科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間12:41——傑富瑞集團指出，新冠疫情對玩具行業的持續影響或將延續至今年。分析師安德魯·尤爾奎茨在研究報告中表示：“我們認為2024年仍面臨相似阻力：低迷的票房表現、零售商持觀望態度，以及部分企業的戰略調整。“他預測該行業今年將再次下滑，之後才能恢復1%至2%的增長。在該領域企業中，尤爾奎茨認為孩之寶是"有耐心投資者"的首選標的。他指出玩具行業相對於GDP的衰退週期可能比預期更長，若預測成真，預計玩具企業將加速數字化轉型——而孩之寶已在此領域取得領先優勢。([email protected]; @pennedbyden)

美東時間12:06——Realtor.com數據顯示，2023年12月購房者遭遇自當年5月以來首次市場待售房源量增長。隨着2024年抵押貸款利率預期下降，該機構預測這將提振售房意願並可能帶來更多新房源上市。當前住房庫存仍低於疫情前水平。由於12月假日季期間購房者通常避免重大決策（除非迫於買賣需求），其房地產市場活躍度與夏季高峯期存在差異。目前活躍庫存較2017-2019年均值低34.3%。值得注意的是，12月新掛牌房源量同比增加9.1%，顯示賣家活躍度提升。([email protected])

1107 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行（RBC）的Drew McReynolds在報告中指出，加拿大電信公司的成本效率應成為增長的主要驅動力，儘管它們面臨宏觀逆風。這位分析師表示："（進入2024年的）基本面設置——雖不完美——但比進入2023年時要好。“他預計市場擴張將緩和競爭強度，加上"異常平靜"的監管日程，以及在2023年健康調整後估值看起來合理。“雖然競爭和宏觀逆風可能會抑制行業收入增長，但我們預計額外的成本效率將支撐該集團預測的平均淨資產價值複合年增長率（2023-2026年）達到9%，“他説。([email protected])

1049 美國東部時間 - 傑富瑞（Jefferies）在給投資者的一份報告中表示，Unity在證券文件中披露的裁員25%的計劃將有助於長期提高盈利能力。“雖然痛苦，但我們認為這是使公司適應需求環境現實的正確方法，“這家投行表示。總部位於舊金山的Unity是一家為創建視頻遊戲和其他應用程序提供工具的製造商，該公司在文件中表示正在進行重組，並將重點重新放在核心業務上。9月，Unity推出了新費用，引發了客户的強烈抗議。大約一週後，該公司對此作出了讓步。最近，Unity未能達到第三季度的收入預期，並且沒有提供第四季度或2024年的指導。Unity股價下跌8%，至35.87美元。([email protected]; @saraheneedleman)

1016 美國東部時間 - 瑞銀（UBS）分析師Polo Tang和Dhruva Kusa Shah在一份研究報告中表示，Telefonica Deutschland與競爭對手電信運營商1&1的合作仍然是一個潛在的情景。瑞銀表示，在1&1與沃達豐集團（Vodafone Group）達成協議後，Telefonica Deutschland有一系列選擇來減輕失去1&1作為批發客户的打擊。西班牙母公司Telefonica正在收購Telefonica Deutschland的少數股東，但這並不排除Telefonica Deutschland與1&1之間潛在的合併，分析師們表示。瑞銀表示，Telefonica Deutschland的其他選擇包括：獨自尋求市場份額增長、尋找如Freenet等新合作伙伴、擴大現有關係、向1&1提供新交易以削弱沃達豐等。Telefonica Deutschland股價下跌0.1%，而1&1股價上漲1.1%。([email protected])

0956 美國東部時間 - SandboxAQ收購Good Chemistry將帶來包括陶氏化學在內的新客户，以及更稀缺的量子人才資源。據知情人士透露，該交易價值約7500萬美元現金加股票。兩家公司均表示，生物製藥、化工、航空航天、汽車行業對以下需求正快速增長：加速研發更優質藥物的方法、去除飲用水中有害化學物質、設計新型電池等。他們指出，人工智能與量子技術的結合有助於解決這些問題。“強強聯合後，我們絕對能以更大規模和更強能力服務這一市場，“SandboxAQ首席執行官傑克·希達裏表示。([email protected])

0842 美國東部時間 - 達美樂披薩預期銷售額將增長，因其首次通過優步開展線上披薩營銷，但競爭對手棒約翰國際並不擔憂。首席執行官羅伯·林奇週二在行業會議上表示，棒約翰在與所有外賣平台合作及技術全門店整合方面擁有超過四年的先發優勢。棒約翰公佈2023財年全球同店銷售額初步增長5%，北美地區預計增長1%。([email protected]; @heatherhaddon)

0748 美國東部時間 - 瑞銀分析師Ondrej Cabejsek指出，Telia近期受宏觀經濟波動影響，但隨着利率和能源負面效應消退，該公司在環境正常化中最能受益，這正開始放大其穩定的營收表現。瑞銀認為Telia能實現中個位數的有機EBITDA增長指引，可降低負債，並將在2024年重新覆蓋股息支付。此後股息將按原定每年5%的目標複合增長。瑞銀將Telia評級從中性上調至買入，目標價從26.30瑞典克朗升至32克朗。Telia股價現漲1.1%報27.48克朗。([email protected])

0736 東部時間——Neogen的終端市場正在改善，但速度不及公司預期。這家動物和食品安全產品公司第二財季銷售額下滑0.2%至2.296億美元，低於分析師預期。首席執行官John Adent表示，公司已看到終端市場改善跡象，食品安全業務通脹緩解，動物安全業務去庫存趨勢減弱。但他指出，這些改善比此前預期更為緩慢。公司下調了全年收入和調整後税息折舊攤銷前利潤（Ebitda）的展望。Neogen盤前股價大跌近7%。([email protected]; @benglickman)

0655 東部時間——瑞銀表示，德國United Internet股價在過去六個月上漲逾80%後估值已趨合理，但如果其旗下1&1移動運營商降低網絡建設野心，可能仍有上漲空間。瑞銀分析師Polo Tang和Dhruva Kusa Shah在研究報告中指出，近期United Internet股價主要由1&1推動，尤其是其自建網絡的計劃。瑞銀認為，1&1與沃達豐集團近期在德國達成的批發協議提供了確定性，同時降低了1&1自建網絡的必要性。瑞銀將United Internet評級從買入下調至中性，但將目標價從23.50歐元上調至24.50歐元。United Internet股價下跌0.4%，過去六個月累計上漲82%。([email protected])

2154 東部時間——滙豐銀行分析師Junhyun Kim在研究報告中表示，韓國互聯網公司Naver和Kakao Corp.今年可能實現更快的盈利增長。Kim指出，在線廣告復甦和子公司盈利能力提升可能為這兩家公司帶來增長動力。他預計Naver的營業利潤增速將從2023年的14%加速至2024年的17%，Kakao則從16%提升至31%。滙豐維持對兩家公司的買入評級，並將Naver目標價上調7.4%至29萬韓元，Kakao目標價上調6.3%至6.7萬韓元。Naver股價上漲1.3%至229,500韓元，Kakao上漲2.8%至58,800韓元。([email protected])