金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

北京時間16:31——惠譽評級分析師指出，中國銀行業正受到住宅銷售疲軟復甦的衝擊。他們預計，由於住宅銷售放緩，貸款增長將減速，從而對銀行的盈利能力構成壓力。惠譽認為，今年行業貸款增速將從去年的11%放緩至約10%。儘管近期監管層努力改善所有開發商獲取銀行融資的渠道，但惠譽預計銀行在發放新房地產開發貸款時仍將保持謹慎，優先考慮大型國有開發商和部分優質民營開發商。惠譽表示，在一些低線城市，持續的房地產困境和房價大幅下跌將進一步侵蝕小型銀行本已脆弱的資產質量和信用狀況。([email protected])

北京時間15:07——大華繼顯分析師林永輝在報告中表示，中國銀行股估值進一步回升可能取決於基本面改善，但在淨息差收窄和手續費收入增長乏力的背景下，短期內難以實現。“儘管如此，我們仍看到近期的短期交易機會，可藉助當前投資者青睞防禦性資產的情緒，以及該行業8.0%的誘人股息收益率。“他指出，恒生內地銀行指數年內表現優於大盤，部分原因可能是中國國有基金中央匯金增持帶來的溢出效應。大華繼顯維持對該板塊的減持評級。([email protected])

0433 GMT – 瑞銀分析師John Storey在查閲當地銀行1月份監管數據後的報告中指出，澳大利亞的絕對貸款增長仍符合瑞銀預期。儘管瑞銀表示存在季節性疲軟，但1月總貸款及墊款總額仍保持0.2%的環比增長，這主要得益於家庭貸款和企業貸款各0.3%的增長。總體而言，瑞銀稱1月貸款總額擴張約75億澳元，其中大銀行佔據絕對比重——新業務淨額佔比高達87%，而歷史平均水平為65%-75%。該投行特別提到，在聯邦銀行的強勢競爭下，麥格理銀行已出現業務收縮，尤其在商業貸款領域。([email protected])

0419 GMT – 瑞銀分析師Shreyas Patel在報告中表示，鉑金資產管理公司的兩階段轉型計劃可能受到市場歡迎。雖然公司未披露詳細財務信息，但瑞銀注意到其短期重組計劃包括成本合理化、增強股東利益協同及重組投資研究職能。中期以增長為核心的計劃涵蓋業務多元化、新分銷渠道建設和後台外包。“需注意，投資表現不佳與資金外流問題可能持續，但至少現有戰略有望打破僵局改善現狀。“瑞銀指出。鉑金股價大漲17%至1.20澳元。([email protected])

格林尼治標準時間0051——Bell Potter分析師在報告中指出，Perpetual公司2024財年上半年的業績並未改變其投資邏輯。該機構認為這家澳大利亞基金管理公司成功整合了同行Pendal。Bell Potter仍視Perpetual為潛在收購目標，因其擁有極具吸引力的優質資產。“若未來未出現針對公司整體或部分的收購要約，我們將感到意外，特別是在戰略評估接近尾聲之際。“報告維持"買入"評級，認為風險收益比偏向積極，但將目標股價下調3%至27.33澳元。Perpetual股價微跌0.1%至24.00澳元。([email protected])

格林尼治標準時間0030——摩根士丹利分析師報告顯示，1月澳大利亞房貸系統年化增長率穩定在4.5%左右，與12月持平。主要貸款機構澳新銀行(ANZ)再次表現強勁，年化增速約7%，但最大貸款機構聯邦銀行(CBA)增速放緩至2.5%左右。與此同時，澳大利亞國民銀行(NAB)和西太平洋銀行(Westpac)房貸增速分別從12月的約5%降至1月的約3.5%和3%。“儘管本月住房貸款增長疲軟，四大行整體仍符合我們預期。"([email protected])

格林尼治標準時間2340——麥格理分析師報告稱，澳大利亞銀行新發放貸款的利差似乎趨於穩定。雖然這一趨勢意味着利潤率更趨穩定，與銀行近期表態一致，但麥格理預計定期存款利差正常化及存款結構持續從低成本向高成本轉移仍將帶來壓力。澳新銀行(ANZ)房貸市場份額持續擴大，增速達系統平均水平的1.5倍，而聯邦銀行(CBA)和西太平洋銀行(Westpac)增速僅約0.6倍。“儘管近月量增軌跡趨同，但我們觀察到客户對銀行價格與利潤率優化的反應似乎正以市場份額流失為代價。“麥格理對澳洲銀行業持低配觀點。([email protected])

格林尼治標準時間2337 – 花旗分析師在一份報告中指出，AMP宣佈贖回由AMP銀行向AMP有限公司發行的內部票據，此舉應能提升其資本盈餘，可能提振股價。該投行估算，完成贖回後AMP的資本盈餘將達約4.15億澳元。“雖然這筆資金的用途尚需時日才能明確，但我們仍視其為該股的又一利好因素。“截至12月末，AMP超出最低監管要求及董事會緩衝的盈餘資本為5.65億澳元，其中5500萬澳元已指定用於2023財年最終股息，最多2.95億澳元用於持續股票回購。花旗表示贖回後該金額應增至4.15億澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2257 – 儘管鉑金資產管理公司董事會批准了業務重整計劃，但Barrenjoey分析師在報告中指出，其遏制盈利下滑的路徑仍顯艱難。該機構注意到這家澳大利亞基金管理公司將對投資平台進行"深度審查”。針對鉑金2024財年半年報其他數據，Barrenjoey稱資金外流仍在加速，募資能力持續低迷，遂將目標價下調5.9%至0.8澳元。鉑金股價最新持平於1.03澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2135 – 花旗分析師表示，鉑金資產管理的重整計劃或為期待業績回暖的投資者帶來些許樂觀情緒，但強調需更多信息評估該澳大利亞基金管理公司方案的實際成效。儘管實施週期預計不超過12個月，花旗認為公司全面復甦可能需要更長時間。針對昨日發佈的2024財年半年報，花旗認為其延續了表現乏力的態勢，預計淨資金外流仍將持續。鉑金股價最新持平於1.03澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2207——高盛分析師朱利安·布拉甘扎和布萊恩·金在一份報告中表示，鉑金資產管理公司隨2024財年上半年業績公佈的轉型計劃看起來積極。不過，他們將等待這家澳大利亞基金管理公司就所識別的提升業績、盈利能力和流程的機會提供初步觀察意見，並指出尚未公佈具體目標。高盛表示：“合理調整成本基礎是積極的，但我們認為提升分銷能力和為增長定位可能需要投資。“該投行補充説，鉑金公司未提及進一步的資本管理。高盛維持對鉑金股票的賣出評級，但將目標價下調11%至1.00澳元。鉑金股價最新持平於1.03澳元。([email protected])

格林尼治標準時間1631——自2020年1月以來，輕鬆負擔一套住房所需的收入增長了80%，遠高於中位數收入的增長幅度。Zillow研究發現，如今的購房者需要年收入超過10.6萬美元才能輕鬆負擔一套住房。2020年，年收入5.9萬美元的家庭可以輕鬆負擔一套典型美國住房的月供，月供不超過收入的30%，首付為10%。這低於美國約6.6萬美元的中位數收入，意味着超過半數的美國家庭具備購房的財務能力。如今，輕鬆負擔一套典型住房所需的大約10.65萬美元年收入，遠高於美國家庭年收入中位數約8.1萬美元的估計值。Zillow表示：“過去四年住房成本飆升，房價、抵押貸款利率和租金的大幅上漲遠遠超過了工資漲幅。"([email protected])