金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

0912 GMT – 渣打銀行的新目標顯示，在利率下降的環境中，其營收防禦能力可能優於市場預期，瑞銀在該行公佈基本符合預期的第四季度業績後的一份報告中寫道。該集團預計未來兩年收入增長5%至7%。“一個關鍵焦點是，為什麼資本支出指引（2024-2026年50億美元，包括2023年第四季度10億美元的股票回購）遠低於計劃中隱含的資本生成，”分析師寫道，並補充稱，投資者將希望瞭解為什麼回報率不高於行業平均水平。倫敦股價飆升7.5%，至651便士，成為富時100指數早盤表現最佳的股票。([email protected])

0856 GMT – 安聯保險的股息支付率有所上升，但這是以低於預期的股票回購為代價的，德意志銀行分析師Hadley Cohen在一份報告中表示。這家德國保險公司將其股息支付率提高至60%，與法國同行安盛本週早些時候的做法一致。“總體而言，類似的總支出，但股息權重更高，應該被視為積極信號，”德意志銀行表示。股價下跌2.2%，至249.55歐元。([email protected])

0758 GMT - 安聯集團的新股息政策具有支持性，但新的股票回購規模令人失望，加上其財產&意外險部門表現疲軟，花旗分析師James A Shuck和Samant Singh在一份報告中表示。影響2024年營業利潤指引的逆風將成為今日投資者電話會議的關鍵問題，花旗稱。“2024年營業利潤指引為148億歐元，上下浮動10億歐元，略顯疲軟，“分析師們表示。([email protected])

0750 GMT - 渣打銀行在其第四季度業績和前瞻性指引中傳遞了混雜的信息，摩根大通在一份報告中表示。該銀行報告的季度業績中，經調整的税前利潤超出預期，但由於收入低於預期且超出部分主要來自較低的減值損失，這一表現似乎質量不高，分析師寫道。他們指出，對2024年至2026年收入增長的指引較之前有所下調。“集團還計劃在2024-26年間向股東返還’至少50億美元’；我們注意到市場共識預期高達75億美元；在我們看來，這是一個關鍵的負面因素，“他們補充道。然而，其基於更佳成本控制的2026年有形股本回報率目標是一個積極因素。摩根大通預計，因此該股將橫盤交易。([email protected])

0747 GMT - 根據IG的數據，富時100指數預計開盤基本持平，下跌2.2點，週四收盤報7684.49點，此前人工智能巨頭英偉達的出色業績提振了全球股市，但這一樂觀情緒開始消退。這一消息推動歐洲股指創下歷史新高，儘管富時100指數繼續落後於歐洲同行。“主要由科技股推動的狹窄股市上漲將擴大的預期，在今年首個財報季結束後如天空中的塵埃般消散，“瑞士信貸分析師Ipek Ozkardeskaya在一份報告中表示。以亞洲業務為主的渣打銀行在公佈業績後成為焦點。([email protected])

0733 GMT - 摩根大通分析師在一份報告中指出，安聯集團第四季度運營利潤超出市場預期，各業務板塊盈利表現強勁，完全抵消了財產意外險部門的疲軟業績。分析師表示，這家德國保險巨頭本季度財產意外險綜合成本率達94.9%，主要受索賠通脹導致的常規損失增加影響。“儘管第四季度財產意外險業務略顯疲軟，但這組業績印證了安聯模式在多數情況下都能實現目標和指引的能力。"([email protected])

0628 GMT - 渣打銀行公佈的2026年指引若實現將帶來顯著上行空間，傑富瑞集團在該行財報發佈後的報告中指出。分析師寫道：“我們認為2023財年業績的重點在於2024-2026年指引要點，以及投資者對2026年12%有形股本回報率目標的認可程度。“該有形股本回報目標高於市場普遍預期的10.7%，意味着其營收將優於、成本將低於市場預期。對於2024年指引，分析師歡迎其從淨息差目標轉向淨利息收入目標的調整。([email protected])

0506 GMT - 元大證券韓國分析師鄭泰俊在研究報告中表示，三星火災海上保險股價在上漲後可能還有進一步攀升空間。鄭泰俊預計這家韓國保險公司2024年淨利潤將增長4.5%至1.904萬億韓元，並認為它是該領域財務最穩健的本地股。他將三星火災2024年每股股息預測從1.7萬韓元上調至1.75萬韓元，並指出該公司2023年每股股息1.6萬韓元已超過元大證券1.55萬韓元的預期。元大證券將該股目標價上調11%至40萬韓元，維持買入評級。該股當前上漲2.2%至30.75萬韓元。([email protected])

0453 GMT（格林威治時間）– 花旗分析師在報告中指出，Hub24公司2024財年下半年的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）利潤率有望擴大。他們同時預計，隨着招聘活動集中在上半年，2024財年下半年收入增長將加速。花旗預測2024財年EBITDA利潤率將持平，但認為這將是整合虧損業務MyProsperity的投入之年。該行預計到2026財年EBITDA利潤率將擴大至42%，而2024財年上半年為36%。“一個擔憂是Hub24對鄰近領域（特別是Class/Tech解決方案）的投資能否帶來足夠回報，“花旗表示，並重申買入評級及42.80澳元目標價。Hub24股價上漲2.0%至37.72澳元。([email protected])

0035 GMT – Barrenjoey分析師稱，由於監管批准保費費率尚未公佈，分析澳大利亞健康保險公司Medibank的前景具有挑戰性。即便如此，該機構仍認為Medibank的盈利風險偏向上行。在週四公佈2024財年上半年業績後，由於管理費用高於預期（儘管理賠通脹降低部分抵消了影響），Barrenjoey將2024財年基礎税後淨利潤預估下調1%。該機構對2025財年及之後的盈利預測僅做微調，維持4.00澳元目標價不變。該股上漲1.1%至3.69澳元。([email protected])

0013 GMT – Jarden分析師表示，政府批准保費漲幅的不確定性增加，以及客户承受能力壓力顯現的新證據，可能限制Medibank未來的上行空間。該投行指出，由於基礎投資收入增長支撐，這家保險公司週四公佈2024財年上半年業績後，到2025財年的盈利前景基本保持不變。但鑑於Medibank當前股價較Jarden設定的12個月目標價3.75澳元僅有3%上行空間，該機構將其評級從增持下調至中性。Medibank股價上漲1.8%至3.72澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2351 – 摩根士丹利分析師在一份報告中指出，Insignia公司2024財年上半年業績超出預期，其諮詢部門呈現好轉跡象。但分析師補充稱，部分超預期表現源於平台重新定價的延遲。“我們仍看好Insignia的長期前景，但短期內仍面臨成本與複雜性挑戰，“摩根士丹利表示。例如，該投行指出過去四年缺乏實質性盈利增長，預計到2026財年才可能恢復盈利增長。儘管摩根士丹利認為當前市盈率"要求不高”，但短期內評級上調難度較大。不過，該投行仍將目標股價上調7%至2.30澳元。Insignia股價微漲0.2%至2.58澳元。([email protected])