金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

0843 GMT – Jefferies在客户報告中指出，正處於轉折點的Wise PLC卡片業務將推動其下一階段增長。分析師寫道，該經紀公司對這家匯款公司全球應用下載量和網絡流量數據的分析，驗證了Jefferies關於其國際化和用户粘性的觀點。這導致他們大幅上調了對該公司2025年和2026年税息折舊及攤銷前利潤（Ebitda）的預估，超出市場普遍預期。該券商將其股票評級從持有上調至買入，並將目標股價從717便士提高到1024便士。過去12個月上漲41%的股價，現又上漲2.8%至830便士。([email protected])

0809 GMT – Jefferies分析師Alexander Demetriou和Joseph Dickerson表示，丹麥銀行（Danske Bank）的盈利符合預期，但資本分配是今日的關鍵利好，該行比預期更早啓動了55億丹麥克朗的新一輪股票回購。他們指出，丹麥銀行2023年淨利潤為213億丹麥克朗，處於205億至215億丹麥克朗的預期區間內。展望2024年，首次給出的200億至220億丹麥克朗的淨利潤指引略高於207億丹麥克朗的市場共識，而成本展望則略高於共識——260億至265億丹麥克朗，高於255億丹麥克朗的共識。Jefferies稱，最終股息略低於預期，意味着2023年總股息為14.50丹麥克朗，低於預期的14.80丹麥克朗。([email protected])

格林尼治時間0340 – 野村證券分析師在研究報告中表示，在印度流動性緊縮的背景下，巴羅達銀行在戰術上處於有利位置。該機構將股票評級從中性上調至買入，並將目標價從215.00印度盧比提高到290.00印度盧比。分析師稱，該銀行的存貸比較低且估值優勢顯著，非常符合野村以價值為核心的投資框架。儘管野村此前曾指出，淨息差表現疲軟和信貸成本居高不下對印度銀行的資產回報率構成壓力，但分析師補充説，這兩個問題在第三季度都得到了較好解決。該股週四收盤上漲3.3%，報255.95印度盧比。([email protected])

格林尼治時間0304 – 澳大利亞審慎監管局表示，澳大利亞自然災害的增加促使再保險公司重新評估與該市場相關的風險。在關於2022年澳大利亞洪水索賠的經濟委員會聽證會上發言時，APRA成員Suzanne Smith指出，國內保險公司面臨的再保險成本有所上升。“再保險公司正在重新評估澳大利亞作為市場的風險，“她説。Smith表示，與其他地區相比，澳大利亞自然災害事件頻率曾經較低，這對再保險公司來説是"潛在的分散風險工具”，但現在澳大利亞也"公平分擔"了天氣事件。與此同時，Smith表示再保險公司可能更傾向於讓直接保險公司承擔更多風險，並正在提高免賠額。([email protected])

格林尼治標準時間0304 – 新加坡交易所當前階段作為增長型與收益型股票的價值定位尚不明朗，馬來亞銀行研究分析師Thilan Wickramasinghe在研報中指出。該分析師表示，新交所2024財年上半年股息不及預期，而過往併購項目仍在整合中且未產生實質性貢獻。他補充稱，這使得新交所關於增長與股息支付的中期戰略顯得模糊。基於新交所半年報，馬來亞銀行將其2024-2026財年盈利預測下調1%-4%，目標價從10.24新元微調至10.09新元，維持持有評級。股價現漲2.0%至9.58新元。([email protected])

格林尼治標準時間0125 – 豐隆投行分析師Chan Jit Hoong在報告中表示，馬來西亞銀行業今明兩年利潤增速可能放緩，預計分別為5%和4%，低於2023年預期的14%。他認為這源於行業淨息差難顯著回升、非利息收入預期疲軟及缺乏信貸成本回撥。但他認為板塊估值未過度高企，全面轉熊為時尚早。Chan指出當前風險回報比更趨平衡，因缺乏推動股價大幅上漲的新催化劑。豐隆維持馬來西亞銀行業中性評級，將大眾銀行、AMMB控股及大馬聯合銀行列為買入標的。([email protected])

