科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該專欄獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

0903 GMT – 花旗集團分析師在研究報告中指出，外賣平台Delivery Hero公佈的2023年業績表現穩健，並給出了高於市場預期的強勁指引，這可能在近期股價疲軟後引發積極反應。分析師表示，這家德國外賣公司2023年營收增長6.8%，接近其5%-7%指引區間上限，基本符合預期；調整後息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）突破2.5億歐元，略低於市場預期的2.54億歐元。對於2024年，Delivery Hero預計調整後EBITDA將在7.25億至7.75億歐元之間，中值略高於市場預期的7.29億歐元；營收增速預計達15%-17%，超出花旗預測的13%。該股當前上漲0.9%至16.80歐元，但2024年初以來累計下跌33%。([email protected])

0850 GMT – Interactive Investor市場主管理查德·亨特在研究報告中稱，沃達豐集團雖仍處轉型初期，但已着手解決多年業績不佳問題。他補充稱，儘管取得一定進展，該集團前景仍不明朗。這家英國電信巨頭的股價持續下跌至數十年低點，僅過去一年就下跌28%，導致市場普遍維持"持有"評級。該股當前下跌0.80%至68.02便士。([email protected])

0836 GMT – 花旗分析師Georgios Ierodiaconou和Mollie Witcombe在報告中指出，沃達豐集團第三季度業績符合預期，但德國業務放緩可能引發擔憂。這家英國電信公司在德國的業務同期僅微增0.3%，美銀解釋稱這源於第二季度服務商貢獻帶來的增長紅利消退及德國市場商業活動放緩。分析師警告，隨着來自住房協會的電視收入從下季度開始逐步減少，德國財務表現或將顯著惡化。股價下跌1.5%至67.56便士。([email protected])

0713 GMT – 晨星股票分析師Phelix Lee表示，隨着更多中國半導體企業聚焦28納米芯片研發，中芯國際可能持續面臨供應過剩風險。Lee認為上半年需求或持續疲軟，中芯國際28納米芯片需求可能需要較長時間才能匹配產能。相較於佔據近60%代工市場份額的台積電，中芯國際贏得客户信任需要更長時間。投資者正密切關注明日將發佈的中芯國際四季度財報，預計將重點關注2024年資本支出預算及利潤率表現。股價上漲1.0%至14.24港元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0711 GMT – 花旗分析師在研報中稱，小米四季度智能手機利潤率可能超預期，短期內將支撐股價。得益於產品結構優化和庫存成本下降，小米手機四季度毛利率或達16%超出預期。分析師預計在智能手機銷售增長推動下，小米四季度營收將同比增長10%。花旗開啓小米30日上行催化劑觀察，因世界移動通信大會潛在新品發佈或成2月下旬股價助推劑。3月底公佈的四季報及電動汽車定價將成為後續關鍵催化劑。股價現報12.08港元。([email protected])

0658 GMT——傑富瑞分析師在一份研究報告中援引其對行業的調查表示，中國智能手機行業兩位數同比銷量下滑的趨勢可能即將結束並趨於平穩。這是因為對比基數正在降低，而安卓和華為的銷量目前持平。他們補充稱，定價折扣環比保持穩定，而舊款安卓機型折扣較小可能意味着清庫存壓力減輕。分析師指出，在農曆新年假期前銷量已連續復甦，並補充稱增長可能由華為和榮耀引領。([email protected])

0216 GMT——馬來亞銀行投行分析師Tan Chi Wei在報告中表示，亞通集團(Axiata Group)的風險回報狀況仍呈積極態勢，淨利潤復甦和資產負債表修復是潛在的評級上調催化劑。根據他的估算，通過在edotco增資後保持對其電信塔業務單元edotco的簡單多數股權，亞通可能接近實現2.5倍淨債務與EBITDA比率的目標。他補充稱，若其印尼子公司Link Net進行股權融資，將進一步緩解亞通的資產負債表擔憂。他指出亞通正在探索為子公司進行股權融資。馬來亞銀行維持對亞通的買入評級，目標價保持在3.00林吉特。該股下跌0.4%至2.71林吉特。([email protected])

0200 GMT——大和資本分析師Thomas Y. Kwon和Joon Lee在研究報告中表示，韓國互聯網公司Naver可能在嚴峻的商業環境中展現韌性。大和分析師將其2023-2025年每股收益預測下調3%-6%，以反映其核心廣告業務復甦慢於預期，以及將AI產品用於新業務和節約成本的延遲。但他們的2023-2025年每股收益預估仍比市場共識高出3%-9%，因他們對Naver新平台計劃帶來的盈利貢獻保持樂觀。大和將該股目標價上調4.2%至25萬韓元，維持買入評級。該股下跌5.6%至20.9萬韓元。([email protected])

格林尼治標準時間0125 – Domain Holdings Australia儘管相對於更大的房地產分類廣告提供商REA Group表現不佳，但傑富瑞分析師Roger Samuel認為其看起來超賣。他在給客户的報告中寫道，考慮到REA健康的網絡流量，其股票表現優於DHG似乎是合理的，但他認為REA現在的定價已經完美。相比之下，考慮到Domain在龐大的悉尼和墨爾本房地產市場中不斷恢復的掛牌量，其看起來被低估。傑富瑞將Domain的目標價下調6.1%至4.00澳元，但維持對該股的買入評級，該股目前上漲2.1%至3.49澳元。REA的61%股權由新聞集團持有，新聞集團還擁有道瓊斯公司，即本通訊社和《華爾街日報》的出版商。([email protected])

格林尼治標準時間0045 – WiseTech摩根士丹利分析師表示，如果這家物流軟件提供商在本月公佈上半年業績時調整年度指引，其股價可能會劇烈波動。他們在給客户的報告中寫道，WiseTech的股票交易價格是摩根士丹利對2024財年Ebitda預測的45倍。他們表示，達到市場預期的上半年收入增長30%和41%的Ebitda利潤率，是維持這一高估值的關鍵。WiseTech此前給出的年度收入增長指引為27-34%，任何調整都可能推動股價向任一方向波動10-15%。摩根士丹利對該股給予增持評級，目標價為85.00澳元，該股目前上漲1.8%至75.75澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2336 – 花旗分析師Siraj Ahmed在給客户的報告中寫道，Altium宣佈其零件搜索引擎1月份月訪問量創紀錄，這對該部門下半年業績是個積極信號。Ahmed對Octopart平台上半年收入的預估比分析師平均預測低約8%，他注意到Octopart的網絡訪問量已連續兩個月上升。他不太樂觀的上半年2800萬美元預測基於網站點擊量同比下降15%、但每次點擊成本同比上升20%的假設。花旗對印刷電路板技術提供商Altium的股票給予買入評級，目標價56.50澳元。該股最近報51.85澳元。([email protected])