全球高淨值人士增5%破2000萬人 投資從保值轉向增長 | 聯合早報

在股市復甦和宏觀經濟改善的推動下，富豪人數和財富顯著上漲。去年，亞太地區擁有至少100萬美元流動資產的高淨值人士人數增長4.8%，達740萬人；他們擁有的財富增加4.2%，達25.7萬億美元（約35萬億新元）。

法國諮詢公司凱捷（Capgemini）日前發佈的《2024年全球財富報告》指出，2023年全球高淨值人士的財富和人口分別增長了4.7%和5.1%。其中，最富有的1%富豪擁有財富佔所有高淨值人士財富的三分之一。

不過，富豪在地區分佈上進一步分化，呈現強者愈強、弱者愈弱的趨勢。北美復甦最為強勁，在美國經濟保持韌性、通脹壓力緩解，以及股市強勁反彈推動下，北美高淨值人口增長7.1%，達790萬人；擁有的財富同比增長7.2%，達到27.5萬億美元。

歐洲復甦相對温和，高淨值人口增長4.0%，財富增長3.9%。拉丁美洲和中東增長有限，高淨值人口增長了2.7%和2.1%，財富分別增長2.3%和2.9%。

中國經濟放緩波及非洲富豪

總人口是北美近三倍的非洲，高淨值人口僅為北美的四十分之一。非洲也是2023年唯一一個富豪減少的地區，高淨值人口減少0.1%，財富減少1.0%。報告指出，非洲的投資和商業活動與中國有密切關聯，因此中國的經濟放緩也波及到非洲市場。

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2023年，各財富層次的高淨值人口增長基本均衡，都在5%左右。不過，流動資產超過3000萬美元超高淨值人士，以僅佔總高淨值人口1%的人數，持有高淨值人士總財富的34%。

在資產配置方面，報告指出，今年高淨值人士的資產配置重點已從“保值”轉向“增長”。

富豪現金持有量大減

2024年初的數據表明，他們的現金持有量佔投資組合總額的25%，較2023年初降低九個百分點。報告寫道：“高淨值人士已開始將現金投入高回報資產，以利用未來可能的增長機會。”

高淨值人士的房地產持有量增加了四個百分點，使房地產在投資組合中的比率上升到19%。報告認為，商業地產估值較低，以及豪宅市場強勁，共同推動了這一變化。

股票在投資組合中的比率則減少兩個百分點至21%，原因在於高借貸成本、地緣政治緊張局勢和持續的市場波動，抑制了高淨值投資者對股票的熱情，同時，利率上升使債券等傳統安全資產變得更具吸引力。

此外，高淨值人士對另類投資的興趣增加，包括大宗商品、貨幣、私募股權、對沖基金、結構性產品和數碼資產，它們的總體配置佔比由13%升至15%。

法國巴黎銀行（BNP Paribas）國際市場財富管理首席執行官拉馬迪耶（Pierre Ramadier）説：“預計2024年不會是經濟大幅增長的一年。債券和私人信貸將在財富保值方面具有吸引力。就財富增長而言，私募股權投資由於其波動性，將比股票市場更具吸引力。”