科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

0909 GMT - 富時100指數下跌0.1%至7443.11點，仍接近週三創下的七週盤中低點7404.0801。此前英國通脹數據意外上升及央行政策制定者言論迫使投資者重新評估降息預期。儘管週四因缺乏重大新聞或數據令交易趨於平靜，市場情緒仍呈負面。“考慮到過去幾個月美聯儲鴿派與市場多頭對降息押注的激進程度，股市和債市都存在進一步下行修正空間，“瑞士信貸分析師Ipek Ozkardeskaya在報告中指出。博彩公司Flutter Entertainment在公佈強勁第四季度銷售後股價飆升12.7%。軟件公司Sage Group在交易更新後下跌2.4%。([email protected])

0841 GMT - 花旗集團在Sage Group交易更新後發佈報告稱，該軟件公司第一季度執行情況良好，但市場預期已提前消化。該公司重申了2024財年指引。“集團兩位數營收增長仍由Sage Business Cloud（包括原生與連接業務組合）驅動，而其他部分（包括正在遷移的業務組合）仍保持兩位數下滑，“分析師寫道。該股倫敦市場下跌0.9%至1145便士，但過去12個月累計上漲51%。([email protected])

0837 GMT – 花旗分析師Siyi He指出，北歐電信公司在2023年表現參差不齊，主要受股息覆蓋率不佳和自由現金流風險影響，但2024年運營支出對比基數將更為有利，有望推動EBITDA增速超越營收增長趨勢。花旗給予Tele2買入評級，並將Telenor從中性上調至買入，因兩家公司估值誘人（股息收益率接近8%）、EBITDA增長穩健且受益於市場整合。花旗表示，賣出評級的Elisa其5.1%收益率仍遜於同業，且其國際數字服務部門的壓力可能在2024年持續。該行對Telia維持中性評級，認為市場對其2024年自由現金流復甦的共識可能過於樂觀。([email protected])

0728 GMT – 數字廣告公司S4 Capital負責人Martin Sorrell表示，人工智能可能取代目前媒體策劃與採購領域20萬至25萬個工作崗位中的約半數。“他們從事的大量工作屬於半自動化或手工操作，效率極其低下，“Sorrell談及AI時表示，“我認為這將造成就業破壞性影響。“他補充稱，白領工作將因這一趨勢及員工對更多自由時間的渴望而發生根本性改變。“我認為我們可以擁有更多假期。這與居家辦公或隨處辦公的理念形成了巧妙呼應。"([email protected] @samschech)

0726 GMT – 投資者們渴望投資人工智能（並在達沃斯世界經濟論壇上討論這項技術）。但目前能參與這一趨勢的途徑並不多。風險投資公司Mayfield的董事總經理Navin Chaddha表示，這導致目前許多人工智能領域的私人投資估值過高。“人們正在尋找下一株鬱金香，”Chaddha説，“炒作已經超越了現實。”過去一年“七巨頭”股票大幅飆升的一個原因是：公開市場上參與人工智能熱潮的途徑太少，導致投資者追逐這一獨家羣體。他認為，目前私人市場上的人工智能寵兒還需要數年時間才能在股市首次亮相。([email protected]; @gunjanjs)

0632 GMT – Netbay有望從其與六家公司（包括IT服務公司Ditto（泰國））的合作中受益，Maybank Securities（泰國）分析師Wasu Mattanapotchanart在一份報告中表示。該分析師稱，此舉有助於Netbay利用Ditto（泰國）的客户羣，其中包括超過7,700家地方政府組織。分析師補充説，交叉銷售的機會也存在，因為Ditto專注於內部工作流程的數字化，而Netbay的優勢在於企業對企業、企業對政府的數據傳輸以及電子文檔的增值服務。該券商將股票評級從持有上調至買入，並將目標價從19.00泰銖上調至27.20泰銖。股價上漲6.9%，至24.70泰銖。([email protected])

0343 GMT – 百度第四季度核心利潤可能略低於市場共識，但由於更嚴格的成本控制和美國政府限制先進AI芯片出口導致的資本支出降低，營業利潤可能超出市場預期並同比增長11%，野村證券分析師史家龍和郭瑞秋在一份研究報告中表示。同時，由於廣告業務弱於預期，這家科技巨頭第四季度的核心收入可能比市場共識低1%，分析師們表示。投資者應關注管理層關於AI貨幣化和股票回購進展的最新消息，他們表示。野村證券維持對百度的買入評級，並將其ADR目標價保持在145.00美元。該股上次收盤價為102.20美元。([email protected])

0240 GMT – 信驊科技的業務可能在2024年反彈，大和資本市場分析師在一份研究報告中表示，他們將股票的目標價從2,945.00新台幣上調至3,175.00新台幣，維持優於大盤評級不變。分析師們表示，鑑於幾個季度的庫存消耗，這家台灣上市公司的常規基板管理控制器出貨量今年應增長59%。此外，這家無晶圓廠芯片設計公司的Cupola360軟件解決方案在智能工廠和智慧城市應用中應有相當大的市場，因為該解決方案可能具有成本競爭力，分析師補充道。該股上漲0.7%，報2,875.00新台幣。([email protected])

2255 GMT – 英偉達看起來像是加速計算領域的長期贏家，其收入可以從2022年起以20%的複合年增長率增長，但DA Davidson分析師Gil Luria在兩週前以中性評級開始覆蓋該公司以來，尚未聽到任何能改變他觀點的消息，即市場對該公司2025年及以後的共識估計和預期過高。他認為，目前英偉達的很大一部分持股代表了投資組合基準風險緩解，而之前錯過收益的投資者不會熱衷於再次為股票而戰。([email protected])

格林尼治時間2318 – 花旗分析師Siraj Ahmed表示，澳大利亞電路板設計技術供應商Altium不太可能受到Synopsys以350億美元現金加股票收購Ansys的影響。他認為2023年6月宣佈的Altium Designer與Ansys仿真工具集成計劃不會受到任何衝擊。他在客户報告中指出，儘管Synopsys與Zuken存在集成關係，但印刷電路板設計能力與Synopsys專注的芯片設計具有互補性。花旗對該股維持中性評級，目標價46.65澳元，該股當前上漲1.0%至46.79澳元。([email protected])

格林尼治時間2223 – 麥格理分析師認為Pexa數字增長業務的盈利目標顯得過於樂觀。他們指出，這家房產結算技術提供商的新業務淨現金流出正逼近7000-8000萬澳元目標區間上限。分析師強調Pexa需依靠6月當季收入加速增長才能實現運營EBITDA收支平衡，但在客户報告中表示2025年6月才是更現實的目標節點。麥格理將該股目標價下調6.4%至14.65澳元，但維持跑贏大盤評級，開盤前股價報10.75澳元。([email protected])

格林尼治時間1929 – 紐約州金融服務局發佈指導意見草案，旨在防止保險公司使用人工智能系統時出現非法歧視行為。NYDFS表示AI系統可通過簡化和加速承保及定價流程惠及保險商和消費者，但指出這些系統的數據源可能反映系統性偏見，且AI的自學習特性會放大不準確和歧視性結果的風險，尤其可能影響弱勢羣體。([email protected]; @_MengqiSun)