公積金投資計劃基金次季回報率3.11% 單位信託流入資金增九成 | 聯合早報

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2024-08-23

今年次季，公積金投資計劃（CPFIS）下的基金整體回報率為3.11%，環比下降1.77個百分點。相比之下，代表全球股權的MSCI全球指數的回報率，同期下降8.34個百分點至3.06%，下滑幅度更大。

公積金投資計劃是公積金會員尋求更高回報率的一個途徑，CPFIS基金包括單位信託基金（Unit Trust）、投資聯結保單（Investment-Linked Product，簡稱ILP）等投資產品。

投資研究及基金評級機構晨星（Morningstar）星期四（8月22日）舉行新加坡基金回顧與展望線上記者會時透露，去年7月至今年6月的一年間，公積金投資計劃下的基金整體平均回報率達9.69%。

這低於MSCI全球指數同期20.36%的回報率，但高於富時世界政府債券指數（FTSE World Government Bond Index，簡稱FTSE WGBI）同期的0.49%負回報率。

晨星資深基金研究分析員蘇巴曼楠（Arvind Subramanian）指出，公積金投資計劃下的基金種類繁多，聚焦亞洲的佔比較高，反映投資者需求，而MSCI全球指數約72%比重集中在美國，兩者差異更多反映亞洲和全球市場的不同走勢。

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](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_08_20_701965) 按類別來看，單位信託平均回報率在次季達2.91%，截至今年6月的一年回報率則達9.71%。投資聯結保單次季以及截至6月的一年回報率，則分別達3.24%和9.68%。

次季，公積金投資計劃下的股權基金回報率為4.1%，在所有資產類別中為最高，但環比減少了2.3個百分點。

分配基金（Allocation Funds）和貨幣市場基金的平均回報率，分別以2.48%和0.90%排第二和第三，而固定收益基金由虧轉盈，回報率上升至0.03%。

截至今年6月的一年期中，各個資產類型基金的回報率也都為正數。其中，股權基金以11.91%排第一，其次是分配基金（8.8%）和貨幣市場基金（3.74%），固定收益基金則以2.19%排最後。

次季，經授權銷售的本地單位信託基金共有18億元資金淨流入，比上季高88.9%。蘇巴曼楠表示，基金所提供的更高收益率是主要因素，這一趨勢是否持續還有待觀察。

除可轉換債券外，所有資產類型的資金規模都有淨增長。其中，固定收益基金共有9億零694萬元資金流入，位居榜首，其次是6億2220萬元流入的貨幣市場基金、以及有2億6116萬元流入的股權基金。

資金流入最少的分別為另類基金和大宗商品，淨流入資金分別為412萬元和575萬元。可轉換債券共有4萬元淨流出。

蘇巴曼楠説，固定收益資產在過去幾年的高利率環境中不僅表現欠佳，且波動性也很高，如今隨着降息將近，其吸引力終於可能有所上升。

他指出，雖然全球整體增長動力減緩，但亞洲有很多機會。隨着印度大選餘波散去，其市場表現回暖，而印度尼西亞的增長也有韌性。中國的增長速度雖不如以往，但仍紮實。