全球另類投資市場規模 2030年預計破39萬億元 | 聯合早報

全球經濟前景面臨不確定性，公開市場出現起伏不定的波動。面臨高通脹和高利率，全球另類投資行業進一步擴張，規模有望在2030年突破30萬億美元（約合39萬億新元）。

根據研究機構睿勤（Preqin）近日發佈的《另類資產展望2029》報告，全球另類投資市場的資產管理規模將從2023年底的16.8萬億美元增至2029年的29.2萬億美元，年化增長率預計為9.7%，較2017年至2023年間的10.5%有所放緩。這主要歸因於私募股權（PE）和風險投資市場的預期表現疲軟。

一般而言，另類投資指的是投資於股票、債券和現金以外的資產，如基礎設施、房地產和私募股權。

值得注意的是，私人財富和低迷的退出市場將推動二手份額（secondaries）市場實現13.1%的年化增長率，預計從2023年底至2029年，二手份額市場將成為另類投資領域中增長最快的部分。

睿勤全球研究洞察部負責人喬伊斯（Cameron Joyce）説：“隨着個人投資者參與度的提升和私人財富渠道的擴展，全球另類投資市場正蓬勃發展。然而，儘管政策利率預計將下降，但整體宏觀經濟環境將比疫情前更加複雜，預計未來幾年行業增速將有所放緩。”

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](https://www.bdggg.com/2023/zaobao/news_2023_06_07_611886)

亞太私募股權增長放緩 私募債務前景穩定

儘管亞太地區整體經濟環境相對穩定，但全球資本市場波動和中國經濟增長放緩使得私募股權市場的增長前景趨於謹慎。報告預測，亞太地區在全球私募股權總管理資產中的份額將在2029年達到10%左右。儘管中國市場的不確定性令投資者望而卻步，但日本和韓國作為成熟經濟體，將在私募股權領域中扮演更為重要的角色。

與此同時，亞太地區的私募債務（Private Debt）市場前景相對樂觀。報告顯示，2023年至2029年間，亞太區私募債務市場預計將以3.35%的年均複合增長率穩定增長。

此外，在房地產方面，與全球其他地區因混合辦公模式引發的需求變化不同，亞太城市如新加坡和首爾的辦公樓市場依舊錶現強勁，空置率維持在較低水平。

風投市場早期投資前景良好 晚期項目表現受限

報告指出，從2023年底到2029年，早期階段預計將成為所有風險投資（VC）策略中增長最快的部分，年均複合增長率有望達到13.2%。

相比之下，晚期階段的表現較為疲軟，年均複合增長率預計僅為8.1%，亞太地區這一數字更是隻有2.8%。

睿勤分析認為，晚期策略的疲弱表現主要受到退出渠道受阻、資產估值波動，以及併購活動受到嚴格監管的影響。報告預測，2023年至2029年期間，晚期階段的內部收益率（IRR）將降至13.8%，明顯低於其他風投策略的預期水平。