越南女首富欺詐案揭露國內金融系統存在嚴重監管漏洞 | 聯合早報

（河內法新電）越南女首富張美蘭策劃的百億美元詐欺案揭露了越南金融系統腐敗叢生，存在嚴重的監管漏洞，專家警告可能還有類似詐騙案在潛伏中，只是還未曝光。

張美蘭累計侵吞其控制的西貢商業銀行123億美元（約166億新元），不過控方説此詐欺案造成的損失總額高達270億美元，相等於越南2023年國內生產總值的約6%，犯罪規模之大前所未見。她的死刑上訴週二（12月3日）被駁回。

越南銀行專家裴建成説：“西貢商業銀行不是單一問題，而是整個經濟的通病。”他説越南金融體系缺乏嚴格的國家監管，當局須趕在其他問題出現之前，儘速解決這一弊端。

2022年之前越企債券全都沒有信用評級

專家指出，越南的企業債券市場存在關鍵漏洞。在大多數成熟市場，債券是由受監管的獨立經紀商負責發行，附上募資説明書，由評級機構評級，並在交易所市場公開交易。不過西貢商業銀行通過分行直接向零售客户銷售債券，其職員事前還接受數週訓練，學習如何誤導客户，讓他們以為這是穩當的投資，風險微乎其微。數萬人因此把積蓄投進西貢商業銀行的債券，最終血本無歸。

越南評級機構FiinRatings説，張美蘭2022年被捕之前，越南的企業債券全都沒有信用評級，相比之下亞細安10國企業債券平均約50%進行了信用評級。

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](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_09_20_708461) 據報道，張美蘭案件審訊中，法官曾要求警方調查為西貢商業銀行提供審計服務的三大會計師事務所——安永、德勤、畢馬威。

裴建成指出，越南金融體系的每一層級，從基層員工到監管機構，均對金融市場、其中的風險以及監管責任瞭解不足。

在賬面上，張美蘭持有西貢商業銀行股份僅5%，但她通過親友和員工持股，實際上掌控這家銀行逾九成的股權。她利用職權指示管理層職員挪用銀行資金，前後將相等於44億美元的現金從銀行運到她的住家和房地產公司辦公室。

經濟師姜友祿説，沒人質疑轉移資金的文書，整個系統的人員相互勾結，“問題已非常嚴重，但沒人要打開蟲罐子，任由她為所欲為。”

越南金融體系貪腐叢生，中央銀行一名前首席監察員因收受500萬美元的賄賂，對西貢商業銀行的違規問題視而不見而被定罪。

這起特大詐騙案曝光之後，越南政府大力加強肅貪力度。不過澳洲新南威爾士大學名譽教授泰耶警告，投資者擔心肅貪行動會對越南官僚體制產生寒蟬效應，官員害怕他們的任何決策都會受到懷疑，以致畏首畏尾，拖慢審批程序。他説張美蘭一案顯示越南須採取特殊步驟，以便對銀行系統進行有效審查。