金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

格林尼治時間09:15——花旗分析師在研究報告中指出，中國央行下調五年期貸款市場報價利率（LPR）的決定，將在房地產銷售低迷時期提振新增房貸需求。“這將向市場傳遞監管層刺激房地產市場的強烈信號”，鑑於房貸利率與五年期LPR掛鈎，此舉影響顯著。分析師預計，中國銀行業2025年淨息差和盈利將分別平均下降7.5個基點和5.5%，其中工商銀行、中國銀行和成都銀行在淨息差方面"更為脆弱"。去年12月的存款利率下調與上月的存款準備金率下調應能緩解部分壓力，但分析師補充稱，淨息差持續收縮的整體趨勢可能延續。（聯繫記者：[email protected]）

格林尼治時間08:13——巴克萊銀行倫敦股價開盤漲幅超6%，此前該行公佈三年計劃，擬提升股東回報並通過股息與回購向股東返還100億英鎊。Shore Capital報告指出，集團目標在2026年前實現逾12%的有形股本回報率，並預計屆時總收入將增至約300億英鎊以實現該目標，這顯著高於市場普遍預期趨勢。分析師Gary Greenwood表示：“今早的戰略發佈會上，我們將詳細瞭解集團如何實現目標，其中收入增長目標可能成為投資者關注焦點。“該股現報159便士，創四個多月新高，成為富時100指數早盤表現最佳成分股。（聯繫記者：[email protected]）

0803 GMT – 巴克萊銀行雄心勃勃的增長與資本回報計劃若能實現，將帶來顯著上行空間，摩根大通在該英國銀行集團公佈第四季度業績及戰略更新後的一份報告中指出。“我們認為管理層計劃表面上看可能意味着對共識預測的兩位數上調，但由於這些計劃依賴於收入增長（包括投行業務），焦點可能會集中在目標背後的信心和細節，以及對執行力的信心上，“分析師寫道。巴克萊第四季度的收入和利潤低於預期，但宣佈了超出預期的10億英鎊股票回購計劃，並表示將在2024-26年間向股東返還100億英鎊。([email protected])

0759 GMT – 花旗銀行在一份報告中表示，巴克萊的美國消費者目標看起來最不切實際，此前這家英國銀行概述了其三年戰略計劃，並將業務重組為五個部門。其目標是到2026年實現有形股本回報率超過12%，並公佈了各部門的目標。“雖然我們預計大部分討論將圍繞投行收入增長目標的現實性展開，但我們歡迎公司提供的構建模塊，這清楚地表明瞭對該計劃的深思熟慮，“分析師寫道。他們補充説，巴克萊英國以及英國企業與私人銀行及財富管理目標的假設對他們來説似乎更為合理。([email protected])

格林尼治時間0750 – 根據IG數據，富時100指數預計開盤下跌13.4點（跌幅0.2%），週一收盤報7728.50點。美國市場在公共假期後重新開市，但由於缺乏經濟指標，交易可能較為清淡。國內銀行巴克萊宣佈2024至2026年間將通過股息和股票回購向股東返還至少100億英鎊（126億美元）資本，將成為市場焦點。銅礦商安託法加斯塔在發佈全年盈利更新後也將受到關注。美國方面，沃爾瑪和家得寶的盈利報告稍後值得關注。（[email protected]）

格林尼治時間0744 – 花旗集團表示，巴克萊銀行在戰略更新前公佈三年計劃及第四季度業績的同時，提出的2026年有形股本回報率和收入增長新目標應會受到市場歡迎。“我們認為巴克萊現在更需要’用業績説話’，特別是這些新目標是在其季度收入及[税前利潤]未達市場預期後提出的，“分析師寫道。該行明確了未來資本回報計劃，更側重股票回購，並宣佈重組為五個業務部門，花旗稱這種細化披露有助於增強市場對新目標的信心。（[email protected]）

