金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域，獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

格林尼治時間0812 – 荷蘭銀行第四季度業績及2024年展望均超公司彙編的共識預期，摩根大通分析師在報告中指出，其基本淨利息收入較預期高出3%，手續費收入符合預期，總收入超預期1%。但該荷蘭銀行2024年股票回購規模限定為5億歐元，低於市場普遍預期的6.75億歐元。分析師預計短期內股價將積極反應，但考慮到即使假設收入增長且2024年回購低於預期，2026年股本回報率仍僅約10%左右，他們重申更看好同行ING集團的股票。荷蘭銀行股價當前上漲4.65%至14.06歐元。（聯繫郵箱：[email protected]）

格林尼治時間0452 – Thanachart證券分析師Sarachada Sornsong在研究報告中表示，由於融資成本高企，Saksiam租賃公司盈利承壓，該券商將其目標股價從8泰銖下調至6泰銖。這家個人貸款提供商依賴銀行貸款融資，因此泰國銀行業過去幾年最低貸款利率的上調對其影響顯著。鑑於公司高融資成本及貸款增速放緩，券商將2023-2025年盈利預測平均下調18%，但仍維持買入評級，理由包括公司強勁的盈利增長潛力。該股當前下跌0.5%至4.36泰銖。（聯繫郵箱：[email protected]）

0335 GMT - 花旗分析師認為，Computershare的全年盈利目標有望實現。他們估算，這家股權登記服務商對2024財年所謂管理每股收益增長7.5%的指引，意味着下半年管理每股收益將達到0.608美元。花旗分析師在客户報告中指出，Computershare上半年0.548美元的管理每股收益得益於經常性費用收入增長3%，以及員工持股計劃和發行人服務交易收入的復甦。花旗對該股維持最新發布的評級"買入"，目標價29澳元，該股當前上漲4.6%至26.20澳元。([email protected])

0227 GMT - 投行Jarden分析師Kieren Chidgey和Dan Bounpraseuth在報告中表示，AMP 2023財年業績表現強勁，超出市場普遍預期及Jarden預估。展望未來，雖然淨息差指引與Jarden預估一致，但AMP銀行2023財年末貸款規模較Jarden和共識預期低2%。報告稱，對於AMP財富管理部門而言，更穩定的收入利潤率前景是積極因素，這抵消了2023財年管理資產規模略低於預期的影響——下半年淨流出58億澳元，略差於Jarden預估。“更重要的是，第三階段資本回報將恢復的確認是關鍵利好。“Jarden表示。([email protected])

2351 GMT - Barrenjoey分析師Jon Mott和Minh Pham在報告中稱，聯邦銀行2024財年半年報表現"平淡無奇”。Barrenjoey表示，雖然業績符合預期，但缺乏指引使得市場幾無爭議空間。“考慮到過去三個月的股價上漲，我們預計這一業績將被視為常態，“該投行補充道，預計市場共識將基本保持不變，淨息差走軟將被更高的非利息收入和更低的壞賬所抵消。聯邦銀行股價下跌3.2%至112.36澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2341 – 瑞銀分析師Scott Russell和Shreyas Patel在報告中指出，AMP公司2023財年業績罕見地超出盈利預期，但資本管理和投資流向可能令市場失望。AMP下半年税後基礎淨利潤環比下降25%，但優於市場普遍預期的-37%。銀行業務的税後淨利潤符合瑞銀預測，AMP預計2024財年淨息差介於1.10%至1.15%。雖然每股2澳分的末期股息超出預期，但僅佔第三階段3.5億澳元資本返還中的5500萬澳元，且未宣佈進一步股票回購。瑞銀表示：“總體而言，進一步成本削減或能部分穩定盈利前景，但我們對資本狀況和資金流動的擔憂依然存在。"([email protected])

格林尼治標準時間2237 – Robinhood Markets預計2024年將實現收入增長與利潤率擴張。這家在線券商在分析師電話會議中表示，其增長前景將得益於20%以上的淨存款持續增長、黃金產品採用率提升及交易市場份額兩位數增長。該公司1月淨存款近40億美元，創2021年上半年以來單月新高，本月迄今仍保持強勁。盤後股價上漲9.3%至12.94美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

格林尼治標準時間2324 – 瑞銀分析師John Storey指出，儘管聯邦銀行2024財年上半年部分業績超預期，但難以支撐近期股價優異表現。他強調該行在"承受房貸與存款極端定價壓力時期"仍創造約50億澳元税後現金淨利潤。瑞銀認為若房貸市場迴歸理性，聯邦銀行憑藉管理層多項調控手段"處於有利地位"奪回市場份額。報告稱：“我們預計市場普遍每股收益預期將上調，瑞銀當前預測已較市場高出2.5%。"([email protected])

格林尼治時間2315 – 花旗分析師在一份報告中表示，市場可能會對澳大利亞聯邦銀行（CBA）2024財年上半年的業績表現持積極態度，因其強勁的資產負債表和不斷增長的股息受到青睞。上半年CBA公佈的現金收益為50.2億澳元，符合花旗的預測，但高於市場預期。“從表面看，這份報告顯示出良好的業績跡象…儘管現金收益下降，但資本充足且股息同比上升，“分析師表示。但他們也認為，這掩蓋了前景惡化的趨勢，指出存款趨勢下降，表明收益尚未觸底。花旗預計淨息差將進一步收縮。“正如我們最近幾周所指出的，CBA的估值在任何基本面指標上都難以調和，“花旗表示。([email protected])

格林尼治時間1444 – 加拿大住房部長肖恩·弗雷澤表示，加拿大央行的降息將有助於推動更多住房開工——鑑於住房負擔能力緊張，自由黨政府正在積極推動這一舉措。“不要忽視利率對限制供應的影響，“弗雷澤在新聞發佈會上説。此前有人擔心，預期的降息可能導致房價飆升。他表示，根據與開發商的對話，他的預期是，一旦利率下降，那些被認為處於臨界點的項目可能會開工。“我們需要建造數百萬套住房。“大多數加拿大市場參與者預計降息將在第三季度開始，加拿大央行的政策利率將在年底前下降一個百分點，至4%。([email protected], @paulvieira)