誰是下一個英偉達？投資者押注硬件公司或是人工智能浪潮的新贏家 | 聯合早報

來源：彭博社

作者：Carmen Reinicke

儘管可能缺乏英偉達這樣的單一業務吸引力，但為人工智能計算提供基礎設施的硬件公司正在成為下一個交易熱點。

雖然美光科技、Super Micro Computer和戴爾科技這樣的公司因業經驗證的業績而獲得回報，但在下個財報季到來前，投資者的預期正在升温。費城半導體指數成份股中近一半的股票今年已上漲至少10%，將該指數的市銷率推高到至少20年內的最高水平。

該半導體指數週三開盤一度上漲1.1%。

Silvant Capital Management LLC首席投資官Michael Sansoterra表示，關鍵是要認清誰在真正靠人工智能變現。

這一漲勢凸顯出人工智能領域正在醖釀的一個趨勢，投資者在尋找可能複製英偉達驚人回報的股票。在為人工智能工作負載提供動力的處理器市場，英偉達仍一枝獨秀。

但這還涉及許多其他組件，包括存儲芯片、服務器和網絡組件。更不用説用於製造芯片本身的設備了。

“競爭越來越激烈，”Zacks Investment Management Inc.的客户投資組合經理Brian Mulberry表示，“要接觸該行業中的熱情與能量，還有其他方式。”

美光股價上個月上漲約30%，漲幅超過英偉達的16%。這家存儲芯片製造商自公佈財報以來一直在大漲。

戴爾股價在3月初躍升至紀錄高位，此前對該公司用於人工智能的信息技術設備需求推動其銷售額和利潤超過華爾街預期。

繼被納入標普500指數後，服務器製造商Super Micro Computer本月上漲18%。該公司將於5月2日發佈財報。要維持漲勢，該公司需達到季度收入增長逾200%的市場預期。

儘管漲勢有所蔓延，但博通、AMD等一些試圖追趕英偉達的芯片製造商正因繼續落後於該行業龍頭而面臨額外的壓力。繼業績不及預期後，博通股價在3月早些時候大跌。AMD也在1月給出了疲軟的季度收入指引。近來有報道稱中國將限制其芯片使用，拖低了該股股價。

鑑於英偉達仍然面臨極高的期望，對於一些多頭而言，現在或許是時候識別人工智能浪潮中的下一個大贏家了。

“我們有充分的理由繼續相信英偉達會上漲，但之後它的回報率不會再達到100%，”Mulberry表示，“展望未來三年，他們實際上可能會獲得更好的投資回報。”