私募基金債券Astrea 8開放散户認購 | 聯合早報

淡馬錫旗下的Azalea基金管理公司宣佈推出供散户認購的私募基金債券Astrea 8，包括2億6000萬新元的A1級債券，年固定利率為4.35%；以及5000萬美元（約6747萬新元）的A2級債券，年固定利率為6.35%。

散户認購將於7月11日上午9時開始，7月17日中午12時截止。兩批債券的最低認購金額分別為2000新元和2000美元。

Azalea星期三（7月10日）表示，開放散户認購前，已完成向機構和合格投資者的配售，包括2億6000萬新元的A1級和1億5000萬美元的A2級債券。

Astrea 8是在新交所上市的第五個面向散户投資者的私募基金債券，也是第二個包含美元債券的私募基金債券。

A1級債券和A2級債券預計將分別獲得惠譽（Fitch）的“A+sf”和“Asf”評級。

延伸閲讀

[淡馬錫旗下Azalea推出私募基金債券Astrea 8

](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_07_02_691879) [淡馬錫旗下多個Astrea系列私募債券 獲惠譽調高評級

](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_02_15_664137) 兩批債券的最終到期日都是15年。如果有足夠的現金保留並滿足其他條件，A1和A2級債券將分別在第五年和第六年結束時強制贖回，即2029年和2030年7月。

如果它們未在計劃贖回日期贖回，其年利率將一次過提高1.0%，直到完全贖回為止。

首席投資官：更保護債券持有人利益

Astrea 8的投資組合包括27家基金管理公司旗下的38個私募基金，估值約為15億美元，涵蓋了不同地域和行業的1028家公司，基金加權平均年齡為6.1年。

Azalea首席投資官朱恩耀在星期三的記者會上表示，私募股權基金通常有10到12年的生命週期，其投資組合的加權平均年齡為6.1年，這能帶來可觀的現金流。

Astrea 8債券設定了結構性保障——貸款價值比（LTV）維持在40%及以下，這意味着，當投資組合虧損達到60%時，債券持有人才會受到影響。

朱恩耀説，在先前的發行中，貸款價值比上限設定為50%，這次調低上限，更能保護債券持有人利益。“一旦債務比率超過40%，我們需要加速現金儲備，直到降至40%以下。”

他還介紹，此前發行的Astrea III、IV、V系列債券的投資組合現金分配都超過了初始淨值，擁有強勁的記錄。此外，Astrea系列已獲得多次信用評級上調，並且一直在計劃的贖回日期贖回。

Azalea總裁曾安素説：“Astrea 8債券通過穩定的收入流提供優質、多元化的私募股權投資，為散户投資者提供了投資級債券的獨特機會。”