日本在日元跌至六個月低點後警告投機性外匯交易 - 彭博社

日本在2025年首次向投機者發出警告，表示對貨幣市場突然和單方面的舉動表示關切，此時日元已跌至自七月以來的最低水平。

財政部長加藤勝信週二對記者表示：“如果貨幣市場出現過度波動，我們將採取適當的行動，”這是一種對直接干預的隱晦威脅。加藤表示，他對最近的動向“深感擔憂”，包括那些由投機者驅動的動向。

財政部長在週二早上日元兑美元觸及158.42時發表了講話，這是近六個月來的最低點。加藤的言論後，日元有所回升。午餐時，日元在東京的交易價格約為158.11。

日元繼續徘徊在促使夏季干預的水平附近，此前日本的加息時間預期和美國的降息預期在十二月均被推遲。兩國經濟的利率和收益率差異是匯率的主要驅動因素之一。

日本在2024年四次進入貨幣市場，花費近1000億美元來支撐日元。最後兩次干預發生在七月，當時日元兑美元突破160的門檻。

對美國或日本利率軌跡的任何進一步預期變化都可能大幅增加重新幹預的投機。週五晚間發佈的美國就業數據可能是匯率突然波動的潛在催化劑之一。

在日本銀行行長植田和男在12月政策會議上意外謹慎的利率信息之後，近期加息的預期減弱。週二的隔夜掉期顯示，1月份日本銀行採取行動的可能性為48%。這與12月初超過80%的預期相比，認為中央銀行將在1月份採取行動。

在週一的一系列新年演講中，植田表示，如果經濟在今年繼續改善，日本銀行仍會提高基準利率，為在即將召開的會議上加息留出空間。

如果週五的美國就業數據強於預期，並進一步推遲美國降息預期，可能會削弱日元。

日本銀行副行長氷野良藏下週的演講可能是評估日本下一次加息時機的關鍵事件，以及它可能在1月或3月進行的可能性。日本銀行還將在本週晚些時候召開分行經理會議，可能會進一步提供關於日本地區工資趨勢狀態的見解，這是植田關注的一個關鍵領域。

在全球範圍內，新任美國總統唐納德·特朗普的政策信號增加了日元的波動性。一份報告暗示特朗普可能會撤回關税，最初削弱了美元，但在當選總統否認該報告後，美元隨即反彈。