《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20和16:50更新。

0912 GMT——馬來亞銀行印尼證券部表示，普拉博沃·蘇比安託在印尼總統選舉首輪勝出對市場是利好消息。分析師Jeffrosenberg Chenlim指出：“這將鞏固選舉結果"並降低不確定性。雖然市場已部分消化這一預期，但馬來亞銀行認為上漲動能將傳導至估值具吸引力的藍籌股和中型股。普拉博沃承諾推動金屬礦業下游化，自由港銅業和淡水河谷料將受益；而新首都建設鎖定水泥需求，印尼水泥公司有望獲益。該行還看好芝普特拉等地產開發商，電信運營商印多衞星和XL Axiata，以及印多福食品和GoTo等藍籌股。([email protected])

0802 GMT——花旗分析師Ranulf Orr與Omi Pallavi在報告中指出，帝斯曼-芬美意2023年業績符合預期，得益於2500萬歐元的成本節約措施，EBITDA呈現環比改善。這家荷蘭營養健康生物科技公司四季度EBITDA環比增長7%，同比雖下降12%，但較前一季度32%的同比降幅顯著收窄。分析師強調，維生素業務的負面價格效應被風味質地健康、香水美容板塊的良好定價所抵消。不過，公司2024年調整後核心EBITDA至少19億歐元的指引可能偏保守，低於花旗20.6億歐元的預估。花旗給予該股買入評級，目標價150歐元。([email protected])

0805 GMT – 花旗分析師Ranulf Orr和Omi Pallavi在報告中指出，鑑於人類業務的多項成就與動物部門盈利質量低下的對比，帝斯曼-芬美意剝離動物健康與營養業務具有合理性。這家荷蘭營養、健康與生物科學公司決定在2025年以新所有權結構分拆該業務，旨在更好實現企業價值。分析師表示：“雖然分拆範圍尚未最終確定，但Bovaer和Veramaris等關鍵研發項目預計將保留在帝斯曼-芬美意旗下。"([email protected])

0715 GMT – 傑富瑞分析師在報告中稱，考慮到超預期的市場表現及將於2025年完成的動物營養業務分拆，帝斯曼-芬美意2023年業績可能獲得積極反響。他們強調，該公司第四季度經調整的息税折舊攤銷前利潤為4.39億歐元，略高於傑富瑞預估的4.38億歐元；31.1億歐元的銷售額也超出30.7億歐元的預期。下半年集團自由現金流從上半年的2.85億歐元強勁增長至7.14億歐元。此外，帝斯曼-芬美意宣佈每股派發2.5歐元股息。([email protected])

0455 GMT – 花旗研究分析師在報告中表示，普拉博沃在印尼總統選舉首輪勝出對當地股市構成利好。分析師指出，民調機構初步計票顯示普拉博沃與競選搭檔吉布蘭以約58%得票率獲勝。花旗推薦的受益標的包括印尼人民銀行等大盤股，特里梅加班固波斯達等電動車相關企業，印尼水泥公司以及芝普特拉開發等地產商。花旗維持2024年6月雅加達綜合指數7750點目標位，該指數最新報7331.84點，漲幅1.7%。([email protected])

0432 GMT – 加拿大皇家銀行資本市場分析師Kaan Peker表示，必和必拓對其澳大利亞鎳業務的減記幅度超出預期，但該公司決定暫停坎巴爾達選礦廠運營並評估Nickel West整體業務選項，顯示出在不確定環境中的審慎態度。佩克爾在報告中指出，接下來"最關鍵的問題將是：1）預計2025/27年進行的冶煉廠重建，成本可能達7.5億至10億美元；2）西馬斯格雷夫項目的開發”。關於薩馬科災難的額外撥備，佩克爾稱"顯然存在不確定性”，但相關賠付可能跨越數十年，對資產負債表和現金流影響甚微。必和必拓股價下跌1.8%至45.13澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0253 GMT – 傑富瑞分析師在報告中指出，South32泰勒項目的回報率看似平淡，但需認識到若後續開發相鄰的克拉克、皮克和弗拉克斯礦牀將帶來的協同效益。“雖然根據S32數據泰勒項目的回報率較低（淨現值約6.86億美元，內部收益率約12%），但應將其置於整個礦羣綜合開發背景下考量。“分析師表示，隨着時間推移，更廣泛的赫莫薩項目內其他礦牀因能共享泰勒項目基礎設施，有望實現更高回報。“不過這些後續進展將超出普通投資者的關注週期。“South32股價下跌2.9%至2.99澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治時間0235——花旗分析師Paul McTaggart在報告中指出，South32上半財年小幅超預期的EBITDA表現，被其新獲批的泰勒鋅鉛銀項目高於預期的資本支出預算所掩蓋。“泰勒項目21.6億美元的資本支出意味着赫莫薩項目總支出將超過35億美元，“他表示，“我們原本希望資本支出能控制在20億美元以下。“鑑於該公司近11億美元的債務水平，其符合預期的0.004美元中期股息也略顯意外。South32股價下跌2.4%，報3.005澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治時間2208——加拿大股市收高，基準標普/多倫多證券交易所綜合指數上漲1.5%至20889.40點，藍籌股標普/多倫多證交所60指數上漲1.5%至1261.05點。標普/多倫多證交所指數多數板塊上漲，包括工業板塊和基本金屬板塊。當日漲幅居前的個股包括世紀環球商品公司和星核國際礦業。([email protected]; @sabelaojeaguix)

格林尼治時間1830——隨着SSR礦業剛發佈的生產指引可能已過時，加拿大帝國商業銀行資本市場分析師Cosmos Chiu將對該股的看漲評級下調至中性，目標價從18.5美元大幅下調至6美元，此前這家加拿大礦商在土耳其的Çöpler業務發生山體滑坡。該分析師估計Çöpler礦約佔SSR淨資產值的45%。由於Çöpler礦暫停運營且增長高度依賴土耳其資產，到2027年的長期前景可能面臨風險，因此Chiu建議投資者在情況更明朗前採取觀望態度。該股目前下跌3.4%。([email protected]; @RobbMStewart)

格林尼治標準時間1702 – 截至上週，北美鐵路貨運量增長3.5%，持續從1月份天氣影響中復甦。美國鐵路協會數據顯示，儘管美國、加拿大和墨西哥12條報告線路的車載量下降1.4%，但集裝箱聯運量8.9%的躍升完全抵消了這一降幅。煤炭運輸量8.4%的下滑是車載量下降的主因。協會稱，今年前六週北美鐵路總運輸量同比下降0.8%。([email protected])

格林尼治標準時間1307 – 艾維恩特公司（專為包裝、電信、醫療等行業生產特種材料的工業製造商）首席財務官傑米·貝格斯表示，預計本季度其包裝和消費品部門需求將回升。她指出，由於客户持續去庫存，這些部門受到衝擊，但此趨勢即將結束。不過電信和醫療客户仍在去庫存階段。該公司一季度調整後盈利指引仍超出分析師預期。([email protected]; @WillFOIA)