亞洲家辦爆發式增長 虛假“玩家”令人擔憂 | 聯合早報

亞洲財富格局日益成熟，帶動人們對傳承、遺產規劃等家族辦公室服務的關注、交流和需求。但是，由於家辦的界定模糊，以及保密性等特點，該行業裏的“冒牌”或者“蹭流量”現象也變得更加明顯。

業內人士指出，假冒者多是為藉機打入高淨值人士羣體，以實現銷售產品或服務的目的，若要辨別真偽，須多與相關合作夥伴或其他家族交流。

新加坡金融管理局受詢時強調，該局主要關注的是潛在洗錢風險，為應對這一風險，獲得税收優惠的單一家辦必須在本地銀行開設户頭。

今年3月，一名自稱是迪拜王室成員的男子表示有意投資5億美元（約6億7600萬新元）在香港設立家辦，但後來這項計劃不僅無疾而終，更有媒體爆出這名王子原是擁有大量菲律賓歌迷的迪拜歌手。這讓其真實身份，以及是否真的要在香港設家辦的計劃都變得疑雲重重。

Dentons瑞德律師事務所高級合夥人兼首席運營官劉家銘在與《聯合早報》的採訪中指出，以往提到家辦可能更多會想到億萬富翁等類似形象，但現在更像是一個泛化的概念。單一家辦和聯合家辦（multi family office）雖然都可簡稱為“家辦”，但前者是集中管理單一家族的財富、投資和傳承規劃，大多數後者則類似一個第三方財富管理組織，為非關聯的多個家族提供財務解決方案。　

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典型家辦流動資產須達1億美元

根據康頓研究公司（Campden Research）此前的研究，一般而言，一家典型的家辦每年的運營成本至少為150萬美元，這意味着其流動資產須要達到1億美元。

以新加坡為例，我國在2017年首次允許家辦可在所得税法令第13R條文下申請税務減免時，沒有對家辦的資產管理下限進行規定，即使後來提高門檻，在2019年到2023年間，享受税收優惠的單一家辦數量從200個增加到了1400個。根據德勤的一份報告，香港共設有2703個家辦，但其中67％的管理資產不足1億美元。　

劉家銘説：“在新加坡，如果你是單一家辦的人，這意味着你的資產管理規模最低有2000萬元，但如果是聯合家辦，你可能實際上沒有那麼多錢。因此，為給自己‘貼金’，方便‘混圈子’，有人會在自我介紹中故意模糊概念。”　

鄭偉指出，假冒家辦人士或是在自我介紹中蹭家辦“流量”的人的目的一般有兩種。一是想快速打入高淨值買家圈子，銷售產品或者服務，二是希望藉機在展示一種“高大上”的生活方式及形象後，借錢甚至騙錢。　

金管局發言人接受《聯合早報》詢問時説，由於單一家辦只管理屬於家族的資產，而不管理第三方資金，本地的單一家辦與美國、英國、瑞士和香港等地一樣，無須獲得執照。

發言人説：“金管局主要關注的風險在於流入單一家辦的資金具有潛在洗錢風險。為應對這一風險，獲得税收優惠的單一家辦必須在本地銀行開設户頭。”　

發言人也説，金管局去年7月宣佈加強家辦的監察機制並展開公眾諮詢，它將在今年稍後公佈反饋意見的回應以及進一步的實施細節。 　　　　

資產管理規模5000萬元及以下家辦 “注水”概率較大

在新加坡為家辦申請者提供諮詢服務的Bayfront Law董事林韋恩説，目前很難根據公開信息區分真假家辦。但這一行業規模較小，可以向熟悉家辦行業的消息人士核實，也可查看金管局的投資者警惕名單，查看相關公司是否被列為欺詐或無適當執照經營。　　

Oppenheimer Generations Asia的董事總經理科勒維奇奧（Collevecchio）認為，亞洲家辦領域目前不存在系統性風險，若要辨別家辦的真偽，花時間與相關合作夥伴和其他家族交流，並僱用優秀的員工進行盡職調查是有益的。

他説：“在WhatsApp上詢問一圈後，大家都會説‘不要相信這個人’。這雖然不能阻止人們在這個領域活動或參與欺詐，但隨着時間的推移，這個系統會自我修正。”

另外，有業內人士透露，一般而言，那些資產超過2億元且符合新加坡經濟發展局（EDB）全球投資者計劃（Global Investor Programme，簡稱GIP）的家辦是“安全”的，因為其申請人的資質、投資方案，以及未來的續簽要求方面都有較高門檻，而如果是資產管理規模在5000萬元及以下的家辦，出現“注水”的概率較大。