凱德綜合商業信託擬以11億元收購ION50％股權 | 聯合早報

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2024-09-04

凱德綜合商業信託（CICT）擬向凱德投資（CapitaLand Investment）收購愛雍·烏節（ION Orchard，簡稱愛雍）購物中心50％的股權，並計劃通過籌集股本資金來支付11億元收購金額。凱德投資也因這項脱售，超額完成了今年脱售30億元資產的目標。

凱德綜合商業信託星期二（9月3日）宣佈，與其保薦人凱德投資簽定買賣協議，購入愛雍·烏節50％的股權。

雙方商定的估值為18億4850萬元，在納入交易相關費用和調整愛雍50%的銀行擔保貸款後，最終收購金額約為11億元。

愛雍其餘50％的股權繼續由香港的新鴻基地產持有。

擬議收購項目完成後，凱德綜合商業信託的投資組合中，零售房地產將佔35％，辦公樓佔37％，綜合發展項目佔28％。資產管理規模將從245億元增加至264億元。

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](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_07_26_696847) 根據估值與今年上半年的年化總營收計算，這項收購的總收益約為7.1％。信託的總槓桿率在交易之後保持在40％。

凱德綜合商業信託管理首席執行官陳智雄説：“這項收購對每單位派息有增進效應，也進一步鞏固信託作為新加坡高品質商業房地產代表的地位，為單位持有人創造更大價值。”

為了這次收購融資，凱德綜合商業信託計劃通過私下配售（private placement）和按股權比例（pro-rata）發行不可棄權優先獻售（non-renounceable preferential offering）單位給現有單位持有者，籌集不少於11億元的資金。

新加坡興業銀行股票研究副總裁維傑（Vijay Natarajan）接受《聯合早報》訪問時説，這項收購對信託的股價助益不大，但會顯著提高公眾的持股量，並進一步擴大資產管理規模。

維傑認為，市值和公眾持股量增加後，凱德綜合商業信託有機會被納入新的房地產投資信託和房地產指數，在現有的指數中的權重也會因此加大。

他説：“許多被動基金（passive funds）和交易所掛牌基金（ETF）追蹤這些指數，由於減息在即，會有更多資金流向這些基金，凱德綜合商業信託也會因此受惠。”

凱德綜合商業信託將私下配售約1億7173萬新單位，每單位定價介於2.038元至2.091元之間，這一價格比星期一（9月2日）閉市價2.1338元的每股成交量加權平均價格（VWAP）低2％至4.5％。

優先獻售的每單位價為2.007元，預計發行3億7730萬個新單位。每單位成交量加權平均價格折扣約為5.9％。每持有1000個單位的投資者可以認購56個新單位。

保薦人凱德投資承諾全額認購其不可棄權優先獻售權益。截至今年6月底，凱德投資擁有信託24%的股權。

凱德投資通過脱售愛雍、其連道、畫廊，以及ION Sky所獲得的10億8000萬元現金，將用於進一步分散投資組合的地域和資產類別，並推出新的基金產品以增加收費相關收入。

完成這次收購後，凱德投資的基金管理規模將增加18億5000萬元。今年迄今為止，凱德投資的資產脱售總額已達36億元，超出全年30億元的目標，實現其輕資產（asset-light）增長策略。

凱德投資首席執行官李志勤説：“凱德投資將繼續致力於旗下上市基金的長期發展，提供具有吸引力且穩定收益率的資產渠道。”

維傑説，這項交易對凱德投資股價的效益更大，預計在今年下半年，尤其是基金管理業務方面的收益將提高。

這項收購需要通過信託單位持有人的特別股東大會表決，預計收購將在今年第四季完成。

凱德綜合商業信託星期二暫停交易，而凱德投資股價閉市上漲3.35%至2.78元。