金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:12——奧本海默分析師上調目標股價後，LendingTree被視為2024年小型股首選。這家在線貸款平台運營商預計將受益於保險業務改善、低利率利好消費及住房板塊，以及2025年可轉債的再融資。基本面改善將提升自由現金流，使管理層能將淨債務槓桿率降至歷史目標值2-3倍。分析師表示：“當前估值合理（2025年預期EBITDA的7倍），疊加低利率紅利及TreeQual/高轉化率計劃，有望超越市場共識預期。“目標價從25美元大幅調升至45美元，股價應聲暴漲22%至34.76美元。([email protected]; @pennedbyden)

美東時間09:24——ING金融業策略主管莫琳·舒勒在報告中指出，7-10年期擔保債券利差料將進一步擴大，主因該期限債券供應增加及基準收益率上行。她表示，儘管這類債券上週表現優於其他銀行債，但此趨勢難持續。“我們仍認為較長期限的優先高級無擔保債券最具投資價值。"([email protected])

0540 東部時間 - 花旗集團在瑞典商業銀行全年財報發佈前，對其啓動90天負面催化劑觀察，理由是重組費用風險和匯率逆風。瑞典商業銀行新任CEO上週指出，該銀行中央組織職能過於官僚化，需提升效率，因此花旗認為存在額外重組費用的風險。此外，花旗分析師Andrew Coombs指出，瑞典克朗升值將對2023年第四季度業績構成連續逆風，且缺乏對沖結構意味着2024-2025年淨息差極易受到基準利率下跌的影響。“我們還持續關注瑞典商業銀行物業管理貸款的尾部風險……任何2024年業績指引都可能令人失望。“花旗給予瑞典商業銀行中性評級。股價上漲0.4%至110.85瑞典克朗。([email protected])

0446 東部時間 - 在線交易平台CMC Markets上調2024年收入指引後，Peel Hunt在報告中表示，該平台的投資效益正開始顯現。“儘管收入增長可能帶來某些成本上升（如浮動薪酬），但我們預計大部分增量收入將直接轉化為淨利潤（扭轉此前收入預期下降時的縮減態勢）。“Peel Hunt分析師寫道。該經紀商將評級從"增持"上調至"買入”。股價大漲24%至136便士，但過去12個月仍累計下跌40%。([email protected])

0338 東部時間 - 貝倫貝格銀行在一份報告中表示，Legal & General Group的股票可能會受益於2024年宏觀經濟前景的改善，這得到了利率確定性增強的支持。“對信用風險和房地產估值的擔憂正在消退，但L&G從更高利率中獲得的益處，如強勁的年金業務量，將持續存在，“分析師Thomas Bateman寫道。這家保險公司——經紀商稱其為收入投資者提供了最佳股息前景之一——預計將因強勁的年金業務量而增加資本生成，可能導致回報增加。貝倫貝格將其對該股的評級從持有上調至買入。股價上漲1.5%至247.4便士，而富時100指數在早盤交易中下跌0.3%。([email protected])

0312 東部時間 - 傑富瑞在一份報告中表示，CMC Markets對2023財年收入預期的上調是繼去年下調後的好消息，此前該在線交易平台發佈更新，將其預期中值上調約13%。“今年有一些可預見的波動事件，包括預期的利率變動和選舉，這應該對CMC及其同行有所幫助，“分析師寫道。他們指出Plus500的積極更新，連同CMC的，可能對IG集團產生良好影響。CMC的股票在開盤時大漲20%——交易價為132便士，為8月以來的最高價——而Plus500上漲約6%，IG上漲2.5%。([email protected])

0314 東部時間 - Liberum在一份報告中表示，儘管第四季度市場波動性較低，Plus500在年底表現強勁，顯示了其客户羣的實力和質量。該在線交易平台公佈的2023年收入和Ebitda大幅超出市場共識預期。這家倫敦上市集團對業務的投資將繼續產生高水平的現金和股東回報，分析師Nick Anderson和James Allen寫道。“該股應享有相對於同行的溢價，而非折價，“他們補充道，重申其買入評級。股價開盤上漲6%，交易價為1,759便士，為近10個月來的最高價。([email protected])

0032 東部時間——野村證券分析師在研究報告中指出，印度儲備銀行11月宣佈提高無擔保貸款風險權重的決定，對2024財年第三季度印度非銀行金融領域的影響可能不會顯著。他們表示，對貸款增長的影響可能存在滯後效應。分析師補充稱，由於印度央行宣佈後資金成本上升，非銀行金融公司第三季度的利潤率可能環比有所收窄。野村將Bajaj Finance、Bajaj Finserv和Shriram Finance列為首選行業標的，均給予買入評級。該券商維持Bajaj Finance 9,500印度盧比的目標價、Bajaj Finserv 1,950印度盧比的目標價，並將Shriram Finance的目標價從2,300印度盧比上調至2,600印度盧比。([email protected])

0020 東部時間——法國巴黎銀行中國首席經濟學家榮靜表示，中國一些影子銀行機構面臨的困境不會對金融體系構成重大風險。中國最大信託公司之一的中植企業集團上週申請破產，分析師們對其潛在影響存在爭議。但榮靜認為，2018年加強力度的影子銀行整頓已降低了相關風險。“總體而言，我們認為這不會成為中國金融穩定的重大風險來源。"([email protected])

2123 東部時間——Kenanga IB分析師蔡志強在研究報告中稱，考慮到馬來西亞交易所近期股價上漲，其風險回報比顯得不利。儘管他預計由於令吉特兑美元可能走強會吸引更多外資參與，或使2024年交易環境更活躍，但相比其他提供更高股息收益的投資標的，該證券交易所運營商當前估值可能過高。在第四季度日均交易額未達預期後，蔡志強將該公司2023和2024年盈利預測分別下調2%和1%。Kenanga將其評級從與大市同步下調至弱於大市，但維持6.25令吉目標價。該股現漲0.4%至7.31令吉。([email protected])