科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

0907 GMT - 花旗分析師在研究報告中指出，ASML強勁的第四季度業績明顯預示着客户正在為增長佈局。這將增強市場對這家荷蘭半導體光刻系統製造商2025年強勁增長的預期，並支持其2025年收入達到300億至400億歐元區間的高位，超出市場共識。該行表示，ASML的復甦展現了客户對中長期前景的信心，這一趨勢應反映在股價中。當前股價上漲0.63%至2888.0便士。([email protected])

0746 GMT - 花旗分析師在致投資者報告中稱，SAP根據第四季度業績、會計變更及新重組計劃預期效益調整部分2025年目標的決定，將為這家德國商業軟件公司注入新的市場信心。“總體而言，儘管涉及多項變動因素且早間財報密集，我們預計股價將呈現積極走勢。“到2025年，SAP目前預計非國際財務報告準則營業利潤約為100億歐元（含約20億歐元股權激勵費用），此前預期為約115億歐元（不含股權激勵費用）。自由現金流預計約為80億歐元，此前預期為約75億歐元。([email protected])

0705 GMT - 建銀國際分析師Cathy Chan在研究報告中表示，儘管由於中國消費者信心復甦慢於預期導致百度人工智能業務面臨短期波折，但其長期前景依然穩固。Chan指出，雖然第四季度廣告收入可能受消費情緒疲軟拖累，但得益於更佳的成本控制，利潤率或同比提升。建銀認為憑藉先發優勢、技術成熟度及領先的AI基礎設施，百度是中國最佳AI標的。該行維持"跑贏大盤"評級，但將美股目標價從154.70美元下調至146美元，港股目標價從150.45港元降至141.99港元。百度港股現漲4.9%報103.30港元。([email protected])

0327 GMT - 大華繼顯分析師稱，快手科技第四季度廣告收入與用户活躍度料表現強勁。報告指出，其股價催化劑包括：廣告與電商貨幣化率提升、宏觀環境利好支撐的強勁春節促銷活動及股票回購計劃。預計2024年快手廣告變現率將從2023年的3.6%提高至4%。大華繼顯基於較低市盈率將目標價從97港元下調至85港元，但看好其電商業務韌性增長勢頭，維持"買入"評級。該股現漲2.0%報43.20港元。([email protected])

0231 GMT – 肯納格投行分析師Kylie Chan Sze Zan在報告中指出，馬來西亞政府近期為快遞司機推出低價電信套餐的計劃不太可能對電信公司收益造成實質性壓力。Chan預測，此舉對CelcomDigi和Maxis的收入影響將低於0.5%，這兩家公司為該國大部分司機提供服務。她認為目前針對特定人羣的折扣套餐對電信公司而言尚可控，監管定價壓力仍微乎其微。Chan指出，此前推出的類似電信套餐對公司利潤和每用户平均收入影響甚微。肯納格維持對馬來西亞電信板塊的增持評級，並將CelcomDigi和Telekom Malaysia列為首選股。([email protected])

0145 GMT – 滙豐銀行分析師在研究報告中表示，受半導體行業復甦推動，2024年韓國Kospi上市企業盈利可能增長51%。他們認為一季度環比增長25%後，盈利增速可能進一步加快。預計芯片製造商SK海力士將受益於DRAM上行週期、減產導致的庫存下降及人工智能熱潮。滙豐分析師Ricky Seo表示：“海力士是我們在內存領域的首選股，作為純業務公司，我們認為它將成為內存上行週期的主要受益者。“滙豐維持對該股的買入評級及18萬韓元目標價，該股當前下跌1.9%至138,100韓元。([email protected])

格林尼治時間2030 – Netflix預計其媒體競爭對手將進一步整合，尤其是那些擁有龐大但日漸衰落的線性電視網絡的老牌公司，但隨着併購市場升温，該公司對收購任何線性電視資產並不感興趣。Netflix認為傳統娛樂公司之間的併購不會實質性改變其競爭格局，因為過去十年間主要整合已基本完成。但鑑於傳統娛樂公司擁有的內容製作專長，以及YouTube、亞馬遜和蘋果等科技巨頭持續對電視媒體進行投資，該行業競爭仍將非常激烈。（[email protected]）

格林尼治時間2017 – Netflix第四季度新增1310萬訂閲用户，創下該指標有史以來最強勁的年末季度表現，儘管其全球範圍內打擊密碼共享且外界擔憂非付費用户不會開始掏錢訂閲。該公司表示，付費共享新機制（賬户持有者可支付額外費用將非同住者納入訂閲）現已成為"常規業務流程”，並正在構建更龐大的Netflix觀眾基礎。第四季度收入同比增長12.5%至88億美元，超出分析師預期。盤後交易中上漲6.7%至525.52美元。（[email protected]）

格林尼治時間1702 – Paccar首席執行官普雷斯頓·費特表示，當與康明斯及戴姆勒卡車合資的電池工廠於2027年投產後，這家卡車製造商應能獲得足夠電池滿足電動卡車需求的預期增長。費特向分析師表示，密西西比州的工廠"將提供足夠產能滿足我們到2030年前的全部需求，這使Paccar處於非常有利的地位。“股價上漲2.7%至99.72美元。（[email protected]；@bob_tita）

格林尼治標準時間1702 – 歐洲市場普遍下跌，房地產和科技板塊的虧損抵消了礦商的漲幅。英國土地集團、TAG房地產和LEG房地產成為地產股最大跌幅者，高盛表示商業地產價格持續承壓的前景仍將是上市及私募房地產投資信託面臨的問題。羅技國際股價下跌9%，此前這家電腦配件製造商公佈第三季度銷售額下滑。不過CMC Markets數據顯示，隨着銅價反彈，力拓、安託法加斯塔和英美資源集團領漲礦業板塊。歐洲斯托克600指數、法國CAC40指數和德國DAX指數均下跌0.3%，富時100指數基本持平。道瓊斯指數下跌0.4%。布倫特原油回落0.4%至每桶79.77美元。（[email protected]）

格林尼治標準時間1528 – 美國國家橄欖球聯盟再創收視佳績。CBS體育頻道轉播的堪薩斯城酋長隊對陣布法羅比爾隊的週末季後賽，成為史上觀看人數最多的分區季後賽，首次突破5000萬觀眾。該場比賽觀眾峯值超5600萬，可能得益於泰勒·斯威夫特粉絲的助推——這位歌手到場觀賽，自與酋長隊球員特拉維斯·凱爾斯交往後，她已成為酋長隊比賽的常客。（[email protected]; @pennedbyden）

格林尼治標準時間13:25 – 根據愛立信疲軟的一季度業績指引，瑞銀分析師Francois-Xavier Bouvignies指出，市場對2024年愛立信息税前利潤的普遍預期或將下調高個位數至低雙位數百分比。他表示，愛立信第四季度收入較預期低6%，但得益於產品組合優化及成本控制，息税前利潤超預期約9%。然而2024年前景仍存不確定性，主要因無線接入網市場持續萎縮。愛立信第四季度網絡業務收入低於預期8%，印度市場早於預期的正常化進程是主因，但網絡業務毛利率達43.2%，遠超39%-41%的指引區間。管理層預計2024年一季度毛利率為39%-41%，低於瑞銀預測的41%。股價現上漲1.1%至61.94瑞典克朗。([email protected])