Lemssouguer的對沖基金收益21%，資產接近70億美元 - 彭博社

哈姆扎·萊姆蘇格爾攝影師：克里斯·J·拉特克利夫/彭博社前瑞士信貸明星交易員哈姆扎·萊姆蘇格爾的對沖基金阿里尼實現了另一個兩位數的年度回報，幫助這家成立三年的公司將資產提升至近70億美元。

根據彭博社看到的一封投資者信，阿里尼信用大師基金上漲了21.2%。一個共同投資資金池回報了13.8%，而阿里尼結構化信用股權基金則上漲了4.3%。彭博社追蹤的信用對沖基金平均上漲了8.5%。

阿里尼去年各基金的收益主要來自高收益和槓桿貸款市場，通過多種方式進行的多頭和空頭押注、再融資和負債管理交易、平價和深度折扣債券等。

在給客户的11頁年度信中，萊姆蘇格爾稱信用市場的緊縮利差“非理性”，歐洲槓桿融資的到期牆為他位於倫敦的公司提供了豐厚的賺錢機會。阿里尼於2022年以10億美元啓動，去年又籌集了12億美元，萊姆蘇格爾表示他計劃擴展產品供應。

“我們不認為當前的利差反映了與基礎信用質量相關的風險，”萊姆蘇格爾寫道。“一般信用市場面臨無序的利率市場拋售和預算赤字信心危機，這些風險在所有地區和司法管轄區都引起了我們的關注。”

經過幾年的低迷，歐洲的槓桿融資市場在2024年強勁反彈，下降的通貨膨脹和利率削減週期的開始吸引了企業借款人迴歸。高收益債券和槓桿貸款市場的發行量激增。根據彭博社彙編的數據，兩者分別提供了8.2%和9.2%的強勁回報。

雖然許多對沖基金客户正在向更大的多策略公司遷移，以期獲得更穩定的回報，但由個人運營的公司，如Lemssouguer的阿里尼和John Aylward的Sona資產管理，已滿足對專業信用管理者的需求，成為倫敦增長最快的對沖基金。

阿里尼從其原始投資者之一的Squarepoint Capital分拆出來，去年成為一家完全獨立的資產管理公司，信中提到。

阿里尼的代表拒絕發表評論。

34歲的Lemssouguer在瑞士信貸以高收益債務和信用違約掉期的高信念投資獲得了卓越的回報而聲名鵲起。

阿里尼——以Lemssouguer飼養的鸚鵡命名——在2025年進入時，其信用策略將約55%的資產投資於表現良好的信用，30%投資於壓力和特殊情況機會，其餘投資於企業結構性信用。

該公司於2023年開始在歐洲建立擔保貸款義務業務，並在去年發行了四筆CLO交易。Arini計劃擴展到直接貸款，以補充其資本解決方案業務。信中補充説，它預計將在今年宣佈與一家泛歐金融機構的交易發起合作伙伴關係。

根據之前的Arini基金文件，摩洛哥出生的Lemssouguer在瑞士信貸期間實現了38%的年化總回報，包括2019年的81%和2020年的44%。