0059 GMT - 花旗分析師在一份回顧12月監管銀行數據的報告中指出，澳大利亞主要銀行及麥格理已鞏固了它們在新抵押貸款市場的主導地位。不過花旗表示，隨着各大銀行增長軌跡趨同，它們之間的競爭正在減弱，這可能為未來提升貸款利差和收入前景鋪平道路。另一方面，小型銀行貸款增長乏力且淨息差持續下滑，核心利潤表現可能遜於大型銀行。進入財報季，花旗仍對銀行業持負面看法，最不看好區域性銀行。([email protected])

0032 GMT - 高盛分析師Andrew Lyons和John Li在報告中表示，隨着市場進入降息週期，投資者將重點關注澳大利亞聯邦銀行的貸款量和淨息差表現。他們指出，聯邦銀行住房貸款動能改善並在截至12月的三個月恢復正增長，商業貸款則在9月加速增長。在高盛看來，聯邦銀行即將公佈的上半年業績中，市場將密切關注其住房貸款業務的紀律性在多大程度上轉化為淨息差的改善。高盛預測持續經營業務的上半年現金盈利將同比下降2.1%至50.7億澳元，而Visible Alpha共識預期為49.7億澳元。([email protected])

0019 GMT - 麥格理分析師在報告中稱，隨着澳大利亞政府計劃削減移民數量，私人醫保公司Nib的中期國際學生和工人業務可能出現顯著放緩。該投行指出，簽證數據是反映Nib國際健康保險(IIHI)業務的重要先行指標。同時麥格理表示，Nib在2024財年面臨多項"一次性"調整。“隨着居民理賠預計在2025財年恢復正常，這將給IIHI部門帶來額外壓力”，促使該行維持對該股的謹慎展望。不過麥格理也提到，Nib的工人保險產品仍是主要保險公司中最便宜的之一，學生保險產品價格也處於市場低位。([email protected])

格林尼治時間18:15 – 加拿大國家銀行認為抵押貸款服務提供商Real Matters在當前環境下表現良好。分析師Richard Tse在報告中指出，第一季度收入下降1.2%至970萬美元（低於市場預期）是"持續成交量挑戰和季節性因素共同作用的結果”。但他表示，儘管存在缺口，Real Matters仍在應對抵押貸款發起業務的艱難背景，並指出該公司通過在本季度引入三家新貸款機構"同時擴大現有客户的錢包份額"實現了市場份額增長。鑑於數據顯示2023年可能是"成交量的低谷年份"，Tse認為Real Matters的業績最早可能在第三季度出現拐點。([email protected])

格林尼治時間18:01 – Intact Financial2023年的巨災損失巨大，但加拿大帝國商業銀行的Paul Holden表示這並不意味着會重演。該分析師在報告中指出，Intact預先公佈的第四季度2億加元巨災損失高於CIBC此前8000萬加元的預估，2023年總計13億加元"顯著高於管理層年初設定的7億加元預期"。雖然歷史表現不能可靠預測未來，“巨災損失某種程度上是隨機遊走的，但我們認為不應將2023年視為未來預期的代表”。([email protected])

格林尼治時間16:12 – 加拿大議員向央行行長蒂夫·麥克勒姆施壓，詢問何時開始降息。執政黨自由黨一位議員表示，由於抵押貸款還款額增加，他的一些選民擔心失去住房。麥克勒姆在立法機構財政委員會作證時表示，央行確信當前利率足以實現2%的通脹目標。“我們需要觀察通脹走勢，“麥克勒姆説，“當我們看到基礎通脹持續下行時，就可以"討論降息時機。前加拿大央行副行長保羅·博德里本週表示，他預計首次降息將在7月進行。([email protected]; @paulvieira)