利率下調如何調整投資策略：SGX多元化投資組合 | 聯合早報

傳統觀念認為，美聯儲降息往往會推動股市表現。較低的利率通常會提升市場情緒，增加投資者信心，刺激交易活動並提升風險承受能力。然而，投資者該如何在這樣的環境下尋找機會？

在考慮將資金投入黃金等避險資產的同時，或許也是重新審視投資策略、實現投資組合多元化的恰當時機。新加坡證券交易所（SGX）可以作為一個值得關注的起點。

應對市場波動的明智選擇

在市場波動時期，地理環境的多元化對投資者至關重要。利率下調通常伴隨着美元走弱，而歷史數據顯示，新興市場股票在這種環境下往往會取得優異的表現。中國和印度是投資者在更廣泛的多元化戰略中可以考慮的主要市場，而新交所則為投資者提供具有穩定性的選擇。

新交所擁有一批財務狀況良好的知名藍籌股公司，這些公司股息穩定且波動性較低。例如，本地銀行星展銀行（DBS）、華僑銀行（OCBC）和大華銀行（UOB），在過去十年中表現優於海峽時報指數（STI）。

無論是銀行、房地產，還是科技板塊，新交所豐富的市場產品為尋求保守且具增長潛力的投資者提供了穩定而多元的選擇。同時，新交所還擁有強有力的監管框架，包括對交易、信息披露和監管的嚴格規定，確保市場的穩定性。

2024年9月，新交所的日均證券交易量（SDAV）同比增長67%，達到14.5億美元。投資者對潛在降息的樂觀預期是推動這一增長的部分原因。鑑於新加坡的利率通常與美國掛鈎，美國的降息可能會降低本地借貸成本，進而推動企業盈利增長並促進股價上漲。

美聯儲降息：哪些行業會受益？

隨着美聯儲預計將採取降息措施，投資者還應考慮多元化的投資組合。如果你的投資組合過於偏向科技類成長股，現在或許是進行調整的時候，可以增加一些可能受益於降息的行業。例如，房地產投資信託基金（REITs）、公用事業和工業板塊，這些行業目前表現相對滯後，但未來幾個月可能出現反彈。

在新交所，房地產投資信託基金和銀行業這兩個行業預計將受益於降息，長期表現穩健。

• 房地產投資信託基金（REITs）

隨着借貸成本下降，房地產投資信託基金預計將是受益較大的行業之一。美聯儲繼續降息後，REITs可以通過較低利率為現有貸款再融資，同時以更低的成本獲取新資本。這有助於提高每單位分配（DPU），使REITs在降息環境下成為一種具有吸引力的收入型資產，對於那些希望在這期間獲得穩定現金流的投資者是一個值得考慮的選擇。歷史數據顯示，新交所上市的REITs歷來表現穩健。

• 銀行業

在較為温和的降息背景下，銀行業也有望受益。如果美聯儲選擇適度降息以促進貸款增長，同時避免經濟硬着陸，銀行可能會看到貸款活動的增加，而淨息差（NIM）不會受到嚴重壓縮。作為一個週期性行業，銀行業可能在經濟逐漸復甦的背景下取得良好的表現，是多元化投資組合中另一個值得考慮的選項。

無論是受益於借貸成本下降的房地產投資信託基金，還是因貸款活動增加而受惠的銀行，個別行業無疑將從降息中顯著受益。新交所依託其強大的政治和經濟韌性，提供了一個穩定且以收入為導向的投資環境。通過跨行業和地理區域進行多元化投資，投資者可以更從容地應對即將到來的降息環境，併為未來的成功奠定基礎。

多元化投資的理想平台

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無論是投資藍籌股，還是抓住新興市場的機會，老虎證券都為投資者提供所需的資源與支持，助力他們的投資旅程。

在當今全球充滿地緣政治風險、美國大選存在不確定性以及區域市場估值也存在一定泡沫的背景下，投資組合多元化顯得尤為重要。新交所上市股票的估值具吸引力，擁有高於平均水平的股息收益率，為防禦性資產配置提供了一個值得考慮的選擇。

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【本文由老虎證券呈獻】