科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

格林尼治時間0905 – 沃達豐與微軟的合作短期內不會改變這家英國電信公司的信用評級，ING分析師Jan Frederik Slijkerman在報告中指出。儘管沃達豐通過新簽署的合作協議及潛在股權出售為客户提供創新解決方案的戰略方向正確，但荷蘭銀行仍維持其BBB評級，認為其自由現金流有限，且在部分重要市場營收表現疲軟。股價微漲0.2%至67.2便士。([email protected])

格林尼治時間0842 – 德意志銀行的Adrian Cox與Galina Pozdnyakova在客户報告中寫道，生成式人工智能的最新進展將使內容創作者和新聞機構以不同方式與訂閲用户互動，但該技術對其現有商業模式構成威脅。“用他們的素材訓練生成式AI模型，就像有人拿走他們建城的石料和藍圖，然後在旁邊建起一座競爭城鎮。“分析師指出，過去二十年裏，印刷訂閲、廣告和分類列表業務的流失已讓新聞機構步履維艱，而這項技術可能成為致命一擊。([email protected])

0825 GMT – 德意志銀行的Adrian Cox和Galina Pozdnyakova在研究報告中指出，今年對生成式人工智能至關重要，因為該技術正從實驗階段轉向應用階段。“AI還將首次與投票箱產生碰撞。在這個關鍵時刻，監管的存否將留下永久性影響，“他們表示。分析師認為，嚮應用階段的過渡也將為行業贏家和輸家的出現鋪平道路。([email protected])

0818 GMT – 德意志銀行分析師Gianmarco Conti在給客户的報告中表示，達索系統股價雖較2021年底峯值大幅下跌，但這家法國軟件製造商仍是行業領導者，並將該股評級從持有上調至買入。“我們相信現在是時候對工程軟件領域的優質市場領導者轉向更積極看法了，“他説。分析師指出，汽車行業對集團3DX軟件平台的採用率正在提升，其Solidworks業務出現轉機，生命科學部門增長將在2025年重新加速。達索系統股價上漲0.2%至44.64歐元。([email protected])

0607 GMT – 花旗分析師Kelvin Chen團隊在報告中表示，中國功率半導體行業價格回升可能是近一年價格疲軟後企穩的信號，或將提振相關股票。近期調價似乎僅限於部分功率器件供應商和產品，但"若漲價範圍擴大至主要廠商，我們對功率半導體板塊可能轉為更積極看法”。在花旗覆蓋的股票中，該行更看好斯達半導體，因其在電動車/可再生能源領域佔比更高且定價更具韌性。花旗給予該股270元目標價，該股當前下跌2.7%報169.10元。([email protected])

0131 GMT - 花旗分析師認為，因一份將百度AI機器人與中國軍方聯繫起來的報告引發的百度股價暴跌反應過度。《南華早報》的報道引用科學家研究論文稱，他們使用百度的文心一言測試了軍事AI。花旗指出研究人員可能僅使用了公開版本的文心一言，強調任何官方或商業用途都需與百度簽訂正式合同協議。南華早報報道百度否認參與該項目，並表示若使用其大語言模型應為線上公開版本。花旗維持百度ADR買入評級，目標價178美元。百度收盤下跌7%至109.11美元。（[email protected]；@ivy_jiahuihuang）

0113 GMT - RHB IB分析師Jeffrey Tan在報告中表示，由於從當前單一批發網絡模式向5G雙網架構轉型存在不確定性，明訊（Maxis Bhd.）的股息前景和資本支出顯得不明朗。他認為該電信公司可能保持謹慎的分紅策略並聚焦成本削減。在同行忙於網絡整合時，明訊管理層認為其更有潛力獲取市場份額。RHB維持中性評級，目標價3.90馬來西亞林吉特。股價持平於3.86林吉特。（[email protected]）

1743 GMT - CIBC資本市場分析師Scott Fletcher在報告中指出，儘管改善尚不明顯，但Corus Entertainment似乎已度過最艱難時期。他表示好萊塢罷工和監管成本負擔已結束，長期低迷後廣告支出可能即將回升。“雖有樂觀理由，但我們仍對線性電視廣告迴歸存疑，即便第三財季節目全面恢復”，Fletcher特別提到新型廣告支持電視形式的轉型究竟來自數字渠道還是加速脱離線性電視仍存在不確定性。股價下跌3.9%至0.87加元。（[email protected]）

格林尼治時間11:48 – 皮爾亨特公司表示，Sage集團股票缺乏上漲動力，將該會計軟件供應商的評級從買入下調至持有。皮爾亨特稱，自幾年前該券商建議買入該股以來，Sage一直是其"較成功的推薦”。但該券商指出，公司現有戰略的大部分潛在價值已被市場消化，其收購的人力資源和傳統薪資基礎若不加改進，可能成為競爭中的致命弱點。“一項持續至2024年4月的3.5億英鎊股票回購計劃應在短期內支撐股價，“皮爾亨特分析師寫道，並補充稱預計1月18日的一季度交易更新不會出現意外。([email protected])

格林尼治時間11:46 – Viasat總裁古魯·高拉潘表示，世界正進一步分化，美國、歐盟和亞洲之間出現更多分歧。“我認為過去存在的文化與人性的共通感，出於某種奇怪原因似乎已經消失，“高拉潘在達沃斯世界經濟論壇上説，“儘管我們都在談論相同的話題——安全危機、就業增長、人工智能影響和氣候戰略等峯會主題，但每個人的目標其實各不相同。“高拉潘指出當前存在緊張情緒，有些人認為公共部門做得不夠，私營部門需要加大作為。他補充説，2024年的催化劑有所不同，以色列戰爭和經濟不穩定成為新變量。([email protected])

1043 GMT - Stifel分析師Adrian Pehl在研究報告中表示，Kontron發佈的2024年業績指引傳遞出穩健信號，同時確認其2023年目標已超額完成且訂單儲備充足。這家德國計算機模塊、主板及系統製造商預計2024年淨利潤為8700萬歐元，營收14億歐元，而市場普遍預期分別為8850萬歐元和14.8億歐元。Stifel指出，市場對Kontron營收的共識預期可能包含了較高比例的併購貢獻，而公司指引似乎未計入新收購項目。該分析師表示，Kontron去年曾兩度上調淨利潤指引，其2024年展望可能偏保守。股價上漲2%至21.68歐元。([email protected])

0946 GMT - 凱捷研究院報告顯示，企業領袖們以更強的信心開啓2024年，計劃增加投資以推動組織增長。在接受調查的2000名企業領導者中，56%表示儘管面臨宏觀經濟逆風仍保持信心，該比例較去年的42%有所提升。作為投資計劃的一部分，企業領袖預計五年內人工智能將輔助關鍵決策。受訪者還尋求重構全球供應鏈，旨在增加近岸外包並降低宏觀經濟和物流風險的影響。([email protected])