全球市場迎來“黑色星期一” 日股熔斷跌入熊市 | 聯合早報

美國最新就業與經濟數據疲軟，疊加日元飆升與中東地緣政治局勢緊張，全球股、匯、金、債等多個市場的行情大幅波動，加密貨幣慘遭拋售。

首當其衝的是股市。延續了上週的跌勢，全球股市拋售在本週加劇。日股在星期一（8月5日）一度觸發熔斷機制並最終跌入熊市，最終收跌12.4％，創下自1987年華爾街黑色星期一崩盤以來的最大單日跌幅。在亞太其他市場，台灣更是創下歷史最大單日跌幅，達8.35％。新加坡、悉尼、韓國市場分別下跌4.07%、3.7％和8.77％。

美國股市在新加坡時間星期一晚上開盤重挫，科技股首當其衝，納斯達克指數崩跌超過1000點，達6.34％；標普500下挫195.42點或3.65％，道瓊斯工業指數跌681點或1.71％。巴菲特減持蘋果加重了美股承受的拋壓。

美國國債收益率也下跌，兩年期國債收益率一度跌至3.726%，比上星期五（2日）的3.871%下滑了 14.5個基點；10年期國債一度跌至3.676%，比上星期五的3.795%下滑了11.9個基點。

信息服務公司Fitch Solutions的研究單位BMI在一份報告中指出，此前美國公佈的就業報告顯示，7月新增非農業就業人口僅11萬4000人，遠低於市場預期，此時貨幣政策仍未放鬆，引發市場對經濟衰退的擔憂；中東的地緣政治風險進一步上升，加劇了投資者的緊張情緒；此外，日本央行的鷹派舉措導致日元套利交易平倉擴大，這也給風險資產增加了下行壓力。

更多波動將至 投資者要做好準備

華僑銀行投資策略常務董事華素梅農（Vasu Menon）提醒説，距離下一次美聯儲會議還有六週時間，距離美國大選也僅剩三個月，屆時會有大量經濟數據出爐，投資者須做好迎接更多波動的準備。他建議投資者在市場回調時逐步增加投資，並避免集中投資，將敞口擴大到非科技股的板塊。　

在全球股市大跌之際，全球債市也同樣經歷巨大波動。

根據彭博社週一報道，亞洲投資級美元債券利差至少擴大10個基點，創22個月來最大升幅。亞洲投資級美元債券是指信用評級較高且以美元計價的亞洲債券，利差是這些債券與基準債券之間的收益率差。利差擴大意味投資者的風險感知增加，要求更高的收益率來補償額外風險，促使借貸成本上升。

另一方面，日本10年期基準債券收益率也下跌17個基點至0.785％，達到4月份以來最低水平。日本五年和七年期國債收益率也同樣下跌。債券收益率與價格成反比關係，當債券更受歡迎，價格會上漲，收益率會下跌。在市場波動或不確定性增加的情況下，國債收益率下跌意味着投資者尋求更安全的投資。　　

匯市方面，美元顯著走軟。週一，美元兑日元匯率跌至1美元兑142日元左右，一天跌幅超過3%。美元兑人民幣匯率則跌至1美元兑7.12人民幣。新元兑令吉跌至1新元兑3.35令吉左右，一天跌幅超過1%。

黃金短時間很難“獨善其身”

金市方面，黃金價格在週一先是大幅下跌，但市場評估了股市的嚴重拋售和中東緊張局勢後反彈。截至週一下午6時，報每安士2424.92美元。

黃金是今年表現最好的大宗商品之一，年初至今漲幅達18％。其上漲得益於各地央行買盤、亞洲消費者需求以及近期對美國聯邦儲備局降息預期的推動。

老虎證券市場策略師黃佳仁在與《聯合早報》的採訪中指出，在金融和地緣政治緊張時期，黃金通常會受到避險需求的支持，但如果風險資產的拋售非常顯著或突然，黃金在短時間中很難“獨善其身”。不過，長期來看，黃金仍是一個穩健的投資選擇，能夠有效對沖市場波動帶來的風險。

比特幣和以太坊雙雙大跌

加密貨幣也延續上週跌勢，比特幣在星期一（8月5日）的交易中下跌逾14％，作為僅次於比特幣的全球市值第二大加密貨幣，以太坊價格更是在24小時內跌超20％。截至週一晚上9時，比特幣跌破5萬美元，報4萬9954美元（約6萬5900新元），以太坊則回升至2231美元，一天跌幅收窄至17%。　　

今年3月，比特幣價格一路衝至創紀錄的7萬3798美元后，便不斷遭受衝擊。在政治層面，支持加密貨幣的美國共和黨總統候選人特朗普和民主黨對手哈里斯在總統競選中針鋒相對。美國政府近期可能出售扣押的比特幣，以及通過破產程序退還給債權人的代幣，這或導致供應過剩風險，成為懸在加密貨幣市場上的一柄“達摩克利斯之劍”。