《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

0751 GMT——富時100指數預計開盤下跌11點（跌幅0.1%）至7684.30點。在美國人工智能巨頭英偉達公佈強勁財報推動上週股市上漲後，目前股市進入盤整階段，市場焦點轉向本週晚些時候將公佈的經濟數據。“在科技巨頭財報季塵埃落定後，市場似乎進入了短暫的平靜期，投資者正在判斷這輪漲勢是否具備持續上攻的動能，“瑞士信貸分析師Ipek Ozkardeskaya在研報中指出。投資者正密切關注週三公佈的美國GDP數據、週四的美國PCE通脹指標以及週五的歐元區通脹數據，以尋找美聯儲降息時間表的更多線索。安本集團、施樂輝與禾大國際的財報更新將受到市場重點關注。（聯繫郵箱：[email protected]）

0351 GMT——隨着下游用户補庫存推動鋰需求預期改善，皮爾巴拉礦業過去一個月股價上漲10%，但花旗集團最新給予該股"賣出"評級。花旗在研報中解釋稱，當前股價已超過其3.60澳元的目標價，此前其對該股持"中性"評級。“根據我們對匯率和運營表現的預測，皮爾巴拉礦業當前股價隱含的鋰輝石價格超過1600美元/噸，而現貨價格僅為800-900美元/噸，長期（實際）共識價格也僅為1440美元/噸。“該股現跌0.5%報3.86澳元。（記者：[email protected]；推特賬號：@dwinningWSJ）

格林尼治標準時間0130 – 肯納格投行分析師林新傑在一份報告中指出，馬來西亞國家石油化工集團（Petronas Chemicals）的盈利可能已觸底，並有望逐步復甦。今年以來，聚烯烴價格已從去年第四季度每噸900美元的低點（他認為這是週期底部）上漲至約1000美元/噸。他補充稱，聚烯烴價格的潛在回升與中國經濟復甦密切相關。該公司特種化學品部門2023年利潤率創下歷年最窄水平，但他觀察到自2024年初出現復甦跡象。肯納格將國油化工目標股價從6.74林吉特上調至6.88林吉特，同時維持"與大市同步"評級。該股當前下跌3.4%，報6.75林吉特。([email protected])

格林尼治標準時間1211 – 花旗分析師在報告中表示，全球化工企業第四季度業績和2024年指引目前表現分化，給投資者帶來樂觀與疑慮並存的雙重信號。花旗稱，在經歷三十年來最長的去庫存週期後，庫存水平似乎已恢復正常，且供應鏈中斷推動的上下游環節利潤率改善為盈利提供了暫時支撐。但分析師指出，由於2023年下半年預期的復甦並未實現，市場仍存。花旗看好歐洲的科思創和液化空氣集團，美國的林德、雅保和利安德巴塞爾工業公司，以及亞洲的LG化學和萬華化學。([email protected])

1014 GMT – 瑞銀分析師在一份研究報告中指出，歐洲化工企業對2024年業績指引的保守態度已成為本輪財報季投資者討論的焦點。分析師表示，在財報季過半之際，已公佈業績企業的2024年EBITDA共識預期較財報前平均僅下降1%，第四季度EBITDA也僅比共識預期低2%。但瑞銀指出，多數業務週期敏感性較高的企業尚未公佈財報，存在更多公司業績不及預期併發布低於預測指引的風險。瓦克化學和巴斯夫等週期性企業在第四季度初步業績中分別比共識預期低17%和11%。瓦克股價下跌1.1%，巴斯夫股價上漲0.7%。([email protected])