科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

北京時間16:48——標普全球評級分析師在報告中指出，隨着芯片製造商在日益不穩定的環境中消耗更多水資源，氣候變化正對其構成日益增長的信用風險。分析師李欣斯表示，隨着製程技術進步及半導體廠商擴產，其用水量持續攀升。“用水量與芯片精密程度直接相關，因為晶圓廠需使用超純水（經深度提純的淡水）在每道工序間沖洗晶圓。“他補充道。分析師強調，氣候變化加劇乾旱頻率與降水波動，正"限制芯片製造商維持生產穩定的能力”，水資源管理不當"可能導致企業運營中斷、財務表現受損並影響客户關係”。([email protected])

北京時間14:48——傑富瑞分析師在研報中表示，啓明星辰2023年第四季度業績不及預期雖屬預料之中，但潛在擴大的股票回購規模可能推動這家網絡安全服務商的股價重估。分析師指出，四季度營收增長乏力主要源於與中國移動合作項目的收入遞延確認以及政府需求疲軟。他們認為公司可能通過回購股票和提高股息支付來支撐估值。儘管維持"買入"評級，但目標價從35.51元下調至28.80元以反映客户需求減弱。該股當前下跌1.2%報21.33元。([email protected])

0323 GMT – 大和資本市場分析師在研究報告中表示，SDI公司2024年下半年及2025年的訂單前景有望改善，部分歸功於新產品的貢獻，並將該股評級從賣出上調至持有。這家生產引線框架等產品的台灣製造商維持2024年營收增長10%-15%的指引，分析師指出，其汽車和工業板塊的庫存調整應於2024年第二季度結束，且消費板塊庫存相對健康。但基於21倍不變的遠期市盈率，該券商將目標價從103.00新台幣下調至100.00新台幣。該股現漲0.5%，報104.50新台幣。([email protected])

0224 GMT – 豐隆投行分析師Tan J Young在報告中稱，馬來西亞電信2024年盈利指引顯得保守。該公司預計收入將實現低個位數增長，息税前利潤為21億-22億林吉特，資本支出佔收入比為14%-18%，Tan表示這顯示出相對穩定的表現且指引偏保守。他特別看好該電信公司的成本削減措施已顯現成效。憑藉廣泛的光纖網絡，該公司是政府5G部署的關鍵組成部分，同時也是馬來西亞公共部門獨家雲服務提供商。豐隆將其目標價從7.18林吉特上調至7.20林吉特，維持買入評級。該股現漲2.2%，報6.04林吉特。([email protected])

格林尼治標準時間0129 – 亞通集團對其區域電信業務組合的戰略審查可能會削弱其盈利結構，標普全球評級表示。儘管持續努力加強其市場存在感，但進一步失去對關鍵子公司現金流的直接控制可能損害該電信公司的盈利質量，標普指出。審查包括將其斯里蘭卡子公司與巴蒂電信的業務合併，併為其鐵塔部門Edotco尋找新合作伙伴。雖然審查旨在增強其競爭力，但考慮到林吉特可能走弱，亞通的槓桿率可能保持高位，並可能阻礙其去槓桿化計劃。股價下跌1.8%，至2.73林吉特。([email protected])

格林尼治標準時間0044 – 澳洲寬帶對Superloop的全股票報價讓傑富瑞感到意外。這是因為澳洲寬帶尚未完成之前對Symbio的收購。儘管如此，分析師John Campbell表示，這並非不尋常的策略，並指出在澳交所上市的Uniti曾以類似方式取得了巨大成功。澳洲寬帶為每股Superloop股票提供0.21股自身股票，這意味着Superloop的每股總價值為0.95澳元。“我們的初步分析表明，這將帶來高個位數的每股收益增長，”傑富瑞表示。“然而，僅8%的溢價，我們懷疑澳洲寬帶可能不得不提高報價。”投資者似乎同意：Superloop股價上漲12%，至0.98澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治標準時間0042 – TPG電信的年度淨利潤因顯著增加的財務成本及其對Internode品牌的減值，未能達到Jarden分析師Tom Beadle的預測。Beadle在一份給客户的報告中表示，他預計2023年利息成本會上升，但對增長的幅度感到驚訝。他還補充説，TPG的2024年Ebitda指引看起來也低於市場預期。Beadle對TPG下半年每位後付費用户基礎平均收入環比增長4%持更為樂觀的態度。Jarden最後一次發佈的評級為買入，目標價為5.80澳元，該股目前下跌8.8%，報4.89澳元。([email protected])