析師寫道。“隨着市場關注其他領域資金流動的復甦，我們下調評級至持有。“股價上漲0.4%至232便士。([email protected])

1058 美國東部時間 - 加拿大國家銀行金融經濟學家表示，多倫多地區12月房屋銷售強勁增長，經季節性調整後上漲21.3%，但談論加拿大最大都市區房地產復甦為時尚早。這是七個月來首次增長，有助於抵消自春季以來的下滑。多倫多房地產數據顯示，2023年現房銷售較上年下降12.1%。NBF認為，持續的可負擔性挑戰、增長放緩以及預期的勞動力市場疲軟將限制任何復甦，直到加拿大央行開始降息，該行預計今年晚些時候會降息。多倫多數據還顯示潛在賣家匱乏，12月新掛牌量下降近13%。([email protected]; @paulvieira)

0948 東部時間 - 加拿大皇家銀行全球資產管理公司首席經濟學家埃裏克·拉斯塞爾斯表示，加拿大房地產市場將面臨"未來幾年的艱難時期”，因為住房可負擔性水平仍然嚴重緊張。“情況比疫情前糟糕得多，“他在給客户的年度展望報告中寫道。他提到未來幾年將有一波抵押貸款續期潮——根據官方估計總額約為7000億加元——將以更高利率進行。雖然歷史性高人口增長可能為房價提供支撐，但拉斯塞爾斯表示影響將小於人們預期。他補充説，發達國家平均房地產低迷期往往持續"相當多年”。過去十年間，加拿大經濟嚴重依賴房地產推動增長。([email protected]; @paulvieira)

0908 東部時間 - 信貸觀察分析師保拉·比拉斯基在報告中指出，法國農業信貸銀行和西班牙凱克薩銀行成為2024年首批發行額外一級資本(AT1)債券的歐洲銀行，使AT1債券市場未償總額達到約1970億歐元。1月2日，法國農業信貸銀行發行了12.5億歐元利率6.5%的AT1債券，首個贖回日為2029年9月23日。“該交易獲得超2.2倍超額認購，相比2023年底發行交易的平均倍數低得多，表明市場獲利空間有限，“信貸觀察表示。分析師稱，凱克薩銀行週三發行了7.5億歐元利率7.5%的六年期可贖回AT1債券，據報獲得超15.5億歐元的訂單簿。([email protected])

0424 美國東部時間 - Liberum分析師尼克·安德森和詹姆斯·艾倫在研究報告中指出，儘管因部分平台交易延遲完成導致收入未達預期，TruFin仍成功將2023年税前虧損控制在預期範圍內。“鑑於集團已具備實現盈利的充分資金保障，我們認為存在重大潛在價值，“他們表示。即使完全排除2024年簽署延遲平台交易的可能性，這家倫敦上市科技集團仍維持對2024年及以後的業績指引。股價下跌3%至48.50便士。([email protected])

2344 美國東部時間 - 威爾遜資產管理公司Leaders基金首席投資組合經理馬修·豪普特表示，鋰供應過剩可能引發擔憂。“我們確實曾投資鋰領域，“他在採訪中表示。但豪普特補充説該基金已開始減持部分鋰股持倉。“當前市場供應量極為龐大，“他指出，並稱WAM Leaders對鋰行業持"略微謹慎態度”。([email protected])

1518 美國東部時間 - 據Kroll數據顯示，巴西去年完成1400宗併購交易，較2022年的1543宗下降9.3%。這家風險與財務諮詢公司表示，金融機構及服務板塊以205宗交易位列去年最活躍行業，軟件與信息技術領域以193宗緊隨其後。戰略投資者約佔去年交易總量的69%，包括私募股權公司在內的財務投資者佔比31%。值得注意的是，布魯克菲爾德、EIG等投資機構及加拿大魁北克儲蓄投資集團仍參與了去年12月巴西十大併購交易。([email protected]; @lhvgarcia)

1317 美國東部時間 - 富國銀行分析師在研究報告中指出，儘管基本面強勁，但Rocket Companies的股價正失去上漲動力。分析師認為該公司"定位良好且品質卓越”，但當前股價已充分反映其價值。他們補充道，隨着利率下降，抵押貸款發起量可能回升，但利率還需進一步下調才能顯著推動現有貸款的再融資活動。考慮到當前估值，分析師雖看好Rocket奪取市場份額的能力，但"難以預見股價從當前水平實現實質性上漲”。該機構將評級從增持下調至中性。Rocket Companies股價下跌6.5%至13.35美元。([email protected]; @benglickman)

1300 美國東部時間 - 大温哥華地區房地產委員會數據顯示，這個北美最昂貴房地產市場之一的2023年現房銷售量同比下降10.3%。全年26,249套的成交總量較2021年（加拿大央行開始快速加息前）下降41.5%。該數據印證加拿大消費放緩趨勢，經濟學家預計這將成為2024年上半年的主要經濟特徵。房委會稱考慮到抵押貸款利率處於十年來最高水平，2023年仍屬"表現強勁年份”。該地區房價2023年同比上漲5%。([email protected], @paulvieira)