金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務板塊。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20及16:50。

格林尼治時間08:33 – 聖詹姆斯廣場公司的資產負債表成為關注焦點。RBC資本市場在一份報告中指出，這家財富管理企業因歷史客户服務記錄缺失計提大額準備金，並將未來保單分紅基準從70%下調至50%。這筆4.26億英鎊的一次性支出源於下半年客户投訴激增，導致集團全年淨虧損。分析師本·巴瑟斯特寫道：“公司報告顯示集團償付能力二代比率為162%（受益於風險邊際改革），但我們預計該消息將加劇市場對其資產負債表的關注。“股價暴跌28%至445.6便士。([email protected])

格林尼治時間08:16 – 聖詹姆斯廣場股價重挫約28%，開盤即跌。此前該財富管理機構在2023年財報中調整分紅政策並計提客户服務準備金。花旗分析師安德魯·貝克表示：“雖然分紅削減並非完全意外，但幅度超出預期，加之客户投訴相關成本的不確定性，預計今日股價將承壓。“449便士的股價創2013年2月以來新低，12個月內累計跌幅達64%。([email protected])

0544 GMT – 建銀國際分析師Lawrence Chen在報告中指出，中國銀行業可能通過上半年利息淨收入和貸款收益率的進一步壓縮，逐步感受到中國刺激政策的影響。不過，Chen表示，銀行穩健的經營表現和盈利可見性應能維持"豐厚"的股息收益率。“我們對2024年上半年中國銀行股的表現保持樂觀，靜觀政府市場救助的力度會有多大，“Chen表示。建銀國際稱，仍更青睞招商銀行和郵儲銀行等高貝塔銀行，以及估值低廉且股息收益率高的銀行，如四大行和中信銀行。(陳海珊)

0355 GMT – Tyro強勁的成本控制和定價能力改善，使這家澳大利亞支付終端提供商獲得威爾遜的新晉看漲評級。Tyro上半年業績讓威爾遜分析師對其短期盈利前景更為樂觀。他們注意到Tyro下調了全年交易總額指引，但認為管理層在消費者基礎支出疲軟和競爭加劇的情況下表現出色。分析師讚賞Tyro縮減人員編制並重新加大營銷投入的行為，上半年營收和毛利均符合預期。威爾遜將目標價上調21%至1.30澳元，評級從市場權重上調至超配。該股現跌4.2%報1.035澳元。(斯圖爾特·康迪)

格林尼治標準時間0235 – 豐隆投行分析師陳日宏在報告中指出，得益於積極的負債管理優化資金成本，RHB銀行一季度淨息差可能改善。但他表示，該行72%的貸款損失覆蓋率相對較低（疫情前水平約為85%），隨着準備金減少，其消化資產質量潛在惡化的能力令人擔憂。豐隆投行維持該股中性評級及6.00林吉特目標價，認為其風險回報平衡但缺乏推動股價上漲的新催化劑。該股現跌0.7%至5.64林吉特。([email protected])

格林尼治標準時間2351 – Perpetual公司2024財年半年業績不及花旗分析師預期。儘管僅低於預測2%，但業績似乎依賴撥備釋放支撐。分析師在報告中稱，雖然結果優於預期，但資產管理業務税前利潤率下降暗示質量走低。花旗表示，戰略評估缺乏進展令人失望：“正如我們此前所述，該過程需解決企業信託業務徹底出售涉及的税務問題。“Perpetual股價下跌3.2%至24.14澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2342 – 瑞銀分析師Shreyas Patel與Scott Russell指出，Perpetual半年報整體利潤未達標，且戰略評估無實質性更新料令市場失望。該投行稱，受資產管理與企業信託部門疲軟拖累，其上半年税後淨利潤較瑞銀及市場預期低4%-5%。雖然2,350萬澳元的協同效益優於瑞銀1,930萬澳元預期，但運營支出超支表明基礎成本增長高企。瑞銀認為這與集團維持2024財年27%-31%費用增速上限的指引相矛盾。Perpetual股價下跌3.5%至24.06澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2233 - 索賠情況對Helia仍高度有利，但麥格理分析師認為未來幾年形勢可能趨於正常化。他們補充稱，全年強勁的房價促使還款困難的客户出售房產，從而為Helia釋放了準備金。該公司從事為貸款客户提供高貸款價值比保險的業務，“我們預計隨着失業率和房價潛在風險顯現，信貸質量將正常化，“麥格理表示。該行維持中性評級。([email protected])

格林尼治標準時間0318 - Jefferies分析師Simon Fitzgerald和William Richardson在報告中指出，Helia近期連續出現已發生索賠成本為負的情況實屬異常。這家為貸款客户提供高貸款價值比保險的公司已連續三年（包括週二發佈的全年業績）錄得負已發生索賠成本。Jefferies認為房價高企和低失業率是Helia負索賠成本的部分原因，同時也指出貸款機構正在調整貸款條款以幫助困境中的借款人。“我們認為這不會成為抵押貸款市場的永久特徵，“Jefferies表示。該機構維持對該股的"遜於大盤"評級。該股最新收盤下跌1.1%，報4.63澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2132 - 高盛分析師Andrew Lyons和John Li在報告中表示，澳大利亞抵押貸款機構轉向自保的舉措可能以犧牲Helia未來收入增長為代價。在週二發佈的針對這家澳大利亞貸款抵押保險公司2023財年業績的評估中，高盛注意到Helia管理層預計其最大客户聯邦銀行將繼續降低通過Helia投保的高貸款價值比貸款比例——從2023財年的60%降至合同約定範圍50%-70%的下限。高盛將Helia評級從買入下調至中性，主要基於估值考量。([email protected])

1516 GMT – 標普全球移動預測，2月汽車銷量將較1月略有回升，但新車銷售仍將保持低迷。預計當月銷量為122萬輛，據此估算美國2月汽車銷售年化銷量為1550萬輛。這比1月的1500萬輛年化銷量有所提升，反映出當前汽車需求環境的波動性。“儘管定價、庫存和激勵措施的趨勢看似各自朝着促進新車銷售增長的正確方向發展，但高利率和不確定的經濟狀況仍在阻礙需求水平的持續上升，”標普全球移動首席分析師克里斯·霍普森表示。([email protected])

1203 GMT – 仲量聯行首席執行官克里斯蒂安·烏爾布里希表示，利率趨穩和商業信心的普遍改善應有助於刺激房地產市場的部分活動。去年這家諮詢公司的業績因交易減少而受損，但烏爾布里希稱今年內活動應該會有所回升。交易活動的復甦將提振仲量聯行關鍵部門的業績，尤其是其資本市場和市場諮詢業務。([email protected]; @WillFOIA)