六大顛覆性主題的長線投資機會 | 聯合早報

受冠病疫情、地緣政治擔憂、人口結構差異和貧富差距擴大等挑戰影響，全球格局正在發生重大變化。這些結構性變革力量正從根本地改變我們的生活方式、文化規範、環境、健康和安全。隨着創新週期的加速，顛覆性力量為長線投資者提供具吸引力的機會，帶來六大顛覆性投資主題。

一、人工智能和機器人

由創新驅動的顛覆從長遠來看，將為耐心的投資者帶來一系列極具吸引力的機遇。

過去20年，計算機處理器的功能取得指數級增長，成本也因規模經濟而下降。互聯網平台技術和雲服務也在快速發展，令人工智能算法變得空前強大和實用。技術的進步也顛覆了市場，令日益聰明的新智能手機和自動化解決方案的市場規模大幅擴張。

加上更實惠的價格，機器人技術逐漸成為一種經濟可行的選擇，應用範圍不斷擴大。 除了繼續在工廠車間的生產線上使用，越來越多應用於工廠以外的服務業、農業、物流、安全、運輸系統，以及純數碼自動化應用。

隨着人工智能和其他技術的進一步發展，更智能的自動化解決方案將不斷湧現，這種由創新驅動的顛覆長遠將為長線投資者帶來極具吸引力的機遇。

延伸閲讀

[今年人工智能創投資金已達172億元 比去年多近一倍

](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_09_13_707038) [本地企業治理保持領先 投資者參與有待提升

](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_09_18_707949)

二、安保和安全

在地緣政治緊張局勢加劇的背景下，安保和安全已成為高度相關且非常有吸引力的主題。隨着生產力和財富的增加，數碼化發展相關的網絡風險也在上升。越來越多的敏感和個人信息存儲在網上，日益依賴銀行或支付等數碼服務，企業也把越來越多的應用程序和數據遷移到雲端，關鍵信息可能被盜的風險增加。黑客開始專門攻擊雲計算獨有的功能。網絡攻擊變得越來越普遍、複雜和迅速。因此，很多組織別無選擇，只能繼續加大數據科技安全方面的投資。

由於防禦和進攻科技都在不斷發展，沒有單一供應商能充分挖掘市場機會，讓專業化公司的增長機會持續壯大。

三、創新的醫療保健

醫療保健支出目前佔全球國內生產總值的10%以上，美國高達17%，並且長期上升。許多國家的醫療保健費用極高。儘管醫療預算龐大，許多政府資助的醫療保健計劃人手不足，“可避免死亡率”和“可治療死亡率”高企。

因此，在醫療保健價值鏈中提高效率、降低成本和改善患者預後（prognosis）的機會都很重要。 隨着醫療保健解決方案更加數碼化，自動化、機器人和人工智能將用來提高效率，並增強人類在藥物開發、疾病診斷和外科手術方面的能力。與此同時，確保系統安全並免受網絡攻擊也變得越來越重要。

四、氣候解決方案

為滿足對資源、能源和製成品日益增長的需求，我們要重新思考生活、製造產品和向客户提供服務的傳統方式。

隨着氣候變化的影響日益明顯，從有限資源到可再生資源的轉變正在重塑許多行業，包括交通運輸的電氣化以及建築和工業部門的減排。這推動了氣候解決方案主題的重要創新和投資機會。例如，因人工智能技術需求激增相關的液體冷卻解決方案，正在實現冷卻性能的飛躍，與數據中心的傳統冷卻解決方案相比，可節省高達50%的能源。

五、能源變革

隨着人口增長，能源需求、能源供應的負擔性和安全性變得日益重要。電氣化是能源轉型的關鍵。科技的快速發展促進了電氣化，可再生能源發電的創新大大降低了可再生能源的成本，使風能和太陽能發電成本可與傳統化石燃料能源相媲美。

電氣化程度的提高和可再生能源的日益普及將增加對配電網支出的需求，使其更加分散，並能夠容納小規模的雙向輸電和配電。這加大了對智能電網技術和彈性電網的投資的需要，關鍵的能源轉換材料，例如用於連接和佈線的銅和鋁，用於電池的鋰、鈷、鎳、錳和石墨，將成為搶手的商品。因此，能源轉型投資不僅涉及可再生能源、清潔技術或電動汽車及相關基礎設施，還包括在礦產開發商和化學技術公司中尋找機會。

六、基礎設施

對更高生產力、脱碳、電氣化和數碼化的需求正在推動全球基礎設施投資。為了避免災難性的氣候變化，全球所有公共部門和有關私人部門必須在2050年之前實現二氧化碳淨零排放，這意味要關閉大部分化石燃料發電站，並以水力、風能、太陽能、波浪能和更安全的核能取代。

根據國際可再生能源機構數據，到2050年，電動汽車的數量將突破20億輛，這將取決於充電基礎設施的全球部署情況。到2050年，家庭和辦公室中的熱泵數量預計將增長到約8億台。數據量的不斷增加以及對超高速數據連接的需求，意味必須擴展5G和固網光纖網絡，以及龐大的數據中心羣，以支持自動駕駛和人工智能應用。

因此，現代基礎設施的彈性和可靠性對上述所有主題都至關重要。

顛覆正在推動市場邁向創新的黃金時代。大趨勢具有強勁的長期潛力，能夠穿透經濟週期和股市的短期噪音，為投資策略提供更有利的推動力。

投資者須要確定正確的長期主題，並找到在創造性顛覆時期可能產生最大價值的關鍵創新，並篩選出長期贏家。

（作者繆爾黑德是瑞銀資產管理主題股票主管）