金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融市場動態聚焦金融服務領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

0909 GMT——富時100指數上漲0.8%至7660點，因英國最新零售銷售數據超分析師預期提振市場情緒。“展望未來，實際家庭可支配收入的短期增長前景光明，表明未來幾個月零售銷售將呈上升趨勢，“Pantheon宏觀經濟學首席英國經濟學家塞繆爾·湯姆斯在報告中指出。英國1月零售銷售增長3.4%，高於《華爾街日報》調查中經濟學家普遍預期的1.7%。銀行股NatWest集團、巴克萊和渣打銀行分別上漲2.7%、2.5%和2.4%，此前NatWest公佈的四季度業績強於預期。([email protected])

0822 GMT——NatWest股價開盤大跌後逆轉走勢轉漲，此前這家英國銀行在公佈第四季度業績時發佈了令人失望的2024年指引。中期14%-16%的有形股本回報率目標已被取消，集團目前預計2024財年約為12%，到2026財年超過13%，“這可能會讓市場失望，“Shore Capital分析師加里·格林伍德在報告中表示。但他指出，市場共識已經下調，與指引基本一致。與此同時，臨時首席執行官保羅·思韋特被確認為永久任命，與業績同時公佈，這提供了連續性並消除了集團的一個關鍵不確定性。股價微漲0.2%至214.7便士，開盤時為207便士，而富時100指數上漲0.76%。([email protected])

0817 GMT – 傑富瑞在一份報告中表示，在英國國民西敏寺銀行公佈第四季度業績併發布2024年指引後，該行對營收預期和淨息差收縮的展望令人失望。分析師Joseph Dickerson和助理Aqil Taiyeb寫道：“就股價反應而言，問題出在指引上——由於未提供淨息差指引，投資者會感到沮喪。2024年130-135億英鎊的營收指引低於市場普遍預期的137億英鎊，不過低於20個基點的信貸成本指引部分抵消了這一影響。“他們計算出，這相當於市場普遍預期的税前利潤被下調了4%。該股開盤下跌2%，隨後逆轉走勢上漲1%，報216.7便士。([email protected])

0816 GMT – 加拿大皇家銀行資本市場表示，在英國國民西敏寺銀行公佈優於預期的第四季度業績後，其下調的有形股本回報率指引似乎已被市場消化。分析師Benjamin Toms寫道：“雖然市場預期已基本反映，但2024財年和2026財年較低的ROTE指引可能仍是今日電話會議的焦點，這次下調給人一種’甩包袱’的感覺。“公司編制的共識預期顯示，2024年ROTE為12.4%（指引為12%），2026年為13.2%，而指引為超過13%。Toms補充稱，缺乏對今年淨息差的指引是一個關鍵缺失的變量。該股開盤下跌，隨後逆轉走勢上漲1%，報216.5便士。([email protected])

0808 GMT – 花旗分析師James Shuck在研究報告中表示，瑞士再保險投資者可能會關注其1月合約續轉時更高的損失假設（這可能反映了審慎態度）以及財產再保險部門遜於預期的表現。這家總部位於蘇黎世的再保險公司表示，1月1日續轉了價值131億美元的財險再保險合約，價格提高了9%，但損失假設上升了11%。花旗稱：“損失假設上升11%反映了對通脹和損失模型更新的審慎看法，尤其是在責任險方面。“花旗指出，由於非巨災賠付的損失率高於預期，瑞士再保險第四季度財險業務盈利未達預期。([email protected])

0708 GMT – 加拿大皇家銀行資本市場分析師Derald Goh在報告中指出，隨着保費收入開始見效，英國車險公司2024年利潤率可能擴大，但監管警告發出的矛盾信號將延緩行業復甦。“雖然我們認為車險盈利已在2023年觸底，但即便保險公司保持樂觀，日益加大的監管壓力仍會制約未來前景。“該行給予Sabre股票跑贏大盤評級，因其對附加收入依賴度低；而Admiral因涉及附加業務且估值高於歷史水平，僅給予行業同步評級，但肯定其優異往績。分析師補充稱，同樣面臨附加收入壓力和家險利潤率惡化的同行Direct Line可能需要時間重建信譽。([email protected])

0335 GMT – 花旗分析師Yong Hong Tan在研究報告中表示，由於美國通脹粘性可能使政策利率在更長時間內保持高位，新加坡銀行股或將面臨進一步波動。他補充稱，在聯邦基金利率及相應盈利能見度更明朗前，股價震盪可能持續。花旗認為星展銀行在紅股發行和提高股息支付後存在短期上行空間，大華銀行可能擁有更好的盈利動能，而華僑銀行盈利或面臨阻力。花旗給予星展買入評級，目標價上調至36.10新元；維持大華銀行買入評級，目標價31.50新元；華僑銀行中性評級，目標價12.80新元。星展最新報33.77新元，大華銀行29.14新元，華僑銀行13.21新元。([email protected])

格林尼治標準時間2344 – IAG2024財年上半年業績乍看令人失望，其核心盈利數據和股息均低於市場預期，IAG分析師Scott Russell和Shreyas Patel在報告中指出。不過，該投行認為基本面趨勢依然強勁。基礎利潤率超出瑞銀預期，“且下半年應會大幅提升，”投行表示，並補充道“重申2024財年指引應能提振信心並支撐股價。”IAG股價下跌4.1%至6.06澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2311 – 花旗分析師在報告中稱，儘管QBE在美國面臨戰略挑戰，但在20年來最強勁的保險週期中，其表現本應更好。QBE 2023財年公佈的淨利潤為13.6億美元，低於Visible Alpha共識預期的13.8億美元，更低於花旗“更樂觀”的14.5億美元預估。花旗認為下半年末期股息可能令人失望。“我們認為QBE正在考驗投資者的耐心，儘管其低交易倍數和基本符合共識的結果在一定程度上緩解了這一點，但今日可能出現疲軟，”花旗表示。([email protected])

格林尼治標準時間2158 – 加拿大股市收高，基準S&P/TSX綜合指數上漲1.6%至21222.69點，藍籌股S&P/TSX 60指數上漲1.6%至1281.03點。S&P/TSX指數全線上漲，能源和金融板塊表現尤為突出。當日漲幅居前的包括Fairfax金融控股和goeasy。([email protected]; @sabelaojeaguix)

格林尼治標準時間2255 – Barrenjoey分析師在一份報告中指出，QBE 2024全年盈利符合預期，但未能達到部分市場在財報公佈前的高預期。他們指出，災害理賠的優異表現被其他領域的疲軟所抵消。Barrenjoey認為未來的一個擔憂是2024年第四季度北美和國際市場保費率的放緩，這可能引發投資者憂慮。關於QBE的2024年前景，該投行表示這暗示着"共識盈利預測將維持不變，或僅因投資收益而小幅上調”。([email protected])

格林尼治標準時間1643 – 美國房屋售價和抵押貸款利率再次攀升，迫使潛在買家繼續觀望。Redfin數據顯示，截至2月11日的四周內，美國房屋銷售中位數價格同比上漲6.1%，創2022年10月以來最大漲幅。抵押貸款利率同步上升加劇了高房價壓力：日均利率已突破7%，較月初6.6%繼續攀升。高昂成本是阻礙潛在購房者入場的因素之一，待售房屋銷量同比下降7.3%，創四個多月來最大降幅。賣家活躍度略高於買家，新掛牌量同比增長8%，部分業主希望趁房價上漲套現。([email protected])