科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

格林尼治時間09:10 – 英富曼集團展現出良好的發展態勢和增長潛力，Numis證券分析師史蒂夫·利希蒂和加雷斯·戴維斯在研究報告中指出。分析師表示，通過將商業情報業務出售所得進行再投資（其中超半數收益返還股東），加之加速推進的有機增長、併購主導戰略及數據投資，英富曼的增長正在提速。這家英國券商預測2024年營收和營業利潤將分別達34.9億英鎊與9.57億英鎊，同口徑銷售額增長7%，利潤率27.4%。股價上漲1.64%至818.80便士。([email protected])

格林尼治時間08:50 – 花旗分析師托馬斯·A·辛格赫斯特和普拉文·謝蒂在研究報告中稱，英富曼超預期表現及上調的2024年業績指引將獲市場積極反饋。這家會展與商業情報公司全年指引的上調得益於強勁的一季度表現及全年可見度，但共識預期上調幅度可能有限。該美資銀行指出，展望未來，英富曼在印度、中東及非洲地區有望實現增長，需觀察是否存在強勁增長潛力以推動集團整體中高個位數基礎增長指引超預期的可能。股價上漲1.51%至817.80便士。([email protected])

格林尼治時間08:32 – 嗶哩嗶哩可能在第三季度實現運營層面盈虧平衡的目標，這得益於服務商業化及更高效的成本管理，傑富瑞分析師在一份報告中寫道。分析師表示，這家中國視頻流媒體公司的毛利率持續改善，非公認會計准則下的運營利潤率預計將在第三季度達到盈虧平衡。廣告及包括直播和會員在內的增值服務將繼續推動公司收入增長。傑富瑞還看好該公司的高質量內容及健康的用户增長，這可能有助於提升盈利能力。傑富瑞預計第一季度收入同比增長10%，廣告收入增長26%，增值服務收入增長15%。分析師補充稱，移動遊戲收入可能保持環比穩定。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

格林尼治時間08:19 – 野村證券分析師在報告中指出，繼2023年第四季度表現疲軟後，嗶哩嗶哩的移動遊戲業務可能繼續拖累第一季度盈利。分析師表示，由於缺乏新遊戲，第四季度移動遊戲收入未達預期。不過，廣告業務的持續強勁可能抵消這一影響。野村認為第一季度廣告收入可能增長至少20%，並繼續成為嗶哩嗶哩總收入的主要支撐。公司預計第一季度收入同比增長超10%，調整後運營虧損環比收窄。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

格林尼治時間07:57——德意志銀行研究分析師Silvia Cuneo在研究報告中指出，維旺迪2023年穩健的業績表明其轉型與國際化戰略正在奏效，分拆計劃的進展應會受到市場歡迎。該法國媒體集團去年盈利超預期，但德銀研究稱，由於Lagardère收購案自12月起全額並表，與市場共識預估的可比性受到影響。分析師表示，市場焦點主要集中於公司將分拆為四大業務的計劃，維旺迪確認研究正在推進，這對股價可能是利好消息。([email protected])

格林尼治時間04:55——野村證券分析師David Wong在報告中稱，全球半導體銷售復甦可能由人工智能投資從當前AI服務器向個人電腦和智能手機領域擴展所驅動。他預計2024年全球PC出貨量將超預期增長4.5%，部分受益於AI熱潮。基於AI驅動的旺盛需求，他認為包括存儲芯片製造商SK海力士在內的半導體股存在良好投資機會。野村預測一季度DRAM芯片價格環比漲幅或超20%，NAND芯片價格可能上漲25%-30%。SK海力士股價上漲5.6%至174,200韓元。([email protected])

格林尼治時間03:18——Thanachart證券分析師Pattadol Bunnak在研究報告中表示，由於終端產品需求疲軟及庫存去化尚未結束，電子行業下行週期持續至2024年，導致漢納微電子面臨盈利衝擊。該分析師稱，這家在泰國上市的電子製造服務提供商對上半年業務前景持保守態度，其碳化硅業務尚未進入大規模訂單階段。該券商將漢納微電子2024-2026年盈利預測分別調降34%、31%和23%，目標價從38泰銖下調至33泰銖，維持賣出評級。該股週四收漲0.7%至37.75泰銖。([email protected])

格林尼治標準時間2241 – 澳大利亞種子技術供應商Nufarm相較於全球同行的折價幅度，已不足以讓Bell Potter分析師Jonathan Snape維持對該股的看漲立場。在該股四個月內上漲近40%至本月月初後，Snape將評級從買入下調至持有。不過Snape在報告中向客户指出，Nufarm當前估值仍較全球農業科技同行存在較大折價——這些同行企業近幾個月已進行估值重估。基於匯率變動，Snape將2024財年淨利潤預測上調2%，但維持6.35澳元目標價不變。週五開盤前該股報5.82澳元。([email protected])

格林尼治標準時間1304 – ProSiebenSat.1傳媒表示，其部分控股子公司ParshipMeet集團計劃中的首次公開募股今年實施可能為時過早。這家德國電視台在公佈全年業績後，首席財務官Martin Mildner稱將利用2024年讓ParshipMeet重回正軌，同時也在權衡與2020年收購的該在線約會平台剝離的方案。去年由於資本市場環境疲軟，ProSiebenSat.1將剝離該子公司的時間推遲至最早2024年下半年。該公司已將娛樂業務更加堅定地置於戰略核心，並正在評估剝離非核心業務的機會。除Parship外，這些業務還包括在線香水零售商Flaconi和比價門户Verivox。股價下跌0.8%。([email protected])

格林尼治時間1015 – 華納音樂集團表示正考慮對法國數字音樂公司Believe提出收購要約，該報價將超過投資者財團提出的15.2億歐元（16.6億美元）收購價。華納稱其可能以每股至少17歐元的價格競購Believe，高於收購集團每股15歐元的報價，該集團包括私募股權公司EQT、投資公司TCV及Believe創始人兼CEO丹尼斯·拉德加列裏。華納表示已要求獲取關鍵盡職調查信息，可能據此提出正式報價。Believe股價上漲4.4%至16.20歐元。([email protected])

格林尼治時間1034 – ITV提升數字服務的戰略及退出與BBC合資的BritBox國際業務被證明是明智之舉，AJ Bell投資總監拉斯·莫爾德在研究報告中寫道。“出售BritBox使公司能通過股票回購向長期承受壓力的股東返還可觀現金。“這家英國廣播公司增加製作業務收入的戰略正帶來更可預測的收益，“今日財報顯示其ITV Studios業務取得進展，收入創下新紀錄”，該英國券商表示。股價上漲8.6%至66.28便士。([email protected])

格林尼治時間1025 – Darktrace上半年表現積極，收入穩健且客户指標亮眼，Quilter Cheviot科技分析師本·巴林傑在報告中稱。但這家網絡安全公司財報最突出的是異常強勁的利潤率表現，這似乎得益於規模擴大和成本控制措施。“對於在人工智能和網絡安全領域尋求增長與價值的投資者而言，該公司可能非常適合被納入英國昨日宣佈的（免税）個人儲蓄賬户計劃，且其估值較美國同行存在逾50%折價，“分析師補充道。股價上漲14%，但12個月累計下跌21%。([email protected])