金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Carlo Allegri/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

0905 GMT——巴克萊銀行首席執行官文卡塔克裏希南表示，英國消費者現狀穩健。他在瑞士達沃斯世界經濟論壇接受CNBC採訪時指出，利率上升推動的多數抵押貸款調整已完成，能源價格亦趨於平穩。“我對英國非常樂觀”，他補充稱該國增長雖不突出但穩定，且具備顯著的制度優勢。面對今年即將舉行的大選，他認為"英國政治風險處於歷史低位"，兩黨經濟政策差異微乎其微。潛在客户常尋求非美資銀行合作伙伴，而憑藉倫敦金融中心地位，他們總會選擇英資銀行。（[email protected]）

0832 GMT——聯昌國際證券將Affin銀行評級從"增持"下調至"減持"，預計該行2024年貸款增長將放緩，且當前股價估值偏高。分析師黃偉勝指出，過去一個月該股上漲約17%，主要受砂拉越政府可能增持這家馬來西亞銀行股權的消息推動。他認為此舉雖長期有利於Affin銀行盈利前景，並通過與地方政府深化合作促進砂拉越業務增長，但成效顯現尚需時日。聯昌維持2023-2025年每股收益預測及2.26林吉特目標價，該股最新報2.42林吉特。（[email protected]）

格林尼治時間0558 – 野村證券分析師在研究報告中指出，HDFC銀行在縮減擴張計劃及淨息差持續疲軟的情況下，未來可能面臨艱難道路。該行最新季度存款增速落後於貸款增長的事實"令人擔憂"，表明存款將成為"未來增長的重要制約因素"。分析師下調了對截至2026財年的存款增速、貸款增速和淨息差預測，相應調降了利潤預期。他們將目標股價從1750印度盧比下調至1625印度盧比，同時維持中性評級。這家印度最大私營銀行股價下跌2.2%至1503.2印度盧比，本週累計跌幅達8.3%。([email protected])

格林尼治時間0358 – 星展集團研究分析師表示，新加坡央行很可能在首次季度政策評估中維持貨幣政策不變。此次評估將於月底前進行。分析師指出，金管局"可能會保持耐心，並對通脹保持警惕"，並強調過去幾年金管局的緊縮政策和維持現狀有效抑制了通脹。但分析師同時指出，同比通脹率仍高於這個城市國家疫情前2010-2019年的平均水平，且存在價格環比動能增強的跡象。考慮到新加坡小型開放型經濟特點，金管局貨幣政策以匯率管理為核心。([email protected])

格林尼治時間0240 – 傑富瑞分析師在客户報告中表示，儘管利率下降會影響Computershare的保證金收入，但這家股票登記服務商在2025財年仍能維持盈利。他們認為保證金收入（為股息代持資金產生的利息）將在2024財年見頂，但降息將通過刺激資本市場活躍度提升使其他業務部門受益。即便沒有這種復甦，分析師認為隨着資產負債表去槓桿化，Computershare仍能維持每股收益。傑富瑞將2025財年保證金收入預測從7.65億美元下調至7億美元，但維持增持評級，目標價微調0.5%至27.85澳元。該股現漲0.2%報25.34澳元。([email protected])

格林尼治時間0034 – 大城銀行分析師在研究報告中指出，Tisco金融集團可能因資金成本和信貸成本上升而遭受盈利衝擊。他們將該股目標價從100泰銖下調至94泰銖，並維持持有評級。分析師指出，該公司表示其淨息差將在2024年全年持續收窄，並重申其貸款損失覆蓋率正逐步迴歸疫情前低於200%的水平，這促使分析師預計Tisco的不良貸款率將略有上升。該券商將對這家泰國上市銀行2024年和2025年的盈利預測分別下調4%和3%。週三該股收盤下跌0.8%，報98泰銖。([email protected])

格林尼治時間2359 – Navigator全球投資公司的第二財季更新基本符合Ord Minnett分析師Phillip Chippindale的預期，儘管他認為關鍵合作伙伴Lighthouse基金的表現相當一般。他在給客户的報告中表示，全球多空基金的表現略低於他的預測。更積極的是，他指出這家澳大利亞基金管理公司的Longreach投資組合管理資產有所增長。Chippindale僅對其預測進行了小幅調整，維持對該股的買入評級和1.90澳元的目標價。該股下跌2.9%，報1.32澳元。([email protected])

格林尼治時間2258 – DA Davidson分析師Peter Winter在研究報告中表示，美國銀行預計主要通過淨利息收入回升和費用收入中等個位數增長（在支出基本持平的情況下）在下半年實現正運營槓桿，這一展望將取決於平均貸款增長的反彈。分析師稱，管理層對貸款渠道的增強持樂觀，並預計隨着利率下降，貸款需求將改善，這有望提高信貸額度使用率並保持信用卡業務的強勁增長。([email protected])

格林尼治標準時間2327——高盛分析師在給客户的一份報告中寫道，目前抵押貸款業務為澳大利亞各大銀行帶來的收益大致與其資本成本相當，預計到2024年這些銀行將面臨逐步加大的利潤率壓力。他們指出，新發放抵押貸款的利差約為該國官方現金利率上浮2%，在利率可能下調的背景下，回報率不太可能顯著提升。不過，高盛分析師認為，降息步伐可能會比近期緊縮週期中的加息更為緩慢，這可能讓銀行有機會階段性推遲產品利率調整的時機。([email protected])

格林尼治標準時間2154——Netwealth同行持續的資金流入強化了威爾遜分析師在該財富管理機構發佈第二季度更新前對其的樂觀看法。他們在報告中向客户表示，Hub24和Praemium的總流入表明近期健康的資金流動環境仍在延續。分析師寫道，Netwealth似乎擁有強大的市場槓桿效應，有證據表明客户基礎資產配置正進一步向股票傾斜。他們將第二季度管理資產規模預測上調4%至773億澳元，淨資金流入預期為27億澳元。威爾遜將目標價上調20%至18.40澳元，並維持對該股的增持評級，該股開盤前報16.52澳元。([email protected])

格林尼治標準時間1929——紐約州金融服務部發布指導意見草案，旨在防止保險公司在使用人工智能系統時出現非法歧視行為。NYDFS表示，人工智能系統可通過簡化和加速承保及定價流程來惠及保險公司和消費者，但補充稱這些系統使用的數據和來源可能反映系統性偏見，且AI系統的自我學習特性會放大不準確和歧視性結果的風險，進而影響弱勢羣體。([email protected]; @_MengqiSun)

格林尼治時間1638 – 瑞銀集團董事長科爾姆·凱萊赫在達沃斯世界經濟論壇上接受彭博電視採訪時表示，完成對前競爭對手瑞士信貸的整合後，該行的股本回報率（銀行關鍵盈利指標）可能超出當前預期。這家瑞士最大銀行去年8月表示，其目標是到2026年底實現約15%的股本回報率。凱萊赫稱，瑞銀已開始合併團隊並縮減瑞信瑞士投行業務規模，該行將於2月發佈第四季度財報時同步公佈三年戰略計劃。“整體而言，我們引入的人才運作相當順利，這令人頗為意外，“他表示，“很大程度上許多問題人員已經離開。” ([email protected])