金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務。道瓊斯通訊社獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

0903 GMT - 泛歐斯托克歐洲600指數週四創下495.81點的歷史新高，此前美國人工智能巨頭英偉達的強勁業績提振了全球股市。德國DAX指數和法國CAC-40指數分別創下17386.53點和7907.79點的新高，但英國富時100指數表現不佳，因銀行股下跌，其中勞埃德銀行在第四季度財報後領跌。交易員對美聯儲會議紀要顯示政策制定者希望避免過早降息的消息不以為然。IG分析師寫道：“隨着英偉達第四季度收入飆升，股指上漲。”DAX指數最新上漲1.3%，CAC 40指數上漲0.9%，而富時100指數僅微漲0.1%。([email protected])

0900 GMT - 安盛作為其2024-26年戰略計劃一部分的新財務目標雄心勃勃，傑富瑞分析師在一份報告中表示。他們表示，預計每股基本收益的複合年增長率為6%-8%，超過了傑富瑞預期的3%-7%。資本生成預計將增加到25個百分點至30個百分點的範圍，高於此前預計的低20個百分點。分析師表示：“更快的增長、結構上更高的匯款比率以及顯著更高的資本生成，都支持集團新的（且雄心勃勃的）資本回報目標，即75%的派息率，其中60%是普通股息。”這家法國保險公司的股價上漲2.8%。([email protected])

格林尼治時間0837 – Hargreaves Lansdown上半年的整體表現符合市場共識，但淨資金流和現金餘額低於預期，花旗集團分析師在一份報告中指出。這家倫敦上市的零售投資平台現金水平為121億英鎊，低於市場預期的129億英鎊和花旗預估的124億英鎊。他們強調，鑑於市場共識現金水平每降低1個百分點（其他條件不變）將導致每股收益（EPS）減少6%，這可能會反映在每股收益預期的下調中。該美國投行對該股給予賣出評級。股價下跌6.6%，12個月內累計下跌13%。([email protected])

格林尼治時間0814 – 關於汽車金融審查，勞埃德銀行集團可能正開啓一段比預期更長的旅程，加拿大皇家銀行資本市場在一份報告中表示。此前這家英國銀行因金融監管機構對其通過黑馬品牌涉及的歷史性自由裁量佣金調查而計提了費用。分析師本傑明·託姆斯寫道：“市場今天可能會關注該行4.5億英鎊汽車金融撥備背後的假設、成本指引的下調、2024財年[淨息差]指引收窄超過290個基點，以及到2026財年將普通股一級資本比率降至13%的新目標。“股價下跌0.2%至43.2便士。([email protected])

格林尼治時間0813 – 傑富瑞集團表示，勞埃德銀行第四季度業績並不出色，但其2024年淨息差指引可信。此前這家英國銀行預計2024年淨息差為2.90%，而2023年3.11%的淨息差符合指引。分析師對經營租賃折舊點感到失望——他們預計這將成為財報電話會議的焦點——第四季度數據年化後明顯高於2024年市場共識水平。他們指出，勞埃德確認了5.41億英鎊的信貸回撥，這可能與其收回《每日電訊報》貸款有關，並部分用於支付金融監管機構汽車金融行業審查潛在影響的4.5億英鎊撥備。淨息差指引、賠償費用以及啓動20億英鎊股票回購計劃共同構成了穩健背景。股價微漲0.1%至43.3便士。([email protected])

0753 GMT – 蘇黎世保險全年關鍵財產與意外險綜合比率因基礎損失率未達公司彙編共識，花旗分析師James A Shuck和Samant Singh在報告中指出，這主要歸因於農業和零售業務疲軟。花旗補充稱，該保險公司2022-25年展望符合預期，其中壽險板塊在2024年表現略強。分析師表示，其業務營業利潤表現穩健，主要受壽險和農業板塊驅動，但對零售利潤率改善前景及88%瑞士法郎股息支付率的可持續性提出質疑。([email protected])

0211 GMT – 聯昌國際集團印尼子公司一季度淨息差可能環比改善，豐隆投行分析師Chan Jit Hoong在報告中表示，因存款競爭或迴歸正常水平。他指出該子公司計劃對新貸款實施更嚴格的定價紀律，並通過聚焦高收益板塊優化貸款組合。但他補充稱，受企業貸款環境低迷影響，貸款增長可能放緩。Chan認為聯昌國際股票風險回報比趨於平衡，因其估值不再低廉且外資持股接近五年峯值。豐隆維持"持有"評級，目標價6.20馬幣。股價持平於6.42馬幣。([email protected])

0204 GMT – Insignia諮詢部門似乎正朝着税後基礎淨利潤目標邁進，但花旗分析師在報告中表示，鑑於該公司歷史，投資者可能仍對其達標能力持懷疑態度。儘管如此，該投行指出Insignia 2024財年上半年息税折舊攤銷前利潤大幅超出花旗和Visible Alpha共識預期，促使這家財富管理公司上調全年指引。投行稱考慮到Insignia較低的交易乘數，市場對其強勁業績和指引上調作出積極反應並不意外。Insignia股價上漲11%至2.52澳元。([email protected])

格林尼治標準時間23:02 – Etsy財務總監Rachel Glaser在與分析師的電話會議中表示，儘管節日季表現強勁，公司仍面臨充滿挑戰的運營環境。她指出，這家電商企業在第四季度家居生活品類表現疲軟，且身處以深度折扣為核心的高度競爭零售環境中。“宏觀經濟環境依然嚴峻，美國及國際市場的消費者信心持續低迷，這讓我們在年初制定預測時保持謹慎態度，“Glaser表示。該股盤後交易下跌8%至70.99美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

格林尼治標準時間22:54 – Etsy首席執行官Josh Silverman在分析師電話會議中表示，在消費者預算持續承壓的情況下，公司仍有望繼續擴大用户規模。這家電商平台指出，當前環境下消費者正尋求購買非必需品的低價渠道，並強調在此背景下仍新增了800萬買家。“今年退税額度似乎將低於去年水平，[且]消費者信心指數仍處低位，人們對食品價格等核心通脹因素存在擔憂，“Silverman補充道。該股盤後下跌8.4%至70.64美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

格林尼治標準時間23:20 – 瑞銀分析師Scott Russell和Shreyas Patel在研報中指出，儘管Medibank2024財年上半年理賠數據與私人健康險利潤率趨勢向好，但市場或將重點關注其疲軟保單數量及成本問題。瑞銀同時表示，由於成本與業務量因素，公司運營利潤低於市場預期，抵消了私人健康險理賠的積極趨勢。11月與12月保單數量出現下滑，且2024財年業績指引已被下調，瑞銀特別指出上半年成本同比上升11%的情況"令人失望”。([email protected])

格林尼治時間2309 – Barrenjoey分析師在報告中指出，Medibank投資者可能對理賠通脹有所擔憂，但實際情況仍遠低於預期。對於2024財年，Medibank已將理賠通脹指引從約2.6%下調至2.2%-2.4%。但Barrenjoey也認為股東仍需為較低的政策增長和較高的支出提供資金。Medibank週四宣佈的客户退款表明其對保費率和理賠通脹前景的信心，“但當前部分盈利風險可能不足以支撐股價”，Barrenjoey表示。Medibank股價最新下跌0.8%，報3.86澳元。([email protected])