《華爾街日報》：市場對美聯儲降息前景可能過於樂觀

位於華盛頓特區的美聯儲大樓圖片來源：joshua roberts/路透社悉尼——市場目前押注美聯儲將在2024年多次降息，但這一預期可能過於樂觀，若未能實現或將拖累股市。

這是威爾遜資產管理公司旗下上市投資公司首席投資組合經理卡特里奧娜·伯恩斯的觀點。伯恩斯認為，市場對美國可能降息多達六次的預期或許有些超前。

“如果市場對降息次數預期‘過多’，那麼當預期回落時，股市將面臨逆風，”WAM全球（WAM旗下八家上市LIC之一）的伯恩斯表示。

“對於2024年會有如此多降息的預期，我們持謹慎態度。”

2023年上半年全球市場承壓，年末因降息預期而反彈。但降息的具體時間與幅度仍不明朗。美聯儲上月維持利率於23年高位不變，但未來幾個月可能開始降息。利率期貨市場目前暗示5月將啓動降息。

澳大利亞央行已轉向更中立的利率立場，但若通脹持續頑固，不排除進一步加息可能。

伯恩斯認為，通脹數據正朝着"正確方向"發展，各經濟體展現出"相當強的韌性"。

管理着約8億澳元（5.19億美元）資金的WAM Global在動盪的2023年依然表現優異。這家上市投資公司在截至12月底的六個月內，其投資組合以5.8%的漲幅跑贏市場，同期MSCI世界指數（澳元計價）漲幅為4.9%。

2023年期間，該公司青睞投資於美國、德國、澳大利亞和日本等全球中小型公司，以及那些"在不確定經營環境中游刃有餘"的企業。

伯恩斯指出，税務軟件供應商Intuit和固定收益交易平台提供商Tradeweb為近期優異表現做出了貢獻，這兩家公司都受益於"人工智能主題"。

儘管微軟和英偉達等"七巨頭"大型企業佔據頭條，但伯恩斯認為還有眾多從AI中獲益的企業值得投資。

“許多其他公司正在業務中運用生成式AI，或擁有對構建生成式AI模型至關重要的獨特數據集，“她表示。

據伯恩斯介紹，WAM Global五大持倉股之一的德國軟件製造商SAP（常被視為傳統IT企業）在AI整合方面表現突出。該公司認為未來科技、國防、醫療保健和信息服務領域將持續存在投資機會。

“從市場角度來看……我們非常興奮，因為我們看到了眾多機遇，”伯恩斯表示。

“就回報而言，這個市場一直非常集中，但我們認為這反而催生了許多超越那些……少數知名標的的機會。”

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