科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間13:34 - 花旗分析師Ygal Arounian在研究報告中指出，寵物玩具零食公司Bark（BarkBox母公司）第三季度強勁的客户增長表明，這家企業面臨的逆風正在減弱，其重新聚焦的營銷策略亦初見成效。Bark本週早些時候表示，其第三財季銷售額超出此前預期，且BarkBox與Super Chewer產品線實現了兩年來的最強單季客户增長。該消息推動Bark股價週二暴漲24%。Arounian在注意到宏觀因素確實制約公司發展後，對其客户增長趨勢持樂觀態度。Bark當前股價上漲1%。（[email protected]； @pennedbyden）

美東時間12:27 - 高盛分析師在報告中表示，在消費者愈發尋求折扣的當下，來自電商企業的亞洲競爭預計將在今年進一步加劇。拼多多旗下Temu第三季度年化商品交易總額已達260億美元，預計2024年將增長至340億美元。這意味着在高盛電商研究覆蓋範圍內，Temu規模僅次於亞馬遜和eBay。隨着營銷投入持續加碼，類似競爭者將繼續保持擴張勢頭，預計2024年亞洲廣告主將繼續大幅增加營銷預算，這將成為數字廣告公司重要的收入增長動力。（[email protected]； @sabelaojeaguix）

1117 美國東部時間 - 黑莓在消費電子展上展示的最新創新技術在未來幾年內還不會產生貢獻。加拿大帝國商業銀行的託德·庫普蘭在一份報告中表示，黑莓的車載軟件平台IVY以及基於雲計算和人工智能的軟件QNX“不會對2024財年和2025財年的預測產生實質性影響”。相反，這位分析師表示，公司預計這些技術要到2026年才會帶來顯著貢獻，屆時設計中標將開始為收入做出更多貢獻。([email protected])

1108 美國東部時間 - 高盛分析師在一份研究報告中表示，隨着庫存與消費者需求相匹配，Rent the Runway可能會在2024年重新加速收入增長，但其資本結構使其股權面臨風險。收入增長將是未來幾年盈利能力改善的主要驅動力，並將推動高增量利潤率。然而，分析師表示，該公司資產負債表上有3億美元的長期債務，這將在未來12至24個月內成為投資者最關注的問題。高盛將其目標價從3.50美元下調至2美元。股價下跌1.9%，至72美分。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1057 美國東部時間 - 愛迪生合夥公司的普通合夥人瑞安·齊格勒表示，美國政府的潛在變化不太可能逆轉旨在提高飲用水質量的更嚴格法規。這家成長資本公司最近支持了公用事業服務公司120Water，其基於雲的系統幫助水務公司管理其活動。齊格勒表示，總部位於印第安納州錫安斯維爾的企業在10月16日截止日期前，水務公司需向美國環保署報告其鉛管庫存及更換計劃，其服務需求正在增加。他説：“這是一個兩黨問題，”他談到水質問題時説。“如果（人們）家裏沒有安全的飲用水，你就不會連任。”([email protected]; @lhvgarcia)

1043 美國東部時間 - 美國銀行將Vontier評級從中性上調至買入，認為這家工業技術公司的股票在去年近80%的漲幅後仍有上行空間。研究報告指出，新評級反映了Vontier低於同行的估值、高於同行的每股收益增長軌跡以及穩定的自由現金流狀況。美銀上調了對Vontier 2024和2025年核心收入增長及每股收益的預測，理由是其在移動技術領域新合同簽約勢頭強勁，並將該股目標價從37美元上調至40美元。Vontier股價上漲3%至34.55美元。（[email protected]）

1028 美國東部時間 - 在美國證券交易委員會批准比特幣ETF面向普通投資者後，比特幣ETF領漲《華爾街日報》ETF動態榜單。2倍比特幣策略ETF（BITX）以7%的漲幅領跑。ProShares比特幣策略ETF（BITO）交易量達1810萬份，位列最活躍ETF之一，上漲4%。做空比特幣的ProShares空頭比特幣策略ETF（BITI）則下跌4%。（[email protected]；@ptrevisani）

