《華爾街日報》能源與公用事業綜述：市場動態》

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:19——沙特阿拉伯超預期下調2月官方原油售價後，原油期貨應聲下跌，引發市場對需求前景及歐佩克+遵守一季度額外減產承諾的擔憂。此次額外減產包括沙特自願減產期限延長，該國已承擔了該產油國聯盟維持油價的大部分努力。瑞穗證券羅伯特·約格爾在報告中指出：“沙特此次大幅下調官價可視為對其他產油國的警示。沙特在複雜環境中恪守規則，結果卻變相支撐了其他國家最大化產量的油價。“WTI原油收跌4.1%至每桶70.77美元，布倫特原油收跌3.4%至76.12美元。(安東尼·哈拉普@wsj.com)

美東時間09:37——高盛阿爾貝託·拉莫斯在報告中表示，巴西今年或將"再次實現可觀貿易順差”。上週政府數據顯示2023年順差達988億美元，拉莫斯預計2024年將錄得700億美元順差。“我們認為貿易平衡的部分改善具有結構性（石油和農產品出口增長）。“拉莫斯指出去年巴西出口增長而進口下降，其中石油出口值在產量提升支持下翻倍。巴西雷亞爾今日對美元微跌0.1%，但過去12個月累計升值7%。(保羅·特雷維薩尼@wsj.com; @ptrevisani)

0905 美國東部時間 - Ritterbusch在一份報告中指出，沙特阿美對2月份官方售價進行超出預期的大幅下調，似乎是試圖奪回去年因OPEC減產而喪失的部分市場份額，其中沙特是減產的最大貢獻者。“但OSP的急劇削減也意味着收入減少，這將持續考驗沙特在引領OPEC+減產方面的決心，而迄今為止減產並未對油價提供顯著支撐，“該公司補充道。2月交割的西德克薩斯中質原油(WTI)下跌2.50美元/桶或3.4%，至71.31美元/桶；3月布倫特原油下跌2.47美元或3.1%，報76.29美元/桶。([email protected])

0813 美國東部時間 - 天然氣期貨回吐了前一週的部分強勁漲幅，市場仍聚焦於預計1月中旬出現的寒冷天氣將提振需求並加速庫存消耗。EBW Analytics的Eli Rubin在報告中表示：“即將到來的寒流可能仍有持續空間。天氣驅動的需求正在上升，可能的產量凍結或加速價格上漲。但中長期前景仍供過於求——一旦市場’看透’寒流影響，紐約商品交易所期貨可能開始回吐漲幅。“2月天然氣期貨下跌3.7%至2.787美元/百萬英熱單位，上週曾上漲15%。([email protected])

0655 美國東部時間 - 德拉克斯(Drax)股價走高，此前有媒體報道英國將於本週批准這家發電公司的淨零碳捕獲計劃。據英國《每日電訊報》報道，政府將同意這項數十億英鎊的計劃，並啓動磋商將其現有補貼延長至2027年以後。但花旗分析師認為德拉克斯尚未可能獲得批准，因政府選拔程序計劃於今年秋季進行。“雖然我們不能排除政府批准對德拉克斯生物能源配碳捕獲與封存裝置的補償，但若做出此決定將令人非常意外，“分析師表示。該股上漲6.9%至523.60便士。([email protected])

0616 歐洲時間——由於對短期市場前景的情緒依然低迷，歐洲石油股隨原油價格下跌而下滑。Panmure Gordon分析師Ashley Kelty表示：“短期內市場看起來供過於求，但我們預計今年晚些時候需求會增加。中東衝突升級和貿易路線中斷加劇的可能性是石油市場面臨的最大沖擊風險，儘管價格持續上漲的前提是中國和其他發達經濟體的經濟復甦。“Panmure已下調其預測，以反映2023年第四季度價格疲軟和短期前景更加黯淡，經濟逆風超過了地緣政治的不確定性。布倫特原油下跌2.7%，至每桶76.63美元。Equinor、OMV和Eni是跌幅最大的公司之一。([email protected])

0556 歐洲時間——ING分析師Jason Kalamboussis和Hans D’Haese在一份研究報告中寫道，殼牌在其最新報告中公佈的數據基本符合預期，綜合天然氣業務因交易結果提高而環比略有改善，上游產量增長約3%。他們表示，這家石油和天然氣巨頭最新報告中的主要問題是化學品和產品部門因煉油利潤率受壓而在第四季度出現虧損，化學品部門的利用率非常低。“總體而言，我們認為與市場共識相比，預估可能面臨壓力，但這主要與下游相關，[就價值而言]是殼牌投資組合中最不重要的部分，“分析師表示。股價下跌1.9%，至2,523.00便士。([email protected])

0549 東部時間——AJ Bell投資總監Russ Mould在市場評論中表示，殼牌的更新未能激發投資者熱情，因沙特下調原油價格的決定打擊了行業情緒。儘管這家能源巨頭龐大的綜合天然氣業務在一定程度上緩衝了價格壓力，但Mould指出，當全球許多大型天然氣消費國面臨季節性低温時，其第四季度業績改善並不算重大突破。他表示，自俄羅斯入侵烏克蘭後約兩年來，殼牌一直是商品價格上漲的受益者。“公司需要證明在不利市場環境下仍能實現業績。“股價下跌2.0%至2519.50便士。([email protected])

0533 東部時間——傑富瑞分析師Giacomo Romeo和Kai Ye Loh在研究報告中寫道，殼牌維持當前回購水平的能力可能面臨風險，因其指引顯示營運現金流(CFFO)疲軟。“其他項目、營運資本和衍生品影響的不確定性可能對CFFO共識預期造成10-20億美元的負面壓力，引發對殼牌維持當前回購能力的擔憂。“分析師稱，要維持35億美元回購規模，殼牌需實現至少145億美元的營運資本後CFFO。第三季度其CFFO為123.3億美元。股價下跌2.0%至2519.00便士。([email protected])

0513 東部時間——富時100指數下跌0.3%至7663.33點，追隨歐股跌勢，因市場擔憂利率降幅或不及預期且大宗商品價格走低拖累石油礦業股。AJ Bell投資總監Russ Mould寫道：“2023年末股市積累的動能似乎暫時消退，利率樂觀情緒消散，對軟着陸的疑慮漸生。“石油巨頭殼牌股價下跌1.9%，因其稱第四季度收益受化工和石油交易疲軟導致的減值影響，儘管天然氣交易增長部分損失。同行BP股價下跌0.8%，礦業巨頭嘉能可跌1.6%。([email protected])

0452 東部時間 - 瑞銀分析師亨利·帕特里科特和克里斯塔貝爾·凱利在研究報告中指出，殼牌第四季度交易更新顯示業績指標喜憂參半，並面臨一些現金流阻力。這家總部位於倫敦的能源巨頭上游和綜合天然氣板塊表現良好，上游業務環比略有改善，而綜合天然氣交易有望超預期。但下游業務拖累整體表現，化工及產品交易量環比顯著下降。“這可能比預期更糟，“分析師表示。股價下跌2.3%至2511.50便士。([email protected])

0304 東部時間 - RBC資本市場分析師比拉吉·博克哈塔利亞在研究報告中稱，殼牌上游和液化天然氣業務產量表現積極，但化工板塊持續承壓。這家倫敦能源巨頭預計第四季度LNG交易將環比走強，雖令人鼓舞但可能也反映出公司保守的指引，該分析師補充稱原油交易走弱應在預期之中。“考慮到合理的運營結果，我們認為聲明呈中性，但疲軟的化工部門表現繼續拖累盈利，“他表示。股價下跌1.3%至2583.00便士。([email protected])