ESG資產管理公司大撤離——《華爾街日報》

環境、社會和治理（ESG）投資的潮流是否已經轉向？似乎確實如此。摩根大通資產管理公司、貝萊德和道富環球投資管理週四退出了"氣候行動100+“投資者聯盟，因為它們不願承擔政治和法律責任。

“氣候行動100+“自稱是"史上規模最大的全球投資者氣候參與倡議”。其約700家機構投資者成員（在週四退出前）管理着超過68萬億美元的資產。他們的目標是迫使企業在2050年前實現二氧化碳淨零排放。

成員機構需"參與"波音、家得寶和美國航空等170家"重點企業"的治理——即威脅對不合規的企業董事投反對票，並支持向管理層施壓的股東決議。該運動已取得巨大成功，75%的目標企業承諾實現"淨零排放”。

但氣候左翼從不滿足。去年6月，該聯盟強制成員公佈"參與"信息，並解釋如何及為何對該組織標記的股東決議進行投票。其目的是羞辱那些被氣候活動人士指責為對事業不夠忠誠的資產管理公司。

資產管理公司一直在法律邊緣遊走。2022年，共和黨總檢察長警告稱，它們可能違反受託義務和反壟斷法。眾議院司法委員會主席吉姆·喬丹去年12月向貝萊德和道富環球投資管理發出傳票，要求提供與參與"共謀"協議相關的文件及通信記錄。

氣候聯盟的新規將加劇法律與政治風險。道富銀行在退出聲明中表示，該聯盟的條款"與我們代理投票及投資組合公司參與的獨立性原則不符”。貝萊德則指出這些規則"會引發法律層面的顧慮"。

這些説法都屬實。但或許他們的客户也逐漸意識到，ESG和淨零排放要求本質上是政治運動，除了將投資政治化外收效甚微。貝萊德首席執行官拉里·芬克去年就準確指出，ESG已被"徹底武器化"。但資產管理公司早該料到，對左翼的妥協必將招致右翼的反擊。

紐約市審計長布拉德·蘭德週四嚴厲譴責這三家機構"向氣候懷疑論者屈服"，並警告稱：“我們正在評估資產管理人與此立場的契合度，並將考慮公開市場投資管理的替代方案。”

當氣候行動派認為只有通過恐嚇和脅迫才能實現目標時，這説明了什麼？

週二飄雪中行人經過紐約證券交易所圖片來源：彼得·摩根/美聯社刊載於2024年2月16日印刷版，標題為《ESG資產管理人的集體出走》