科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

格林尼治時間0815 – 外賣平台Deliveroo第四季度業績符合預期，訂單量同比增幅顯著，花旗分析師在研報中指出。由於促銷活動及消費者服務費投入導致抽成率微降，當季收入較市場預期低2%。但這家食品配送公司預計，2023年調整後税息折舊攤銷前利潤將略高於其6000萬至8000萬英鎊指引區間上限。鑑於該股近期表現強勢，花旗預計股價將呈中性或小幅下跌反應。股價現漲0.89%至136便士。([email protected])

格林尼治時間0518 – 百度四季度在線廣告收入可能走弱，花旗分析師指出，消費情緒低迷與中國經濟疲軟正擠壓廣告支出。其將百度四季度在線廣告收入預測下調1.9%。分析師還擔憂美中關係緊張下美國可能實施AI芯片出口限制。花旗將百度ADR目標價從178美元下調至171美元以反映地緣政治風險，但認為當前估值具有吸引力——尤其是近期媒體將百度AI模型與中國軍方用途關聯導致股價大跌後——維持買入評級。百度ADR最新收盤報103.64美元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0459 GMT – 台積電似乎將繼續從其CPU、GPU及高性能計算芯片的增長中獲利，花旗分析師Laura Chen和Jack Chen在報告中指出，這些業務可能成為其最大收入來源。分析師認為，憑藉良好的客户互動、更高的效率及更健康的資本支出強度，台積電在先進技術上的投資將獲得回報。儘管市場對舊款芯片產能過剩存在擔憂，但分析師表示，由於台積電專注於最先進芯片且對舊型號採取保守策略，其抵禦供應壓力的能力較強。花旗維持對台積電的買入評級，並將目標價從720元新台幣上調至740元新台幣，看好其前景。該股最新報625元新台幣。([email protected])

0410 GMT – 騰訊控股可能因缺乏新的大型遊戲而報告在線遊戲收入下降，野村證券分析師在報告中表示。該券商預測第四季度收入同比增長8%，低於華爾街共識預期。分析師認為12月中旬發佈的最新遊戲《元夢之星》對第四季度盈利貢獻有限。與此同時，野村表示，得益於多元化的產品組合，公司毛利率應會持續改善。分析師預計這家科技巨頭第四季度廣告收入同比增長13%，主要受視頻廣告推動。野村維持對騰訊的買入評級，但將目標價從445港元下調至400港元。該股最新報273.40港元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0238 GMT – 大華繼顯分析師John Cheong在研究報告中指出，AEM控股在年終內部盤存中發現的庫存短缺將對其盈利造成衝擊。由於銷售成本被低估，該分析師表示這一短缺可能對第四季度造成約2200萬新元的負面盈利影響。因此，這家新加坡上市的半導體及電子測試解決方案公司預計2023年將錄得600萬新元虧損，而此前預估為盈利1400萬新元。該券商將股票評級從買入下調為持有，並將目標價調低16%至3.06新元。股價下跌0.3%至3.03新元。([email protected])

0119 GMT – Affin Hwang IB分析師Isaac Chow在報告中表示，CelcomDigi可能因合併協同效應、成本優化及折舊費用降低而在今年實現核心盈利增長。他預測該電信公司2024年核心淨利潤將同比增長19%至18億林吉特，並對其整合計劃持樂觀態度。但他補充稱，從當前單一批發網絡模式分階段過渡至5G雙網架構的不確定性，以及消費者移動服務收入增長"疲軟"，可能繼續限制CelcomDigi股價上行空間。Affin Hwang維持CelcomDigi持有評級，目標價保持在4.65林吉特。股價微跌0.2%至4.19林吉特。([email protected])

1741 GMT – 美國銀行證券分析師Omar Dessouky和Arthur Chu在研究報告中表示，Playtika的長期增長軌跡預計全年仍將保持低迷，且不太可能出現如激進的2024財年指引等上行催化劑。分析師指出，這家手機遊戲公司成熟的業務模式造就了其行業領先的利潤率，但也成為未來增長的阻力。他們補充稱，其社交賭場遊戲收入似乎正緩慢而穩定地下降，而向更新、更休閒的遊戲類型轉變可能會因相對較低的盈利能力而擠壓利潤率。分析師將Playtika評級從中性下調至遜於大盤，目標價從11美元降至8美元。股價下跌3%至7.24美元。([email protected]; @pennedbyden)

格林尼治標準時間17:33 – 根據Circana數據，2023年美國電子遊戲支出增長1%，雖為温和數字，但較2022年年度銷售額下降5%有所改善。該市場研究公司表示，去年增長最大的領域來自遊戲配件，增長了4%。消費者在遊戲內容上的支出增長了1%，硬件銷售持平。華納兄弟的《霍格沃茨之遺》以美元銷售額成為2023年美國市場最暢銷的視頻遊戲。收入最高的手機遊戲是Scopely的《大富翁Go！》([email protected]; @saraheneedleman)

格林尼治標準時間16:09 – 麥格理分析師Tim Nollen認為，LiveRamp為數據清潔室軟件提供商Habu支付的2億美元價格偏高，因為LiveRamp預計該業務在2025年協同效應後收入為1800萬美元。該分析師在一份報告中表示，這意味着企業價值與銷售額的倍數為11倍。Nollen表示，儘管價格高昂，但隨着谷歌逐步淘汰第三方cookie，營銷環境將變得更加混亂，Habu可以迅速提升LiveRamp吸引業務和服務客户的能力，並補充説，LiveRamp現在可能能夠領先於今年肯定會出現的與隱私相關的頭條新聞。([email protected])

格林尼治標準時間15:45 – New Street Research美國互聯網研究主管Dan Salmon在一份報告中表示，Match Group通過約會應用Tinder的轉型努力將在2024年第三季度看到付費用户數量的回升。Tinder在對其訂閲進行價格調整後，付費用户數量已連續三個季度下降。該公司通過營銷活動和針對Z世代用户的新功能推出，努力更新這款約會應用。未來幾個季度，Match將繼續受到密切關注，特別是在有報道稱Elliott Investment Management已持有約10億美元的股份後。Salmon表示：“一旦Tinder完成了優化和每週訂閲帶來的流失影響，從運營角度來看，將沒有任何阻礙付費用户增長的因素。”([email protected]; @pennedbyden)

格林尼治時間15:12 – 瑞銀分析師在研究報告中指出，Netflix即將公佈的業績可能伴隨第一季度指引，預計將顯示收入持續加速增長。分析師表示，這家流媒體巨頭在2023年重點推行付費共享後，預計今年將繼續側重定價策略，即便這會導致訂閲用户增速放緩，但將提升每會員平均收入。基於付費共享和恢復漲價的前景，瑞銀將其目標股價從500美元上調至560美元。股價上漲0.7%至483.49美元。（聯繫郵箱：[email protected]；推特賬號：@sabelaojeaguix）

格林尼治時間15:05 – 生物技術初創企業正在研發新型癌症放射療法，旨在精準向腫瘤輸送輻射並保護健康組織。放射療法通常使用化合物等媒介傳遞輻射，並非新概念。但最初針對相對罕見癌症開發後，企業現正推動其用於前列腺癌等更普遍的實體瘤治療。這刺激了該領域的併購與投資。製藥公司百時美施貴寶於12月同意以41億美元收購生物技術公司RayzeBio，而Ratio Therapeutics等初創企業正吸引風險投資。剛融資5000萬美元的Ratio表示，其技術能安全有效地向多種實體瘤輸送輻射，預計2025年啓動首批臨牀試驗。（聯繫郵箱：[email protected]）