科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該欄目獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

0825 GMT——野村證券分析師在研報中指出，生成式AI可能為電信運營商創造更多收入機會。目前電信商主要將生成式AI用於提升移動網絡效率，但分析師認為存在更多潛在機遇。他們指出，5.5G和AI基礎設施投資或將成為電信設備供應商中短期的增長動力，而6G技術的興起可能催生新一輪投資浪潮。中國電信、中國移動等持續投資AI算力基礎設施的企業，以及中興通訊、紫光股份等電信設備供應商有望從中受益。（[email protected]）

0450 GMT——野村證券分析師史家龍與郭瑞秋在研報中表示，網易即將推出的遊戲有望提振其股價。這家中國遊戲開發商上週公佈的四季度業績雖穩健但未達市場預期，導致股價下跌。分析師認為二季度將發佈的《燕雲十六聲》和《永劫無間》兩款遊戲或成為股價催化劑。他們維持對網易的"買入"評級及215港元目標價，並表示2024財年盈利預測基本保持不變。該股現漲1.3%報175港元。（[email protected]）

格林尼治時間0353 – 百度的人工智能技術將成為2024年投資者關注的核心焦點，大華銀行分析師在一份報告中指出。他們寫道，公司第四季度業績顯示收入增長勢頭温和，但獲得了生成式AI驅動廣告的支持。他們補充説，今年AI雲收入可能會重新加速增長，公司的AI聊天機器人文心一言的使用率保持健康水平。然而，大華銀行認為自動駕駛領域的不確定性以及美國對中國企業高端芯片供應禁令構成潛在風險。該行維持對該股的買入評級，但將目標價從135.00港元下調至128.00港元，以反映2024年收入預期的下調。百度股價上漲1.6%，報102.80港元。（[email protected]）

格林尼治時間0245 – 會計軟件提供商Xero在麥格理獲得新的看漲評級，因該公司正集中精力發展核心業務和市場。這家投資銀行將Xero的評級從表現不佳上調為跑贏大盤，此前Xero在投資者日活動中概述了其重點——幫助其中小企業客户在三大市場完成三項核心任務。麥格理分析師對Xero專注於他們所謂的"低垂果實"表示滿意，並預期從Xero高質量數據中獲得的洞察將促進更好的產品開發。目標價上調75%至152.60澳元。股價上漲0.5%，報135.55澳元。（[email protected]）

格林尼治標準時間0035 – Megaport公司下調2024財年資本支出指引的舉措，令花旗分析師Siraj Ahmed質疑未來幾年是否會維持這一常態水平。Ahmed在客户報告中指出，這家通信技術提供商降低資本支出是由於過去兩個財年供應鏈不確定性導致的庫存積壓。他表示，資本化成本減少和新站點開設放緩也產生了影響。基於此，Ahmed預計資本支出將從2024財年的2000-2200萬澳元增至2025財年的2400萬澳元和2026財年的2800萬澳元。花旗將該股目標價上調39%至16.80澳元，維持買入評級。該股現漲1.0%至14.66澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2355 – Life360公司2024年盈利指引遠超Bell Potter分析師Chris Savage此前預期。Savage在客户報告中稱，這家家庭追蹤服務商調整後的息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)指引為3000-3500萬美元，高於他此前2400萬美元的預期。這一超預期的指引建立在2023年盈利比Savage預測高出49%的基礎上。他將2024年收入預測上調2%至3.65億美元（其中包含約500萬美元廣告收入），並預計Life360將實現EBITDA指引區間的下限。Bell Potter將目標價上調32%至14.50澳元，維持買入評級。該股現漲6.8%至12.07澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2318 – 高盛分析師在一份報告中指出，Meta決定不再為傳統新聞內容簽訂新的商業協議，可能導致澳大利亞媒體行業每年損失約7000萬澳元收入。Meta計劃於四月初在澳大利亞逐步關閉其新聞標籤頁。高盛表示，新聞集團、七西傳媒和九號娛樂等公司可能面臨收入損失，但認為相較於《華爾街日報》和道瓊斯通訊社的出版商新聞集團，七西和九號對Meta支付的依賴度更高。高盛指出，澳大利亞當局有權通過仲裁強制與數字平台達成商業協議，並補充稱政府"不認為Meta應該免費搭便車"。澳大利亞現行商業協議將於三月下旬到期。([email protected])

格林尼治標準時間2247 – 高盛分析師克里斯·高勒表示，即使美國付費用户轉化率維持當前水平，Life360的2024年收入指引仍可實現。他在客户報告中寫道，月活躍用户增長、國際業務擴張及硬件銷售改善都有望支持Life360實現核心收入增長20%以上的目標。高勒認為這款家庭追蹤應用2024年的息税折舊攤銷前利潤指引顯得保守——即便未計入Life360預計在12月半年期獲得的高利潤率廣告收入。高勒分析稱，成功引入廣告業務可能成為Life360盈利結構的轉折點。高盛將目標股價上調35%至14.20澳元/股，維持買入評級，該股開盤前報11.30澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2241 – Life360逐步釋放其6100萬用户所藴含的價值，這讓Ord Minnett分析師Lindsay Bettiol對這家家庭安全應用開發商保持樂觀。他在給客户的報告中指出，僅關注Life360讓用户接觸第三方廣告的舉措，並不能全面反映公司的潛力。他強調，Life360的目標是拓展新業務領域，這意味着更多收入來源。他認為投資者應關注這一點。Ord Minnett將目標價上調36%至11.98澳元，並維持對該股的買入評級，該股開盤前報11.30澳元。([email protected])

格林尼治標準時間2124 – 傑富瑞分析師Wei Sim在報告中告訴客户，隨着Life360開始從其追蹤應用的非付費用户中變現，2024年廣告收入可能達到750萬美元。Sim將2024年收入預測上調2%至3.61億美元，並寫道他預計到2029年Life360的收入可能達到7.5億美元。他承認Life360已提出10億美元收入的願景，並單獨闡述了五年規劃的戰略展望。傑富瑞將目標價上調19%至14.30澳元/股，維持買入評級，該股開盤前報11.30澳元。([email protected])