1016 美國東部時間 - 德意志銀行經濟學家就SEC批准比特幣ETF向公眾發售的決議發表報告稱：“隨着市場開始交易比特幣ETF，波動性在所難免。加密生態系統和金融體系因採用率提高帶來的長期影響仍有待觀察。“該決議推高了加密貨幣估值。比特幣當日上漲3.5%，報48,188美元。（[email protected]；@ptrevisani）

0937 美國東部時間 - 據《Variety》報道，Netflix廣告套餐自推出以來全球月活躍用户已突破2300萬。該媒體援引Netflix廣告業務總裁艾米·萊因哈德在2024年國際消費電子展科技貿易展上的發言。去年11月，這家流媒體巨頭宣佈廣告套餐月活用户達1500萬——此前一年Netflix為吸引新用户並提高每用户平均收入推出了廣告層級服務。Netflix早盤上漲4.5%至500美元。（[email protected]；@sabelaojeaguix）

0732 東部時間 - 瑞銀表示，Informa將其科技數字業務與TechTarget合併的提議對股價應略有增值作用，但不太可能產生顯著影響。這家活動及商業情報公司的計劃預計要到2025年後才會對盈利產生增值效應，瑞銀分析顯示該交易僅能為Informa增加1.5億美元或每股9便士的價值——相當於當前股價的1%，分析師在研究報告中指出。瑞銀稱，考慮到交易估值與Informa單獨發佈的基本符合預期的新運營指引，投資者不太可能因此動搖立場。瑞銀維持其785便士的目標股價。該股當前下跌2.7%，報764.0便士。([email protected])

0417 東部時間 - Stifel分析師Valentin-Paul Jahan在研究報告中表示，OVHcloud應證明其商業模式的相關性及競爭優勢，以產生至少與競爭對手持平的利潤率。他認為1月17日的資本市場日可能是該公司展現這一點的機會。該分析師稱，憑藉對固定成本的良好控制，公司2026年營業利潤很可能超出當前預期。根據FactSet彙編的預測調查，Stifel預計該公司2026財年息税前利潤為6700萬歐元，而市場普遍預期為6400萬歐元。該股上漲0.5%，報8.44歐元。([email protected])

0415 東部時間 - 商業評論網站Trustpilot股價飆升至近兩年高位，此前該公司發佈的2023財年交易更新被Berenberg分析師稱為"五星級表現”。分析師在報告中指出，公司預計調整後的税息折舊攤銷前利潤將超出預期上限，這意味着表現比市場共識高出約20%。“進入2023財年時，Trustpilot面臨的關鍵問題之一是其能否實現盈利性增長。2023財年的表現給出了明確答案，“他們強調。分析師表示，其2000萬英鎊的股票回購計劃體現了對資本配置的紀律性承諾，並反映其認為股價被低估的觀點。該股以20%漲幅領漲富時250指數，報175.2便士，創下自2022年2月以來的最高價。([email protected])

0400 東部時間 – 花旗分析師在給客户的報告中指出，OVHcloud仍在增長，但需要加速未來幾個季度的增速才能實現2024和2025財年目標。這家法國雲計算公司2024財年第一季度營收約2.4億歐元，基本符合預期，同比有機增長12%。公司重申2024財年指引，預計有機收入增長11%-13%，調整後EBITDA利潤率超37%。對於2025財年，花旗稱OVHcloud仍預期較2024財年提升有機收入增速與EBITDA利潤率，管理層需量化具體目標。股價現漲0.4%報8.44歐元。([email protected])

0314 東部時間 – 花旗表示，Informa將其技術數字業務與TechTarget合併的協議初看兼具戰略與財務合理性。這家會展和商業情報公司此前明確希望增強其企業級服務，而TechTarget在該集團已關注的領域擁有高度互補的資產組合。美國投行在研報中稱：“交易結構也具有戰略意義：保持技術板塊獨立運營已見成效，分拆上市將讓股東更清晰追蹤進展並評估估值。“花旗維持925便士目標價，股價現跌0.6%。([email protected])