貿易融資資產在2034年 或成全球前三大代幣化資產 | 聯合早報

到2034年，全球整體代幣化資產的需求可能達到30.1萬億美元（約41億新元），而貿易融資資產可能成為全球前三大代幣化資產，佔總量的16%。

渣打銀行和諮詢公司星普思（Synpulse）在星期四（6月27日）聯合發佈的一份貿易融資代幣化報告中，作出以上預測。渣打銀行在同日的媒體圓桌會上表示，代幣化是解決當前全球貿易融資缺口的一個機會。

報告認為，代幣化不是曇花一現的趨勢，而是投資者偏好的根本轉變。2024年，69%的買方公司計劃投資代幣化資產，而2023年這一比率僅為10%。此外，到2024年，投資者計劃將投資組合的6%分配給代幣化資產，到2027年，這一比率將升至9%。

然而，代幣化資產市場供應仍處於初期階段。截至2024年初，代幣化資產（不包括穩定幣）的總價值約為50億美元，主要包括美國國債和貨幣市場基金等傳統資產。

渣打銀行預計，貿易融資將成為發行代幣的理想類別。

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關於貿易融資為何適合代幣化，星普思亞太數字資產主管斯莫林斯基（Jakub Smolinski）在媒體圓桌會上指出，由於疫情、經濟疲軟以及更嚴格的銀行政策，貿易融資缺口已經急劇增加，從2020年的1.7萬億美元增長到去年的2.5萬億美元。需求與供應之間的差距，在發展中國家的中小企業中尤為明顯。

為投資者提供入市機會 有助填補貿易融資缺口

如果將貿易融資代幣化，由銀行發起的貿易貸款，不會在它們的資產負債表上，而是以代幣的形式分發到二級市場，讓每個人都有機會投資並獲得收益。

他説：“這為投資者提供了進入市場的機會，有助於填補貿易融資缺口。”

他還表示，在代幣化市場，金融機構的角色會變化，主要功能是提供平台、提供信任、瞭解客户和提供反洗錢服務。

渣打銀行貿易融資部數字資產負責人胡斌也在圓桌會上指出，代幣化資產市場的全面去中心化是不現實和不可取的，需要有中央管理機構來確保代幣資產的真實性和正確使用，確保市場參與者的信心。

渣打銀行全球貿易負責人凱費爾（Kai Fehr）認為，未來三年是貿易融資資產代幣化的關鍵時期。“要釋放這萬億美元機會，投資者、金融機構、政府和監管機構之間的行業合作至關重要。”

他説，銀行要承擔起連接傳統金融市場與代幣化市場基礎設施的角色。作為全球前五大貿易融資銀行之一，渣打已參與了守護者計劃（Project Guardian）和Project Dynamo等項目，推動真實資產代幣化，縮小全球貿易融資缺口。