淡馬錫2024財年投資組合淨值增至3890億元一年股東回報率1.6% | 聯合早報

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2024-07-09

在美國和印度市場的帶動下，淡馬錫2024財年投資組合淨值增加70億元至3890億元，10年期和20年期股東回報率持穩，一年期總回報率由負轉正。

淡馬錫星期二（7月9日）發佈截至今年3月底的2024財年年報時指出，由於中國資本市場表現不佳，部分抵消了上財年的投資組合淨值增長。

10年期和20年期滾動股東總回報率分別為6％和7％。20年期回報率不包括2004年，即沙斯（SARS）疫情後的經濟復甦時期，回報率因而從前一財年的9％減至7％。

上財年的一年期股東總回報率為1.6％，較前財年的負5.07％，有所回彈。

如果按市值計算（mark-to-market），投資組合淨值為4200億元，比前財年增加90億元，其中非上市資產帶來310億元價值提升。

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截至今年3月底，非上市資產佔淡馬錫投資組合52％，2004年的佔比是20％。在過去10年，非上市投資組合每年回報率達到9％，高於整體。同時期，非上市資產還貢獻了超過1000億元基金收益和股息派發。

淡馬錫國際金融服務投資總裁陳肇敏在媒體發佈會上指出，淡馬錫的投資以股權為主，無法免於市場波動，近年來更是受到中國市場的影響。作為參考，MSCI中國指數過去三年下跌了46％。

在過去10年，淡馬錫淨投資570億元，2024財年投資了260億元，脱售330億元，淨脱售70億元。脱售的包括贖回新加坡航空公司（SIA）和蘭亭能源（Pavilion Energy）的強制可轉換債券和優先股，共100億元。

相較於前一財年淨投資40億元，淡馬錫上財年的投資活動放緩。

陳肇敏説：“美國聯邦儲備局的貨幣政策立場於去年最後一季轉向，在那之前，我們都預期美國經濟將衰退。我們也留意到，中國經濟復甦步伐比預期緩慢。”

淡馬錫國際副首席執行長謝松輝接受《聯合早報》專訪時指，無法預測本財年的投資活動會否繼續放緩，但從過去10年平均來看，每年都大致維持在250億元左右。

謝松輝認為，很難精準預測市場的變化，“所以最好的方法是持續投資，和投資我們看好的領域。”