歐洲可持續基金名稱加強管制 或須剝離400億美元股票 | 聯合早報

歐洲證券和市場管理局（ESMA）5月14日公佈了基金使用環境、社會和管治（ESG）或可持續相關用語的命名規範指南，或迫使超過1600只有“掛羊頭賣狗肉”之嫌基金改名，須剝離股票總值可達400億美元（541億新元）。

新加坡金融管理局受訪時表示，本地基金名稱要求是，含有ESG關鍵詞的基金至少要將三分之二淨資產用於對應的ESG目標投資戰略。

晨星公司（Morningstar）上星期三（6月5日）發佈報告，根據晨星數據庫，歐洲有約4300家基金的名稱中含有ESG關鍵詞，其中超過1600家正持有至少一隻可能不符合巴黎協定或氣候轉型指標的股票。

按照新規定，若所有基金選擇保留名稱，共須剝離總值約400億美元的已持有股票。

為了控制漂綠（greenwashing）風險並設立行業最低標準，ESMA加強對名稱中含有ESG關鍵詞的基金的管制，要求其投資組合中至少有80%符合環境或社會特徵或可持續投資目標，且不可投資不符合巴黎協定指標（Paris-aligned benchmarks）與氣候轉型指標（climate-transition benchmarks）的對象。

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金管局對名稱中使用ESG關鍵詞基金有監管要求

晨星可持續發展研究主管比奧伊（Hortense Bioy）説，金管局對名稱中使用ESG關鍵詞的基金也有監管要求，但關注點在完整披露基金的可持續性上，與歐盟的可持續金融披露條例（SFDR）相似。ESMA的新規定直接干預了相關基金的投資決策，因此要更加嚴格且具體。

金管局受訪時表示，除了信息披露之外，2023年1月1日生效的ESG零售基金披露和報告指南（Disclosure and Reporting Guidelines for Retail ESG Funds）補充了對基金名稱有要求的集體投資計劃準則（Code on Collective Investment Schemes），使名稱含有ESG關鍵詞的基金，至少要將三分之二淨資產用於對應的ESG目標投資戰略。

金管局指出，ESG因素應顯著影響基金的資產選擇，且僅使用負面篩選或以投資回報為目的的ESG考量，不能算作有效的ESG投資戰略。

新加坡目前有226家零售可持續基金，其信息公開在金管局的要約與招股書電子資料庫（OPERA）網站上。

晨星預計ESMA的新規定將在9月中旬開始在歐洲對新基金生效，並於明年5月對現有基金生效。