格林尼治時間0601 – Axis證券研究主管Neeraj Chadawar在研究報告中指出，根據管理層表述，Manappuram金融公司2024財年第四季度的資產管理規模增長可能強勁。管理層預計這家印度公司的黃金貸款業務將維持8%-10%的增速，並目標在第四季度實現日均新增約5000名客户。Chadawar稱，管理層還承諾到2025財年將非黃金貸款組合佔比從目前的約49%提升至50%左右。該券商將該股列為本週首選，給予買入評級，目標價205印度盧比，當前股價下跌1.4%至180.80盧比。（[email protected]）

格林尼治標準時間0241 – 本迪戈和阿德萊德銀行2024財年上半年的業績在該時期充滿挑戰的行業背景下呈現出"喜憂參半"的結果，摩根士丹利分析師在一份報告中表示。儘管如此，鑑於該銀行專注於利潤率管理、效率和回報，以及其存款特許經營權的質量、不斷發展的抵押貸款策略和低風險特徵，它仍然是摩根士丹利首選的小型銀行。然而，摩根士丹利認為它"需要提供更穩定的利潤率和更清晰的成本前景，以增強對其盈利軌跡的信心並推動重新評級。“摩根士丹利將其目標價下調1.9%至10.20澳元。本迪戈股價上漲1.9%至9.90澳元。([email protected])

格林尼治標準時間0234 – 西太平洋銀行2024財年第一季度的交易更新沒有帶來驚喜，但確實表明其轉型戰略正在取得一些進展，摩根士丹利分析師在一份報告中表示。然而，該投行認為，持續的重新評級和股價優異表現需要改善特許經營勢頭、更好的利潤率管理以及執行其成本重置計劃和技術轉型。鑑於包括更廣泛的行業逆風在內的挑戰，摩根士丹利對該股保持低配評級。儘管如此，該投行將其目標價上調3.2%至22.40澳元。西太平洋銀行股價上漲1.8%至25.70澳元。([email protected])

格林尼治標準時間0231 – 豐隆銀行可能會受益於中國經濟更積極的前景，RHB投資銀行分析師David Chong和Nabil Thoo在一份報告中表示。他們表示，對豐隆銀行在中國風險敞口的擔憂導致了其股價表現不佳，但補充説，中國經濟更積極的近期前景可能會緩解這些擔憂。同時，該銀行的中期轉型計劃旨在重新調整增長組合，重點關注國內市場。受淨利息收入增長的推動，豐隆銀行在第二季度可能會看到可觀的連續營業收入增長。RHB保持對豐隆銀行的買入評級，並維持目標價在23.20馬來西亞林吉特。股價持平於19.40馬來西亞林吉特。([email protected])

0155 GMT – 花旗分析師在一份報告中指出，柔道公司宣佈其CEO約瑟夫·希利將卸任，由副CEO克里斯·貝利斯接任，這表明公司戰略不太會有大的偏離。他們持此觀點是因為貝利斯也是柔道的聯合創始人之一。另外，對於柔道週二公佈的2024財年上半年業績，花旗認為，鑑於市場共識已略高於2025財年税前利潤指引，此次業績公佈後盈利預測的幅度可能很小。不過，花旗仍對柔道向澳大利亞儲備銀行定期融資機制支付的款項表示擔憂，因為這可能會影響淨利息收入。([email protected])

0130 GMT – 雅頓分析師傑夫·蔡和卡洛斯·卡喬在一份報告中表示，本迪戈和阿德萊德銀行在經歷了艱難的2024財年上半年後，未來可能會有一些復甦的跡象。他們表示，這家澳大利亞地區性銀行上半年的整體利潤好於預期，但主要是由低質量的增長推動的，包括壞賬和可疑債務的減少，而利潤率則令人失望。儘管如此，雅頓對本迪戈的退出淨息差上升感到鼓舞，並認為該銀行繼續投資、增強其數字產品並更新其商業銀行業務是令人鼓舞的。“總體而言，我們繼續預測盈利下降和低於平均水平的股本回報率，”雅頓表示，並將其目標價下調1.1%至9.40澳元。本迪戈股價上漲2.1%至9.93澳元。([email protected])